借改革利好 大金融变身题材股

本篇文章4263字，读完约11分钟

部分纳入msci指数的a股或蓝筹股将迎来阶段性的投机机会

专题文件/

《广州日报》记者杨欣、张忠安、陈海玲(签名除外)

表/广州日报记者张忠安

昨日，银行、券商、保险等领涨蓝筹股。整体飙升，推动上证综指上涨2.17%，至5100点；然而，以信息技术为代表的成长股在成交量上出现下滑，创业板指数暴跌4.67%。

交通银行和中国银行昨日的每日涨停，是因为中国银行有望成为继交通银行之后的下一家试点“混合改革”的国有银行。此外，招商银行在4月份推出了员工持股计划，整个银行业的混合所有制改革呈现“百花齐放”的趋势。

此外，摩根士丹利资本国际(msci)将于北京时间周三上午05:30宣布是否将a股纳入msci新兴市场指数的决定。摩根士丹利资本国际可能只包括a股，这将在一定程度上给蓝筹股带来持续的投机机会。

然而，创业板的短期受挫并不意味着过渡成长股已经见顶，调整可能是低吸纳的新机会。

广州日报昨日报道，蓝筹股和成长股终于撕破脸皮。在银行、券商和保险公司等重量级企业的推动下，上证综指昨日上涨2.17%，成功收于5100点。昨天，这两个城市的交易量达到了历史新高。收盘时，上证综指报5131.88点；深圳成份股指数17452.31点，下跌1.11%；创业板指数报3704.55点，下跌4.67%，许多股票跌停。

市场在短期内将继续保持强劲

银行业收盘上涨6%以上，非银行金融板块上涨近5%，新华保险和西方证券均有涨停。除了对混合银行改革的预期之外，摩根士丹利资本国际(msci)或摩根士丹利资本国际新兴市场指数(msci Emerging Markets Index)增加a股也刺激了蓝筹股的飙升。CRRC恢复了每日涨停，导致运输行业排名第三。在其他部门中，石油、港口、酿酒、通信和其他部门是最大的赢家，而电子信息、木制家具、文化媒体、医药和有色金属是最大的输家。央企改革概念股盘中交易活跃。

站在5000点上提振市场信心，因此市场参与者预计上证综指在创下新高后还会更高，短期内还会继续走强，但这已成为一种制度共识，在上涨过程中会出现剧烈震荡。CICC认为，目前的牛市模式将保持不变，但波动和冲击加剧的局面将继续存在。展望6月，一方面，散户进入市场的速度不会放缓；另一方面，监管机构对非理性资本进入市场导致的市场波动越来越警惕。市场的焦点将逐渐从单纯关注政策放松转向关注政策变化和经济增长复苏的信号。

创业板崩盘是正常的调整

南方基金首席策略师杨德龙表示，5000点是牛市的中转站，也是快牛和慢牛的分水岭。市场上的个股可能会出现分化，表现不佳的股票可能会大幅下跌。早期滞胀的传统蓝筹股将有机会。

与蓝筹股的大举进攻相对应，创业板周一开盘走低，盘中一度跌破3800点和3700点的整数关口，跌幅超过6%。收盘时，创业板300余只股票下跌，威宁软件、汇川科技、安硕信息、银之介、光环新网等46只股票下跌。信息软件类股跌幅最大。这是创业板指数连续第三个交易日调整，累计跌幅超过6.97%。

然而，机构普遍认为，在银行股飙升的背景下，创业板等成长股大幅波动并不奇怪，创业板指数今年的表现远远好于上海主板。因此，不排除创业板将继续探索，但这并不意味着成长型股票将失去吸引力。

一些市场参与者认为，主板目前正在大举进攻，而创业板在上行过程中也处于正常的盘整态势，这并不影响上行趋势的总方向；创业板的高估值是由其高增长预期驱动的。

此外，根据波动理论，本轮牛市应该在2007年突破6124点的高点，因此股指目前将继续上涨。由于这是牛市，这是一个普遍的上升模式，中小企业板将不会从现在开始萧条。

该组织大幅削减了成长型股票

事实上，记者从交易所获得的最新数据显示，许多机构已大幅抛售商品和成长股。在昨日《史记》的跌停板中，四家机构的特别席位共买入2.49亿元，占当日成交量的36.09%。楚天科技波动剧烈，前五名买家席位全部留给机构，总购买金额1.83亿元，占当日交易量的42.14%。此外，万通科技、富春通信等成长股在调整期间均被机构增持。

中信证券还表示，创业板代表着转型和创新经济，有望超越主板市场。太平洋证券分析师还表示，经过短期波动调整后，他们仍继续看好高质量的创业板股票。未来专注于智能制造和并购重组概念股。

中国银行将成为下一个试点银行

混合到混合行业

刺激银行股

飙升的市场

文字/广州日报记者

张忠安、、李

昨日，银行业整体大幅上涨，交通银行和中国银行的每日涨停。据消息称，银行业“混合改革”的帷幕正在慢慢拉开。交通银行试点“混合改革”后，中国银行有望成为下一个试点“混合改革”的国有银行。此外，招商银行在4月份推出了员工持股计划，整个银行业的混合所有制改革呈现“百花齐放”的趋势。

与此同时，银行获得经纪许可证的时间似乎越来越近。据分析，中行股价仍处于较低水平，混合改革的帷幕刚刚拉开，市场前景有望进一步增强。

昨日，中国银行提高了每日交易限额，导致蓝筹股集体上涨，上证综指收于5131点。

值得注意的是，尽管金融股等蓝筹股(包括银行股)的估值已经恢复，但给市场带来想象力的主要还是国企改革。这也意味着，连续几天高烧不退的国有企业改革，终于吹到了银行和其他巨头身上。

超过2000亿的大额订单来筹集金融股

7.29%！沪深股市涨幅排名第一，这是14家上市公司昨日的平均表现。其中，中国银行、交通银行和北京银行实现了每日限额，宁波银行、中国光大银行、工业银行和农业银行均实现了7%以上的增幅。业内表现最差的是民生银行，该行被中国人寿保险公司减持了26亿元人民币，当日增持5.31%。

值得注意的是，中国银行也设定了自2014年11月11日以来的首个每日限额。数据显示，中国银行当日交易30.7亿元人民币，点燃了自那以来辉煌的上涨行情，其股价在47个交易日内上涨了74.13%。昨天，当该股再次上涨时，交易量飙升至206亿元。一些分析师指出，与交通银行一样，中国银行乃至整个银行股的飙升也是出于对国企改革的预期。

昨日，有报道称，中国银行有望成为继交通银行试点后，下一个试点“混合改革”的国有银行。中央汇金刚刚减持了中国建设银行和中国工商银行的部分a股。因此，对五大国有银行改革的预期也在上升。

“实际上，目前整个银行股的口号是国企改革，而不完全是估值修复。”一位长期追踪银行股但不愿透露身份的经纪分析师向《广州日报》记者指出。招商证券(China Merchants Securities)分析师肖表示，根据目前的市场消息，预计银行业改革的总体纲领性文件将于6月份发布。

值得注意的是，除了国有企业改革之外，关于银行股还能讲些什么呢？“一个是员工持股。招商银行已经领先了。据估计，许多银行将在银行高管薪酬有限的背景下推出员工持股或高管激励计划。另一个是金融业的混合改革，比如银行可能获得经纪牌照。”这位要求匿名的分析师说。

肖李强还指出，业务拆分和拥抱互联网也是未来银行业可能认真对待的故事。数据显示，光大银行和上海浦东发展银行已宣布将分拆其理财业务，并分别成立一家理财子公司。“参考国外全能银行和专业银行的经验，我们认为如果国内银行实施信用卡、理财、私人银行等部门。独立剥离可以将估值提高约30%。”萧指出。因此，他认为银行股的吸引力将逐渐增强，并建议重点关注北京银行、南京银行、宁波银行、平安银行和兴业银行。

在许多专业人士看来，在银行股首次反弹的推动下，整个金融股有望在未来通过国企改革和上行趋势推高市场指数。

交通银行混合改革

介绍复星腾讯

交通银行正在酝酿一项混合改革计划，这是肯定的。至于如何混合和改革，已经引起了各种市场传言。昨日，有传言称，在交通银行的混合改革计划中，国有股东减持股份，引入私人资本，交通银行已接洽复星集团和腾讯。

昨日，交通银行、复星集团和腾讯都告诉记者，他们不会对这一传言置评。

上周四中午，交通银行针对最近媒体关于“混合所有制改革”的报道发布了一项公告。尽管公告没有具体说明进展情况，但它也承认正在研究深化混合所有制改革的计划。

记者观察到，复星和腾讯是中国首批试点民营银行的发起人。其中，腾讯发起成立深圳前海伟众银行，复星与阿里联手成立浙江互联网商业银行。

市场焦点:

a股能否被纳入摩根士丹利资本国际将在周三揭晓

Msci指数是全球基金经理中使用最广泛的基金指数。目前，全球约有1.7万亿美元的资产持有摩根士丹利资本国际新兴市场指数。

《广州日报》记者从权威人士处了解到，摩根士丹利资本国际可能并未囊括所有a股，而是采取了部分纳入的方法，并将在未来进行反复调查。业内人士普遍认为，如果将其纳入a股市场，投资于该指数的投资者将增持a股，推动蓝筹股大幅上涨。

据报道，摩根士丹利资本国际的竞争对手、伦敦证券交易所的子公司富时集团(ftse group)最近在其可交易全球股票指数中增加了a股。此外，据汇丰称，富时集团可能在今年9月将a股纳入富时基准新兴市场指数。

摩根士丹利资本国际的合并不会一次到位

由于摩根士丹利资本国际主要服务于海外机构投资者，他们在结构、信息对称性和技术方面仍对a股存在诸多担忧。例如，a股投资者的结构主要是散户投资者，这被海外投资者视为投机。在技术层面上，虽然a股在理论上有出售空的机制，但在实践中做空并不顺利。此外，由于资金限制和对本地市场的偏好，内地居民对全球资产配置不感兴趣，大量资金在退出房市和理财产品后滞留在a股市场，容易形成羊群效应，导致市场大起大落。

然而，据报道，a股最迟在2016年6月被纳入摩根士丹利资本国际指数的概率为80%。瑞银证券(UBS Securities)h股策略师陆预测，a股完全加入摩根士丹利资本国际(msci)需要5-7年的时间，这意味着a股最初纳入msci指数可能只占a股市值的5%，约为170亿美元，而这一数额仅相当于a股每天十分钟的交易量。

然而，一些内部人士也认为，即使a股只被部分纳入摩根士丹利资本国际，其5000点也不会是牛市的终点。其中，光大证券表示，此次大牛市是资本驱动的牛市，空之前市场流动性丰富，4月和5月新增资本高达1.7万亿元。

资本外流略有增加，但只有3000亿元。如果基金保持目前的趋势，上证综指有望在今年下半年达到7000点，创业板指数将站在8000点。如果资本中存在一定的变量，每月新增资本将下降到1万亿元，流出仍将是3000亿元。上证综指和成长型企业市场指数也可能触及6000点。(杨欣)