小止损大学问 揭秘炒股止损的盈利杠杆

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我读过很多关于股票交易的海外书籍，“止损”经常被放在极其重要的位置上讨论。投资者参与市场交易是为了赚钱，而不是赔钱，因为止损会导致损失，所以止损往往被许多新手所忽视，但大量研究证明，止损几乎是成功的唯一途径。

一个好的交易者应该从学会止损开始。

远离坠落的“魔鬼”

对于交易来说，下跌比上涨更有影响力——这是许多交易者不得不面对的一个数学事实。

当你损失10%时，你只需要增加11%就可以回到原来的位置；当损失为20%时，需要增加25%；当损失为33.33%时，需要增加50%；如果损失是50%，它需要增加100%。正因为大的损失会使后续的交易变得极其困难，所以熟练的交易者会尽力避免大的损失，而避免大的损失的一个重要方法就是在犯错误之前离开，但不要变成大的损失，即“止损”。

只有尽快停止损失，我们才能远离可怕的“魔鬼”。

当然，许多对市场不熟悉的交易员不愿意止损，他们甚至会以巴菲特为例，寻找不止损的理由。但问题是，巴菲特投资的是价值，而不是交易，这是完全不同的。巴菲特很清楚自己股票的真实价值，所以这是巴菲特低价入市的好时机。

更重要的是，巴菲特的巨额现金储备和通过保险公司运营获得的持续现金流是他低价入场的关键，这对于试图区分高价卖出和低价买入的交易者来说显然是不可能的。

事实上，即使是价值投资者也不是少数“吃药”的人，因为他们误读了估值，没有停止亏损。最著名的是比尔·米勒，他打败了S&P十多年。他最终遭受了巨大的损失，因为他在次贷危机中购买了越来越多的金融股。他只能眼睁睁地看着近百元的股票最终跌到只有几元。