上市银行综合化经营提速 部分子公司业绩增三成

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随着2014年上市银行年报的披露，银行业在过去一年中的许多变化正在逐渐显现。《国家商报》记者注意到，在存贷款利差和银行业绩下滑的背景下，银行进行了整合经营，大多数子公司取得了显著成效；就银行理财业务收入而言，虽然大银行仍占据“规模优势”，但就增长率而言，股份制银行继续占据主导地位，实施营业部制度改革的银行更为突出；此外，许多银行的客户存款比例大幅下降，一些银行甚至出现存款余额下降的情况...

目前，商业银行利润增长率下降是大势所趋，但综合经营的结果在过去两年已经开始显现。

与净利润的整体下降相比，上市银行子公司的业绩是“上升的”。

以建设行为为例，截至去年底，中国建设银行集团综合经营子公司总资产达到1895.45亿元，比上年增长34.30%；净利润24.64亿元，增长31.63%。

一位银行业分析师告诉《国家商报》，目前有16家上市银行正在加速整合业务。虽然子公司对银行整体业绩的贡献相对较小，但发展势头迅猛。

子公司发展势头强劲

截至目前，已有11家上市银行披露了2014年业绩，数据显示净利润增速下滑已成为一个“共性”。

根据《国家商报》的年度报告，2014年，中国五大银行(农业、工业、建筑和通信)的净利润增速均降至个位数。其中，虽然工行仍是盈利能力最强的银行，但净利润增长率仅为5.01%，在国有银行中最低，而中国银行表现最好，净利润增长率仅为8.08%。

与大型国有银行相比，股份制银行的业绩去年大幅下滑。除平安银行同比增长30%外，其他银行净利润同比增速均有不同程度的下降。在已发布年报的上市银行中，五家股份制银行的净利润增长率呈现出一位数的增长趋势。

然而，与整体净利润的“亏损”相比，上市银行子公司的业绩却在“上升”。

例如，中信银行去年实现净利润406.92亿元，增长3.87%。但截至去年底，中信银行控股子公司中信郭进(一家在香港设立的投资控股公司，中信银行持有其70.32%的股份)，总资产为2496.5亿港元，同比增长15.7%，报告期实现净利润30.14亿港元，同比增长33.6%。

记者注意到，建行集团近年来构建的“一体化经营”框架已逐步完善。截至2014年底，建行集团在非银行金融领域拥有建行基金、建行租赁、建行信托、建行人寿保险、建行期货等子公司。

根据年报，截至去年年底，中国建设银行集团综合经营子公司总资产达到1895.45亿元，比上年增长34.30%；实现净利润24.64亿元，增长31.63%。报告期内，建行整体净利润仅增长6.14%。

工行2014年经营报告还显示，工行海外机构和综合子公司去年实现净利润185亿元，同比增长34.2%，成为集团利润的重要增长极。“目前，16家上市银行正在加速整合运营。总的来说，虽然子公司对银行整体业绩的贡献相对较小，但发展势头很快。综合经营可以为客户提供更好的金融服务，扩大银行的利润空，这将有利于银行业的中长期发展。”上述银行业分析师告诉记者。

以集成管理为转型突破口

目前，在我国的分业监管模式下，金融控股公司是主要的一体化管理模式，即母公司控股、子公司分业经营。随着子公司经营业绩的不断提高，去年上市银行整合经营的并购和增资措施频繁。

2014年4月，建行完成了原上海毛良期货经纪有限公司的股权交割手续，并正式更名为建新期货有限公司..目前，建行期货有限公司注册资本为4.36亿元，建行持有80%的股份。

去年11月，上海浦东发展银行完成了对南亚投资的收购，并更名为浦银国际，成为上海浦东发展银行的全资子公司。据悉，普银国际于2015年3月25日在香港正式开业。

去年初，上海国际信托被上海浦东发展银行收购的消息传出市场。同年11月，上海浦东发展银行宣布将通过非公开发行股票的方式收购上海信托，上海浦东发展银行集团将增加一个信托许可证。上海浦东发展银行高管表示，目前，上海信托的收购仍在积极推进，关键节点进展顺利。

2014年10月，光大银行向其全资子公司光大金融租赁有限公司增资19.8亿元，光大金融租赁注册资本达到37亿元。

招商银行也为金融租赁公司增加了资本。根据年报，去年招商银行向招商银行租赁增加了20亿元人民币的资本。

据了解，面对利率市场化和网络金融的冲击，走一体化经营发展之路已成为银行转型的突破口。“上市银行的一体化经营可以介入证券、投资、保险等非银行金融业务领域，改变了过去依赖单一利差收入的局面，具有长期稳定、可持续的利润增长点。”一家股份制银行投资银行部的一位人士告诉《国家商报》，随着过去两年并购和证券投资的热潮，商业银行也欢迎在其他领域挖掘利润的机会。

《上海》

本行努力争取理财产品销售事业部制的成效已经显现

◎每个记者万敏都是北京人

《商业日报》记者注意到，在监管部门不断清理收费项目的压力下，2014年商业银行非利息收入中，理财业务和代理业务的手续费收入成为支撑净手续费和佣金收入的重要力量。

随着互联网金融的兴起，越来越多的理财产品销售涌向互联网渠道。虽然银行没有披露理财业务的成本数据，但这一趋势可能会有效提高其销售效率，降低成本。

值得注意的是，2014年7月，银监会正式发布《关于完善银行业金融服务组织管理体系的通知》，指出银行业金融机构应进行金融服务分工体系改革，并设立专门的金融服务运营部门，负责全行金融服务的集中统一管理。

从实施事业部制改革的交通银行来看，2014年表内和表外金融中介业务收入同比增长67.33%。

理财产品仍然畅销

从销售额、募集资金和产品余额三个指标来看，2014年银行理财产品仍处于“卖出”状态。

在已披露年报的11家a股上市银行中，上海浦东发展银行增长最快。报告期内，银行个人理财产品销售额超过3.49万亿元，同比增长134%，中间业务收入9.5亿元；各类理财产品销售额超过5.4万亿元，同比增长120.67%。年末财务管理资产余额超过9000亿元，比年初增长128.72%；目前，理财中间业务收入41.6亿元，同比增长2倍。

但就销售额而言，擅长零售业务的招商银行仍是最高的。2014年，招商银行共开发理财产品12580种，同比增长272.96%；理财产品销售额达到7.29万亿元。截至报告期末，理财产品营运资金余额为9080.78亿元(不含结构性存款)，同比增长41.64%，其中表外理财产品营运资金余额为8314.72亿元，同比增长42.74%。

但从理财产品的平衡来看，工行仍是最大的赢家。工行2014年理财产品余额为1.9万亿元，同比增长48%。此外，农行个人理财产品余额为8253.65亿元，同比增长41.4%。

中信银行理财业务也快速增长，全口径理财产品累计募集资金25756.45亿元，同比增长100.88%。其中，银行理财产品24084.77亿元，代销基金/经纪人集体理财产品1525.24亿元，信托理财产品32.87亿元，保险产品113.57亿元。

银行理财业务可能会拆分

《国家商报》记者注意到，在净手续费和佣金收入中，理财业务收入基本排在银行卡手续费收入之后，销售额大的银行收入更多。据悉，2014年招商银行实现委托理财收入62.44亿元，比上年增长83.86%；平安银行理财业务手续费收入19.67亿元，同比增长34.08%。

日前，CICC在一份研究报告中指出，在混合所有制改革下，为了应对市场竞争，银行可能会在今年第二季度尽快剥离资产，并在中期完成剥离公司的上市。预计银行融资将首先被拆分，随后是信用卡和私人银行，投资银行、金融市场和托管等新业务也可能被拆分。

事业部制可能是更适合理财业务的组织形式。根据交通银行年报，自2013年底业务单元制度改革启动以来，2014年，其表内外理财实现中间业务收入35亿元以上，同比增长67.33%；管理费收入64.17亿元，增长24.7%。

值得注意的是，上述银行已分别披露了其委托理财业务的收入，不包括代理和委托理财收入。与中小银行相比，大银行在这方面的收入增长没有优势。例如，建行理财产品业务收入108.56亿元，同比增长1.65%。

对于没有分别披露委托理财和委托理财收入数据的银行，持股银行仍在增长率中占据主导地位。工行个人理财和私人银行业务收入206.76亿元，增长13.4%；公司理财业务收入149.29亿元，增长18.4%。农行和中行理财业务收入增长率分别为6.0%和13.83%。相比之下，民生银行为96.66亿元，同比大幅增长88.75%。然而，我们可以看到，大银行在绝对收入规模上仍有优势。

《上海》

银行存款增长率普遍下降，存款成本上升

◎邓力平从深圳派来的每个记者

“我们很清楚，中国银行业传统的‘贷存增利’增长模式已经结束，转型发展是大势所趋。”在日前发布的《2014年年报》中，交通银行董事长牛在讲话中表示。

利率自由化对银行的影响正在慢慢显现，银行存款首当其冲。

从已公布2014年业绩的11家上市银行可以看出，大多数银行的存款增速正在放缓，低成本活期存款占总存款的比重正在下降，银行的债务成本也在上升。

业内人士向《商业日报》表示，在利率市场化、宏观经济下行压力、网络金融异常等诸多因素的影响下，银行存款成本不断上升，随着利率市场化的进一步推进，银行未来可能面临更加严峻的形势。

“银行存款真的很难提取”

记者注意到，虽然2014年大部分银行存款总额较上年有所增加，但增速较2013年有所下降，交通银行存款呈负增长。

据年报显示，截至2014年底，交通银行客户存款余额约为4.03万亿元，同比下降3.08%。

虽然其他银行的存款与去年相比有所增加，但大多数银行的增长率与同期相比有所下降。

例如，中国银行2014年的客户存款增长了7.8%，但2013年这一数字是10.07%；工行客户存款2014年增长6.4%，2013年增长7.2%；2014年，农行的客户存款增长了6.1%，而前一年为8.7%。此外，建行、上海浦东发展银行、中国光大银行和中信银行也处于类似情况。

一位经纪银行分析师向《国家商报》表示，随着利率市场化的推进和存款偏离指数的引入，银行存款增速确实会略有放缓。一家大型国有银行的基层账户经理告诉《国家商报》:“现在真的很难提取银行存款。”随着互联网金融的影响出现，股市转好，导致零售银行存款损失。

存款成本普遍上升

存款困难的另一面是银行负债成本的上升。

事实上，在互联网金融等因素的影响下，银行不得不增加收入来吸收存款。

“现在它是银行存款的‘货币基金’。”一位银行家说。自余额宝崛起以来，银行纷纷推出自己的货币基金产品。此外，一些银行开发了类似于"定期生存"的产品，这种产品可以在一定时期内享受定期收入，即使比定期收入少。

年度报告显示，与过去相比，大多数银行的存款成本都有所上升。例如，工行去年的存款平均利率为2.04%，而去年为1.98%；去年中国银行平均存款利率为2.02%，比上年提高15个基点；光大银行2014年客户存款平均成本率为2.73%，上年为2.51%。

"存款成本肯定会上升。"上述经纪银行分析师认为，随着互联网金融的蓬勃发展和股市的好转，零售存款和活期存款的低成本增长将更加困难。

招商银行在2014年年报中表示:“2014年，由于活跃的资本市场和高收益的理财产品，零售客户存款流向了投资渠道。截至2014年12月31日，本集团零售客户存款占客户存款总额的33.08%，较2013年末下降1.81个百分点。”

上述券商银行业分析师认为，利率市场化的影响将持续，银行面临的各种问题仍将存在。

然而，许多银行开始意识到利率市场化的影响，并开始寻求转型。例如，增加对互联网金融的投资，或发展同行和投资银行等业务。

平安证券对工行2014年年报发表评论称，工行个人存款和活期存款全年仅增长4%，这是存款增速较低的主要原因。相比之下，工行的理财产品年末余额接近2万亿，同比增长48%。

“我们认为，这主要是由于工行逐步从单纯经营表内存款转向全面管理金融资产，这符合整个行业的大趋势。同时，在利率市场化的后期，网点众多的大银行的存款优势正在逐渐丧失。利率市场化已经进入最后阶段。一方面，银行受到互联网等金融创新的影响，仍将依赖有吸引力的理财产品来留住客户。一方面，银行还需要考虑债务利用的综合效率，而不是盲目追求增长。”平安证券表示。