6月23日券商晨会研报精华汇编

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【银河证券】在投资方向上，我们认为这个周期的主线仍然是科技股，互联网正处于从移动互联网向物联网演进的过程中，尚未完成。看好以互联网和传统产业结合为代表的新经济方向，下一阶段投资的主线在于:

(1)传统产业利用互联网实现快速转型升级，主要推荐常青股份和新安股份；

(2)引领新能源汽车符合国家经济发展战略，聚焦党生科技；

(3)工业4.0和中国制造业2025年效益目标，重点是双环传输；

(4)汽车互联网的稀缺，细分市场的增长领导者，以及钱芳技术和导航信息的推荐；

(5)密切关注国有企业改革发展进程，选择国有企业改革的利益目标:重点关注大集团、小市值的上市公司，特别是市值在100亿元以下的本土企业，壳资源价值突出；地方国有企业与政策的共鸣:关注京津冀、长江经济带、广东等地区国有企业的改革方向和进程。建议关注乐凯电影。

[国泰君安]中央企业改革将是下一阶段主题热点的重点，主要有三个投资机会:

①中央企业改革试点，特别是国有资产管理体制改革和混合改革试点(中粮集团/SDIC/中国建材集团/国药集团/新华联和中国节能集团)，我们建议:SDIC新集、中国居士、启元设备、国药集团、北新建材和国药集团、屯河也将受益；

②中央企业国有资产证券化，重点是传统上证券化程度较低的行业。大集团和小公司通过资产注入加快了证券化进程。建议国电电力、风神股份、葛洲坝等另股受益；

③以工业国有经营投资公司为核心，以资源和高端设备为重点方向，对大型楷书、楷书、宋体进行整合、重组和兼并。建议中国重工业、中国煤炭能源和国电南瑞。