齐鲁银行新三板募资仅15亿 远低A股IPO排队银行

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据估计，上海银行和江苏银行这两家a股上市排队银行的融资规模超过了100亿元

■我们的记者鲁东

在a股无法上市、h股门槛相当高的情况下，火热的新三板市场正成为城市商业银行新的融资方式。近日，中国证监会受理了齐鲁银行公开转股申请，该行新三板上市已进入实质性审批阶段。如果成功通过，齐鲁银行将成为中国首家登陆新三板的城市商业银行。“目前，城市商业银行在主板上市仍不容易。a股尚未开盘，h股门槛要求也不低，信息披露要求严格。新三板上市无疑是城市商业银行的又一新选择。”相关人士告诉《证券日报》记者。

一直是高科技、成长型中小企业聚集地的新三板，将迎来首只大盘股的进入。齐鲁银行的融资规模远远超过之前在新三板上市的企业，预计将融资约15亿元。

银行将首次列出新的三个董事会

继a股和h股之后，新三板市场突然成为城市商业银行上市融资的新突破。山东省首家地方城市商业银行齐鲁银行股份有限公司(以下简称齐鲁银行)通过银监会的预核准后，已在新的第三板上市。目前，中国证监会已受理该行的相关申请，并发布了齐鲁银行公开转账指令(申报稿)和定向发行指令(申报稿)。

此次齐鲁银行非公开发行不超过4.72亿股，预计募集资金约15亿元，发行价定为每股3.18元。基于2014年末每股净资产和每股收益，市盈率分别为1.04倍和6.91倍。该方案于2015年3月13日获得银监会原则批准。澳大利亚联邦银行是该行的最大股东，已决定参与此次定向发行股票的认购，并签署了《有效条件股份认购合同》。

今年以来，新三板市场持续呈现火爆趋势。截至2015年4月27日，新三板上市公司2332家，比年初增加近800家。然而，一直以来，新三板上市的公司主要是创业型中小企业，大银行在这里上市还是第一次。目前，银监会监管的银行业金融机构中，仅海南琼中黎族苗族自治县农村信用社协会一家机构于2014年6月进入新的第三届董事会。

据业内人士透露，齐鲁银行选择了避开主板登陆新三板的方式，因此其上市过程较为顺利。由于新三板上市公司上市后可以实施定向增发，这可以提高公司的信用评级，帮助企业更快地筹集资金，对于融资需求旺盛的中小银行来说是相当有吸引力的。齐鲁银行表示，新三板具有公开转让股份、定向发行股份、发行优先股、向证券市场转让等功能。，这可以提供丰富的融资工具，并为银行补充资本提供相对广阔的空空间。

融资规模为15亿元

虽然登陆新三板使齐鲁银行成为这个新市场的巨人，但与其他在a股市场外排队的城市商业银行相比，其融资规模要小得多。15亿元的筹资规模与上海银行和江苏银行相差甚远，可能超过100亿元。

去年6月30日晚，在监管部门设定最后期限的最后一刻，江苏银行、上海银行、盛京银行、成都银行、杭州银行、无锡农村商业银行、张家港农村商业银行、贵阳银行、江阴农村商业银行、常熟农村商业银行、吴江农村商业银行等11家地方银行发布了预披露招股说明书，这些在a股市场外排队的银行的发行规模终于浮出水面。其中，江苏银行发行新股数量最多，不超过259.75万股；其次是上海银行，发行不超过12亿股，盛京银行，发行不超过9亿股(由于h股上市顺利完成，本行a股上市审核已终止)；吴江农村商业银行将发行最少的股份，不超过1.115亿股。11家银行发行的股票总数限制在85.56亿股。

此次在新三板上市的齐鲁银行将筹资约15亿元。虽然11家a股ipo排队银行的发行价在开始时并不明确，但根据发行规模上限和每股净资产(许多银行称之为发行价下限)，11家银行的筹资规模仍可粗略估算，即总筹资规模约为517亿元。

从筹资规模来看，上海银行有望率先行动。根据该行预先披露的招股说明书，截至2013年底，该行每股净资产高达11.90元。根据其最高发行规模12亿股的计划，相应的筹资规模可达142.8亿元。根据该算法，江苏银行的筹资规模至少为119.5亿元，而该行和上海银行是仅有的两家筹资规模有可能超过100亿元的银行。此外，杭州银行将筹资超过73.98亿元，盛京银行超过46.26亿元，成都银行超过37.6亿元，贵阳银行超过22.29亿元。甚至无锡农村商业银行、张家港农村商业银行和江阴农村商业银行的筹资规模也高于齐鲁银行。

换句话说，齐鲁银行的融资规模小于所有a股ipo银行。

不仅融资规模大相径庭，而且与11家银行相比，齐鲁银行的利润指标也不是同一个数量级。2014年，齐鲁银行实现净利润10.95亿元，上海银行同期实现净利润141.44亿元。