“围猎”阿里巴巴

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潜伏已久的“华尔街秃鹫”终于找到了一个绝佳的机会，他们开始攻击理想的猎物——中国电子商务巨头阿里巴巴。

1月30日，阿里巴巴被正式集体起诉。罗宾斯·盖勒·鲁德曼(罗宾斯·盖勒·鲁德曼；多德律师事务所(Dowd llp)向纽约南区法院提起诉讼，指控阿里巴巴违反美国证券交易法。阿里巴巴集团董事长马云、副董事长蔡崇信、首席执行官陆兆禧、首席财务官吴伟成为被告。

这是阿里巴巴在美国上市仅五个月后遭遇的第一起集体诉讼。当时，公众哗然。

对于此事，阿里的官方回应是:“最近诉讼中的指控是没有根据的，阿里巴巴准备积极为自己辩护。”

一场持久战刚刚开始。

从美国历史上最大的ipo到码头

阿里巴巴在美国上市引起了before/きだよ 0的关注。

在投资者的热情下，阿里巴巴于去年9月19日正式登陆纽约证券交易所。按照68元的发行价，融资规模超过218亿美元，成为美国历史上最大的ipo。

自那以后，阿里巴巴的股价一直在上涨，最高价接近120美元。马云成为中国首富，阿里巴巴成为全球市值最高的互联网公司之一。

然而，除了耀眼的光环，还有律师事务所、投机者、公司/机构和公共关系公司在等待机会。

国家工商行政管理局引发的“白皮书”事件给了他们一个极好的“空档”。

1月29日，美国一家有集体诉讼经验的知名律师事务所pomerantz宣布对阿里巴巴涉嫌违反证券法的行为进行调查，随后是罗森、霍华德·g·史密斯和霍尔泽；霍尔泽和布朗斯坦·格维茨；格罗斯曼和其他四家律师事务所对干预做出了回应。

然而，这些公司只声称已经进入调查阶段。目前，只有上面提到的罗宾斯·盖勒律师事务所提出了申诉。

在长达22页的起诉书中，该律师事务所列举了阿里巴巴在“集体诉讼期间”(2014年10月21日至2015年1月28日)的不当行为，主要包括阿里巴巴隐瞒“关键事实”和质疑阿里第四季度的财务状况。

该律师事务所指出，阿里巴巴去年7月没有披露与SAIC的谈判，上市后，投资者并不知道马云和蔡崇信这两位创始合伙人出售了价值数百万美元的股票。

诉状称，被告“涉嫌在股票发行之前或之后不久提供误导性的公司报告和媒体披露。”它认为阿里巴巴在公司前景和业务上欺骗了投资者，人为抬高了阿里的股价，并让投资者以虚高的价格购买股票。

在事件酝酿期间，阿里巴巴的股价遭受了重大损失。1月28日，在媒体披露“白皮书门”事件后，阿里股价下跌4%，收于102.94美元。第二天，受第四季度低于预期的财务报告影响，阿里股价暴跌近9%，收于89.81美元。

仅在两天内，阿里巴巴的市值蒸发了300亿美元，如果从股价高点算起，其跌幅超过25%。

SAIC“蝎子”白皮书

整个事件的导火索实际上是一份关于正版互联网产品的官方调查报告。

华尔街的故事已经梳理了这部“年度剧”的前半部分。1月23日，SAIC宣布“SAIC发布2014年下半年网上交易商品定向监测结果”。根据调查，淘宝的真实率只有37.25%，是所有样本中最低的。

一向对“假货”敏感的阿里巴巴做出了强硬反击。1月27日，淘宝官方微博发布了“80后淘宝运营商”的心声。文章不仅猛烈抨击了SAIC不当的抽样程序，还点名指责了SAIC网络监管部主任刘洪亮“吹起了黑哨”。

一家公司很少与官员“争斗”。1月28日上午，国家工商行政管理局发布了《阿里巴巴集团行政指导白皮书》，将整个事件推向了高潮。

这份白皮书实际上是六个月前一次内部研讨会的会议记录，主要是关于SAIC在阿里巴巴上市前给予的行政指导。但文件明确指出，阿里网上交易平台存在主体准入不严、商品信息审查不力、销售行为管理混乱、信用评估缺陷、内部人员控制不严等五大突出问题。

监管机构对淘宝假货的披露立即引起了西方媒体的关注，许多媒体的头条都是“中国在阿里巴巴上市后才公布这份报告。”

这份白皮书也成为美国律师眼中的关键证据。

即便是后来，“阿里巴巴与国家工商总局握手”，国家工商总局出面表示，该文件没有法律效力，但仍未能阻止事态扩大。

“国家工商行政管理总局的新声明在形式上仅将‘白皮书’称为‘会议记录’，但并不否认内容的真实性，相当于进一步确认了相关内容的真实性。”中国律师郝军波在接受《国家商报》采访时提到。

“一个重大事实是，行政机关已经提出了五项重大违法违规行为。至于这些事实是写在白纸上还是写在黑色笔记本上，没有实质性的区别。”

被围困的股票

阿里巴巴只是在美国上市的股票被集体起诉的最新案例。上述律师事务所高调宣布对阿里进行调查或起诉，是被围困股票的常客。

“这些律师事务所的运作方式一般是:首先，它们以代表投资者的名义发布调查声明，然后鼓励投资者委托它们作为原告进行调查并向法院提出申诉。换句话说，如果没有投资者愿意委托这些律师事务所提起诉讼，它们的业务就无法进行。”《国家商报》提到。

在集体诉讼中，如果原告胜诉，首席原告可以获得比其他投资者更多的赔偿，律师事务所也将获得丰厚的代理费。根据上述报告，如果原告和被告达成和解，律师事务所可以分担30%的和解费。

看看近年来遭受集体诉讼的中国企业。以下是界面和《新京报》的报道:

2001年，米尔贝格·维斯和其他两家美国律师事务所对网易提起集体诉讼，最终获得435万美元的赔偿。2004年，网易被美国证券交易委员会(sec)移交，并再次受到调查，称sec准备对网易两年半前修改公司财务数据的行为提起诉讼，理由是网易的行为违反了联邦证券交易法。

2007年12月28日，美国库格林·斯托亚·盖勒鲁德曼律师事务所；罗宾斯对一个月前上市的分众传媒提起集体诉讼。然而，由于该律师事务所没有收集足够的投资者作证，该案件以庭外和解告终。

2012年7月，美国7家律师事务所对新东方提起集体诉讼，指控新东方发布虚假和误导性信息，包括夸大资产规模或现金流的财务报表。诉讼仍没有明确的结论。

Jumeiyou于2014年5月在纽约证券交易所上市，7个月后，pomerantzllp提起集体诉讼，指控Jumeiyou及其特定高管向投资大众发布错误和误导性的声明。在接下来的四个月里，聚美友产品的市场价值缩水了60%以上，但案件尚未判决。

兰亭吉吉是少数公开承认存在虚假和误导性陈述的公司之一，并已进行补偿和结算。2013年8月，四家美国律师事务所提起集体诉讼，指控兰亭纪氏作出虚假和误导性陈述。2014年9月，兰亭纪氏宣布将以155万美元解决集体诉讼。