尾盘回流特征延续 权重股吸金中小创分化

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自4月1日以来的四个交易日中，a股市场继续呈现整体净流出，但资本在后期回归。昨日，尽管两市全天仍出现219.69亿元的净流出，但31.54亿元的资金在尾盘继续回流，并在18个行业部门进行了大量分配。然而，与之前不同的是，重量级股昨日吸引了大量黄金，不仅净流出规模为业内最低，而且资金净流出在尾盘达到了整个市场的近80%；同时，中小企业表现出明显的差异化。虽然中小型企业的整体净流入远高于创业板，但创业板在尾盘出现反向净流出。

资本后期回报布局重量级领先吸收黄金

清明节后的第一个交易日，a股牛市不是下跌，而是上涨。上证综指大幅飙升，空开盘走高，一举站在3900点整数关口。盘中一度触及3961.67点，创下2008年3月17日以来的新高；深圳成份股指数昨日也开盘走高，盘中高点为13，769.76点，创下2010年11月12日以来的新高。尽管上证综指和深证综指昨日大幅上涨，但自上周四以来，这些基金似乎并未停止离场。

根据wind信息，昨日沪深股市资金净流出为219.69亿元，较上周五略有扩大，个股净流入从上周五的1038只大幅减少至887只。与持续净流出特征同时存在的是后期资本的回流布局特征。自今年4月1日以来，晚期资本已经流入并广泛传播。昨日开盘时，沪深股市遭遇了93.9亿元的净流出，但在收盘时，却变成了31.54亿元的净流入。

然而，与以往不同，重量级企业不再是资金净流出的“重灾区”。与上周五相比，昨天沪深300的股票净流入仅下降了1比116，净流出仅为20亿元。特别是在尾盘，沪深300的净流入达到25.22亿元，占所有a股尾盘净流入的近80%，而在早盘，该板块实际遭受了24.22亿元的净流出。

基金对重量级企业的偏好非常坚定，尤其是银行和有色金属行业昨日全天都受到基金的青睐。一方面，在昨日早盘交易中，仅银行、有色金属和医药生物三个板块获得资金净流入，分别为3.42亿元、1.54亿元和2421.53亿元；另一方面，在会议结束时，非银行金融、银行、运输、有色金属、房地产和采矿部门在净流入名单中名列前茅，金额分别为16.79亿元、4.49亿元、2.79亿元、2.56亿元、2.38亿元和2.21亿元。

中小板赢得创业板被放弃

与权重股吸金大幅增加不同，中小股昨日表现出明显分化。尽管从全天资本流动数据来看，创业板的整体净流出似乎很小，但从日内资本流动来看，资本逃离创业板的趋势是明显的。

据风信息数据显示，昨日，中小板遭遇88.75亿元资金外逃，净流出股票数量也从上周五的357只增至409只；创业板公司数量也从199家增加到221家，净流出40.4亿元。虽然中小板前期净流出25.49亿元，但资金净流出远高于创业板的11.44亿元，但后期交易逆转了这一局面；中小板尾盘净流入1.28亿元，创业板继续净流出，实现净流出4102.45万元，这不仅是当天唯一出现净流出的板块，也是4月1日以来尾盘首次出现净流出。

从行业的角度来看，有一种强烈的情绪认为资本会从新兴行业的股票中流失。在昨日遭遇净流出的23个神湾一级产业板块中，机械设备、媒体、计算机、电气设备、汽车和化工行业的净流出均超过19亿元，机械设备、媒体和计算机的净流出分别达到25.13亿元、23.66亿元和20.40亿元。

与此同时，昨日，资本也表现出不断逃离新兴产业的特征。昨日早盘，机械设备、电子设备和计算机在净流出名单中名列前茅，净流出分别为9.02亿元、7.55亿元和6.41亿元；交易日结束时，在逆趋势净流出的10个板块中，净流出最多的是媒体、汽车、家电和电脑，净流出金额均超过1亿元。