指数基金 关联投资限制下月望放宽

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最好从基金投资中获利。据消息人士透露，在新《基金法》框架内，基金公司完成适当程序后，其指数基金关联交易的投资限制将于3月份实际上尽快获得豁免。然而，这种豁免不包括活跃基金。

为规范市场，防止基金通过关联交易转移利益，基金在相关领域的投资受到“全面”严格限制。

旧《基金法》第59条规定，基金资产不得买卖与其基金管理人、基金托管人有控制关系的股东发行的证券，不得买卖与其基金管理人、基金托管人有其他重大利益关系的公司发行的证券，不得买卖承销期内承销的证券。

根据基金公司的消息来源，指数基金投资相关交易的限制有望在近期获得有条件的豁免，这意味着指数基金将在履行适当程序后完全复制指数目标。

事实上，新《基金法》已经正式实施，在一定程度上放宽了对基金投资关联交易的限制。根据新版《基金法》和《基金运作管理办法》的相关规定，基金从事关联交易应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先的原则，防止利益冲突，建立和完善内部审批机制和评估机制，并以公平合理的市场价格执行。

对于放宽这一限制，基金公司的人拍手称快。“在资本市场扩张的背景下，大量银行和券商纷纷登陆a股市场，其中包括一些主要的基金托管银行和一些基金公司股东。“一刀切”的交易禁令在一定程度上形成了人为设置的投资壁垒。”一些业内人士指出，事实上，关联交易并不是一个祸害。从海外监管立法的角度来看，一些对投资者无害甚至没有好处的关联交易可以豁免。减少不合理的投资壁垒，提高投资管理效率，实际上是保护投资者的利益。

一些基金经理还表示，被动管理的指数基金的头寸大多是指数成分股，头寸权重与指数成分股相似。如果部分成份股因这种关系而无法投资，将会加大跟踪业绩的难度，这将在一定程度上损害投资者的利益。