矿业巨头力拓利润遭腰斩 整个集团转盈为亏

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当前的铁矿石价格让许多国内矿山无利可图，而几家国际矿业巨头从未停止扩大生产。大宗商品市场的低迷是巨头们扩大生产、抢占市场的好时机。相比之下，2015年有1.3亿吨高成本铁矿石被迫退出市场，包括国内矿业企业。

受低迷的大宗商品市场影响，全球第二大矿业巨头力拓集团(Rio Tinto)去年的盈利“减半”，整个集团化利润为亏损。

春节期间，力拓公布了2015财年业绩，显示当前收入为45亿美元，较2014年的93亿美元下降了51%。同时，力拓还透露，整个集团亏损17.19亿美元(2014年税后利润为64.99亿美元)。

然而，尽管账面收入暂时不佳，但包括力拓在内的几家全球矿业巨头并没有放弃扩张的步伐。相比之下，2015年有1.3亿吨高成本铁矿石被迫退出市场，包括国内矿业企业。

全球矿业公司受到重创

力拓的主要产品包括铝、铜、DIA、动力煤和煤炭、铀、黄金、工业矿物(硼砂、二氧化钛、工业盐)和铁矿石。公司的生产和经营活动遍及全球，主要资产在澳大利亚和北美，以及亚洲、欧洲、非洲和南美的大量业务。

至于2015年的表现，力拓首席执行官山姆威尔士表示，2015年主要大宗商品价格普遍较低，导致当前收益较2014年下降76.95亿美元。其中，62% pb粉矿普氏价格较2014年平均价格下降43%，焦煤和动力煤基准价格分别下降19%和16%。铜和金的平均价格分别下跌了20%和8%，伦敦金属交易所铝的平均价格下跌了11%。

根据力拓公司发布的财务报告，该公司2015年的总销售收入为348亿美元，比2014年减少了128亿美元，同时也反映出由于商品价格的大幅下跌，销售额减少了131亿美元。

然而，当期收益和净利润是管理层内部绩效评价的重要关键绩效指标，关系到力拓股东的回报。根据力拓2015年财务报告，由于非现金交易和衍生产品损失33亿美元，资产减记18亿美元，力拓股东去年的净收益损失为8.66亿美元(2014年利润为65.27亿美元)。整个集团亏损17.19亿美元(2014年盈利64.99亿美元)，其中8.53亿美元(2014年亏损2800万美元)为非控股权益。

业绩下滑与中国经济和商品市场的调整有关。力拓中国区总裁任博士曾向《中国商报》记者透露，中国已成为力拓最重要的客户之一。“2014年，力拓在中国的销售额占力拓全球收入的近40%。”

2015年，中国对大宗商品的需求下降，这使得大多数大宗商品市场定期进行进一步的探索。例如，年底铁矿石价格降至每干吨不到40美元，比2011年的市场峰值低80%。

随着商品价格的持续下跌，全球矿业企业的业绩遭受了重大损失。此前，淡水河谷(Vale)和必和必拓(BHP Billiton)等矿业巨头也表示，他们已经减少或放弃了股息计划，以应对大宗商品价格暴跌带来的困境。其中，淡水河谷在2015年第三季度净亏损21.17亿美元，这是该公司在过去十年中首次遭遇类似亏损。

今年仍然不乐观

事实上，由于国内钢厂重新进货，去年12月中旬铁矿石价格出现反弹。然而，随着钢厂补充库存的结束，铁矿石价格在1月份再次向下波动。

根据中国钢铁协会的监测，1月底中国铁矿石价格指数(ciopi)为156.51点，比上个月下降3.96点，降幅为2.47%。其中:国内铁矿石价格指数为167.80点，比上个月下降2.47点，下降1.45%；进口铁矿石价格指数为153.35点，较上月下降4.37点，降幅为2.77%。

中国钢铁协会预测，1月份，钢铁产量和国内市场需求将疲软，钢铁价格将向下波动。后期，随着春节假期的到来，铁矿石市场需求持续疲软，进口铁矿石库存偏高。由于供过于求的矛盾，铁矿石价格将继续小幅波动。

值得注意的是，春节前夕，国务院正式发布了《关于解决钢铁行业产能过剩实现脱困发展的意见》，提出了“十三五”期间钢铁行业产能解决的目标:在淘汰近几年落后钢铁产能的基础上，从2016年开始，五年内粗钢产能将减少1亿至1.5亿吨，行业并购取得实质性进展。

“今年2月，铁矿石在短期、中期和长期空.面临三大好处短期而言，节前储备已经结束，春节假期将创造一个需求中断期；从中期来看，大宗商品仍处于下行周期，铁矿石难以自我保护；从长远来看，中国钢铁产能的下降无疑将使国际铁矿石供应商面临“破产”的尴尬。我相信，铁矿石产能的下降将比钢铁制造业的产能下降更加困难，铁矿石的供过于求将会越来越严重。”商界首席分析师刘心田向记者指出。

降低成本，同时扩大生产

据记者了解，目前的铁矿石价格已使许多国内矿山无利可图，而几大国际矿业巨头从未停止扩大生产。

今年年初，力拓发布的销售报告显示，2015年第四季度产量比上个月增长1.3%，达到8716万吨，同比增长10.2%；该公司2015年全球铁矿石生产和销售同比增长约11%。

必和必拓随后发布的运营公告还显示，去年下半年铁矿石产量达到118万吨，同比增长4%。该公司表示，随着金布巴铁矿在2015财年的成功扩建和满负荷生产，西澳大利亚铁矿的产量将在2016年上半年达到创纪录的水平。

作为全球最大的矿业企业，淡水河谷也在投资铁矿石行业历史上最大的项目。巴西北部帕拉的s11d铁矿石项目，最初预计投资195亿美元，现已完成近70%。

"与国内矿业企业相比，国际矿业巨头在采矿成本和矿石品位方面具有绝对优势."一位业内人士向《中国商报》记者指出。例如，力拓在西澳大利亚皮尔巴拉矿生产的每吨铁矿石的现金成本仅为15.2美元。因此，低迷的市场是力拓挤出竞争对手、抢占市场份额的好机会。

力拓全球业务总裁斯·高德曾告诉记者:“现在大宗商品价格正在下跌，但我们的投资决定是多年前决定的。这个决定是基于很多因素，包括考虑到我们的成本结构，在我们的商品行业，我们把我们在行业中的成本排名作为一个非常重要的指标。”

斯高德进一步指出:“许多人认为，当你减少生产，那么整个供应将减少，价格将上升，但事实上并非如此。在这个行业，你减少了你的数量，但你的竞争对手将相应地增加他们的数量，那么你的竞争优势将消失。”

因此，力拓选择继续降低成本，以获得更大的行业竞争优势。山姆威尔斯透露，公司正在采取新一轮积极措施削减运营成本。“它计划在2016年进一步削减10亿美元，并在2017年再削减10亿美元。与此同时，我们还计划在2016年将资本支出削减至40亿美元。2017年，这一数字降至50亿美元。与前一个计划相比，削减总额达到30亿美元。”

2015年，通过提高现金成本、增加销量、降低能源成本、货币升值和其他措施，力拓共盈利29亿美元，部分抵消了77亿美元(税后)因价格下跌造成的影响。