钱多多：P2P网贷主流平台降息大幕拉开！

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最近，优势网、积木、房地产贷款、小牛网、小额贷款网等几十个平台宣布降息，开启了p2p网络贷款行业新一轮降息浪潮。根据网上贷款机构的最新数据，2016年2月，网上贷款行业的综合回报率仅为11.86%，比上个月下降了32个基点。

从平台利率结构来看，Yinxian.com监控的p2p平台回报率较上周提高了15.5个百分点，而5%-8%和10%-12%的回报率则大幅下降。总的来说，8%-12%的回报率仍然是主流，占总回报率的63.2%，这表明一方面，平台的回报率逐渐接近行业平均水平，另一方面，平台的回报率达到了8%-10%的年化回报率，利率结构呈橄榄球状结构。

网上贷款行业回报率持续下降，平台利率结构越来越合理，这也是p2p网上贷款行业成熟的重要标志。对此，上海知名平台钱多多的行业研究员认为，导致主流平台相继降息和网上贷款行业平均利率下降的主要原因有四个。

首先，宏观经济正在下滑，市场流动性充足。自2015年以来，央行多次下调RRR利率，此举的直接结果是降低了借贷成本和社会融资成本，有利于实体经济的复苏。然而，借贷成本的降低会直接影响利率，而且肯定会随之下降。

二是行业体系不断规范，信息披露逐渐透明和完善，平台运营的模糊空空间逐渐被挤压。随着监管意见草案的公布，正式的监管政策离我们越来越近。在政策的约束下，行业将逐步走向正规化和阳光化。该平台不再需要依靠高回报来吸引投资者，其自身实力是关键。

第三，p2p网络借贷行业发展迅速，同质产品竞争加剧。目前，网上贷款平台有3000多个，行业规模较大。同时，平台之间的产品趋同现象严重，缺乏有特色和创新的产品，导致行业竞争加剧。由于行业竞争，资产方明显跟不上投资方的需求，导致资源短缺，导致p2p在线贷款收益率持续下降。

第四，获取高质量资产越来越困难，平台成本过高。如今，网上贷款不乏投资者和高质量的借款者，供过于求是当前行业的普遍现象。为了找到更多的借款人，平台大多采用线下模式，这无形中大大增加了运营成本，投资者的利率自然会降低。

值得注意的是，在回报率持续下降的同时，像易人宝这样的p2p平台出现赎回危机甚至“跑”的消息让投资者开始谨慎投资p2p。最近山东平台运行的公告和“黄Ama事件”也在业内引起了强烈反响。随着监管力度的加大和收益率的明显下降，曾经备受追捧的p2p平台的快速扩张有所放缓，甚至持续负增长。因此，p2p网上贷款行业的洗牌正在加剧，行业平均利率收益率的合理区间将是未来的主旋律。

“对于p2p网上贷款行业来说，p2p收益率的合理化也是一件好事，相应的风险也有所下降。Return普惠金融(包括包括钱多多在内的主流在线贷款平台)的本质将是降息，这将是一个很有可能发生的事件。”钱多多行业研究员分析称。