不会炒股就买银行结构性理财？先来学看产品说明

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央行降低了纸面利率，这在投资市场引发了数千次波动。“婴儿”崩溃了，股票市场变得愤怒。因此，全国性股票交易的时代即将到来，甚至开一个家庭都需要排队数小时。那么，当问题来临时，不能交易股票的人应该怎么办？它注定要错过牛市吗？事实上，我们不妨试试银行的结构性理财产品，与股市挂钩的产品也能让投资者分享牛市的一部分。然而，对于普通投资者来说，结构性理财产品有些复杂，难以理解。如果你想赚钱，你应该首先了解产品结构和收入条件。

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产品类别分类

根据挂钩资产的属性，结构性理财产品大致可细分为外汇挂钩、指数挂钩、股票挂钩和商品挂钩。从收入结构来看，结构性理财产品可分为单边收入结构和区间收入结构。

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产品示例

产品名称:银行焦点联动系列股指业绩联动(沪深300指数尾盘双向连续带碰条款)理财计划保本理财计划

投资期限:57天

招聘时间:1月5日至1月7日

起点:5万元

收益计算:与固定收益产品不同，结构性产品的收益率不是以“预期收益率”的形式反映，而是以“收益率区间”的形式反映，最终的到期收益率由收益结构和挂钩目标的趋势决定。

最佳案例:当沪深300指数上涨15%时，你可以获得13.1%的年化回报率；

最坏情况:当沪深300指数波动幅度较小，即-2.5%≤指数波动幅度≤2.5%时，最低收益率可为0.6%；

总体情况:当沪深300指数波动幅度适中，即-10.5% <指数波动幅度< 2%时，可以得到0.6%-8.6%的相应收益率；

当沪深300指数大幅波动，涨幅超过15%，跌幅超过10.5%时，年化收益率可达4.6%。

财务建议:如果你承受不起股市的起伏，你可以通过鱼翅进入股市。当你进入时，你可以享受福利，当你退休时，你可以保护你的资本。无论市场涨跌，投资者都有可能获得一些好处。但前提是你对市场的大趋势有判断，所以这款产品适合中高风险人群。首次购买该产品的投资者需要去附近的银行网点进行风险评估。

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投资建议

选择熟悉的投资品种

尽管结构性理财产品的最高预期回报率令许多投资者“贪婪”，但“小白”投资者应该谨慎。Yinxian.com的金融分析师尹艳敏说，投资时，选择你熟悉的目标更容易获得更好的回报。“投资者在作出投资决策之前，应先对关联产品的走势做出一定的判断，并分析银行理财产品收益的计算方法，看该产品获得预期高收益的概率是否较高。”

尹艳敏认为，从合理的角度来看，实现利率挂钩的结构性理财产品预期最高收益率的概率相对较高，而实现股票挂钩的结构性理财产品预期最高收益率的概率相对较低，因此投资者应慎重选择。

参见资本保全率

目前，大多数结构性理财产品都是保本产品，但不要以为保本就意味着100%的本金担保。尹艳敏表示，有必要仔细阅读产品说明书中的保本率。有些产品有部分保证。如果保证比率是90%，这意味着有可能损失10%的本金。

值得注意的是，也有非担保浮动收益的结构性理财产品，这意味着可能会损失所有本金，因此在购买结构性理财产品时，必须清楚地看到收益类型和担保比例。

提醒

结构性理财产品必须了解的三个概念

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抓住目标。目前，主流的挂钩目标是股票、指数、汇率、利率、价格等。在购买产品之前，投资者必须清楚地了解关联目标的性质和数量(一些结构性产品可能有多个关联目标)以及近期趋势，以帮助判断涨跌。一些产品规格会给出相关目标的趋势图。

单边/区间结构。单边结构和区间结构的最大区别在于障碍价格的数量。单边结构相对简单，只有一个障碍价格。然而，区间结构采用多重障碍价格，甚至多重价格区间，因此投资者必须清楚地知道价格区间的设定宽度。如果区间宽度太窄，将在产品操作期间触发障碍价格，这将导致到期收益率的巨大差异。

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浮动收益率的计算方法。目前，大多数涉及浮动收益率的产品都会在产品说明书中给出“财务收入计算示例”，分别计算最佳情景、较好情景、一般情景和最差情景下的到期收益率。因为这部分经常涉及复杂的数学函数，投资者必须注意。如果条件允许，投资者可以画一个简单的到期收益率函数图来加深他们的理解。

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股市上涨刺激结构性产品

2014年上半年，结构化理财市场不温不火。2014年下半年，随着股市的走强，它突然爆发了。自第三季度以来，发行量成倍增长，为希望保护资本并获得高回报的投资者提供了一个很好的渠道。

结构性理财产品成为2014年理财市场的亮点。许多股份制商业银行和城市商业银行开始推出此类产品，产品发行比例迅速上升。根据Yinxian.com数据库的统计，截至2014年12月15日，去年共发行了3230种结构性产品。按币种计算，有2842种人民币结构性产品和288种外币结构性产品。值得一提的是，上半年结构性理财产品不温不火，下半年，随着股市的逐步走强，结构性理财产品的发行量也大幅增加。统计数据显示，自去年第三季度以来，22家商业银行共发行了858种结构性理财产品，同比增长16.73%，同比增长95%。其中，与股指挂钩的结构性理财产品有235种，占27.39%。

与股指挂钩的结构性理财产品的预期收益率远高于普通银行，但初始购买量并不高。例如，在一家股份制银行，投资期限为90天，挂钩目标为沪深300指数，预期最高回报率为12%。

分析师表示，得益于国内a股市场，银行增加了与沪深300指数挂钩的结构性产品的发行，银行希望通过发行与股市挂钩的此类产品来吸引投资者。当然，与股票挂钩的结构性理财产品并不意味着股市上涨就能赚钱，但也有必要清楚地看到这种理财产品的属性。如果股票市场的涨跌幅度远远超过理财产品设定的额度，则只能按照结构性理财产品设定的最低收益率标准进行赎回。

溥仪财富分析师认为，结构性理财产品之所以如此受重视，首先是因为结构性产品的固定收益投资部分可以计入结构性存款的会计核算中，这有利于增加银行存款的规模；二是市场回归银行理财业务源头的意愿逐渐强烈，结构性理财产品是突破刚性赎回的产品类型之一；最后，结构性理财产品通过低风险和高风险资产组合，满足风险偏好适中的投资者的金融需求。