中晋被立案背后的三大剧情

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金钟资产管理(上海)有限公司(以下简称“金钟资产”)因涉嫌违法犯罪被公安机关立案侦查。《第一财经》记者独家采访了资产内部的两个消息来源，并追踪了金提交文件背后的三个情节。

据消息人士透露，有两个迹象表明，中国和山西的资本链至少已经匆忙了几个月。首先，核心人物许勤此前表示，他与尹在意大利的婚礼可能会推迟到3月底。其中一个问题是公司的资金链和业务问题；其次，根据投资者的反应，金钟资产今年明显增加了成本，以稳定甚至增加融资额。虽然其表面产品的投资利率不高(取决于不同产品的收益，最高约为10%)，但金钟资产实际上通过奖励账户经理并将账户经理返还给投资者，使一些参与短期“冲动”的投资者的年化收益率突破了20%。

工商资料中未出现金钟资产现任法定代表人郭亮、监事杨晨曦、徐芹的姓名。然而，许钦被许多人认为是金朝的实际统治者。经本报记者核实，2015年3月出资人变更前，许勤为金钟资产控股股东国泰投资控股(集团)有限公司(以下简称“国泰投资”)的初始股东，曾出资6000万元人民币，占当时公司60%的股权。

失败的港股借壳

据消息人士透露，为了渡过难关，许勤的总体战略是通过资本市场，针对中国的创新投资(08171.hk)和中国趋势(08171.hk)等，借入港股，使流动性顺畅。

不幸的是，这两只股票在4月6日都大幅下跌。截至发稿时间14: 50，中国创新投资报0.057元(港币，下同)，下跌25%；中国趋势报0.020元，下跌13.04%。

据本报记者核实，去年底，国泰控股同时投资了中国的创新投资和中国趋势。根据中国创新投资信息，2015年12月28日，国泰控股以每股0.07港元的价格购买了17亿股中国创新投资，价值1.19亿港元，持股比例为19.97%。

一个月后，即2016年2月1日，该公司以每股0.067港元的价格增持股份6.6272亿股，总额为4440.22万港元。这意味着目前国泰控股共持有中国创新投资236272万股，持股比例为27.75%。

截至15: 24，中国创新投资的股价为每股0.054港元。按国泰控股的原始购买成本计算，国泰控股在投资中国创新投资方面已亏损约3581.53万港元。

去年12月28日，国泰控股也持有中国趋势的股份，以每股0.07港元的相同价格购买了12亿股中国趋势的股票，持股比例为17.82%。

同年2月1日，国泰控股再次操纵中国趋势，但这次是整体出售，售价比买入价低47.14%。这意味着国泰控股在这次投资中损失了4440万港元。

行政边境管制

《第一财经记者》追踪的第二个幕后故事是，中国和山西的核心高层管理人员可能被边境控制。

据一位知情人士向《第一财经记者》透露，不久前，约20名来自中国内地和山西的核心层人士计划经香港飞往意大利，然后前往梵蒂冈。其中一个目的是参加许勤的婚礼，但高级管理人员及其一行的行程无法完成，他们“受阻，未能离境”，并怀疑这些高级管理人员受到边境管制。

每月冲动

另一位来自中国和山西销售团队的人告诉第一财经记者，最近几个月，为了稳定甚至增加融资金额，他感觉公司加大了对销售人员的奖惩。一种理论是，金钟资产公司将使用几辆以公司名义注册的不同颜色的法拉利作为先锋销售经理的奖励，销售业绩可以通过前者获得。

此外，最近几个月，金钟资产也实施了严格的全员奖励，即销售团队全员时会有奖励，这将刺激人员的招聘，也给销售经理更多的绩效提成奖励，在增加员工的同时，将业绩不达标的销售经理开除。

至于金钟吸引高利率、高回报客户的计划，一份需要进一步核实的泄露数据显示，以2016年3月金钟推出的0060产品为例，其能承受的最大年化综合成本可达60%。如果账户经理持有该产品50万元，每日奖励金额为1000元，其上级也可以每日奖励100元的分类奖励。

现金提取限制

一位投资者(即金钟的一名合伙人)告诉本报，金钟最近开始对其投资账户实施新的现金提取限制，规定了每日现金提取限额。在它看来，这也是一个信号，表明中国和山西的资产资本链很紧。

资产负债之谜

中国和山西销售了多少产品？据其在网上的宣传，截至2016年2月10日，在中国和山西的合作伙伴投资总额已超过340亿元，涉及13万多人，其中包括2万多名60岁以上的投资者。然而，这340亿元是累积的，不是现有的平台股票。至于股票，一些业内人士估计约为50亿元，但这一数据需要进一步核实。

假设金钟资产公司最终参与了清算，它先前曾宣布保留一定比例的储备资金，可用于偿还。本报记者将进一步核实其资产，其控股股东国泰控股的港股投资也可能用于补偿。此外，据一位消息人士透露，徐芹拥有价值2000万元的布加迪，而许多授予员工使用权的法拉利没有权利或仍归公司所有。

金钟资产成立于2013年2月，注册资本为1亿元人民币。