京东到家与达达合并 刘强东的O2O算盘得失几何？

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4月15日上午，JD.com正式宣布旗下o2o子公司“京东家园”与中国最大的众包物流平台“达达”合并。

根据刘的内部邮件，合并后，京东集团将拥有新公司47%的股份，成为单个最大股东。在新公司的管理架构中，前达达首席执行官菲利普先生将担任新公司的首席执行官，前京东家居总裁王志军先生将担任新公司的总裁，前达达首席技术官杨军将担任新公司的首席技术官。

合并后，新公司将保持独立运营和发展，拥有两大业务板块:众包物流平台和超市生鲜o2o平台。其中，众包物流平台将整合达达和京东原有的众包物流系统，继续使用“达达”品牌为中国零售、服务和o2o企业提供“最后三公里”物流基础设施服务；o2o平台将继续使用“京东家园”品牌，通过与线下超市、零售店、便利店的深度合作，继续深化在超市生鲜领域的培育。

根据公开信息，达达成立于2014年5月，是一家众包物流公司。其业务覆盖全国37个城市，拥有130万注册众包分销商，每天交付数百万份订单。京东送货上门是京东集团于2015年4月成立的新业务。基于移动定位服务，它在社区超市提供2小时送货服务和生活服务项目，类别包括日用品、新鲜食品和家居用品。这项业务覆盖了13个城市的300多万消费者。

你为什么不在58岁的时候回家？为什么是达达？

昨晚(4月14日)，一些媒体“爆料”京东将与58合并。消息一出来，老虎嗅嗅就要求京东和58第一时间回家核实，双方都驳斥了谣言，否认了合并。事实上，这场闹剧不是空，而是今天京东和达达的合并运动。除了看热闹，让我们想想为什么达达和京东合并了，而不是58家。

作者认为有两个原因:

首先，商业上有很大的差异和互补性，但很难合作。58家是当地的生活服务机构，提供的服务是虚拟服务，如清洁、修指甲和搬家；京东的上门服务是一种生活商品服务，提供新鲜食品和快速消费品等有形服务。虚拟消费和现实消费似乎是结合在一起的，它们之间的商业合作很难保持一致。即使是流量来源，效果也是不一致的，所以老虎嗅嗅曾经写道，58还没有被腾讯的其他“养子”对待过，如京东、公众评论、美谈等。-在微信上获得二级入口。在这方面，作者曾向58市场首席执行官姚劲波询问原因。他认为信息服务的流量不同于微信上实体消费的流量，58到家并不是很重要。

第二，股东是对立的，很难互相容忍。2015年10月，这位58岁的家族在被剥离58岁的市场后独立筹集资金，并接受了阿里的战略投资。这个58岁的家庭和阿里之间的联盟已经被证实。自从阿里去年投资苏宁，北京设立第二个总部，再次推动天猫超市和天猫家电，哪个战略不意味着京东？如果让58回家和京东回家合并，岂不是让阿里难堪？毕竟，阿里和腾讯仍然是兼容的。

京东之所以选择达达并购，是因为普通投资者红杉资本(Sequoia Capital)和夏令时(dst)是幕后黑手，他们的意识形态是一样的。在商业上，两者有更明显的承担功能。京东从b2c大军中突围最重要的因素是刘10年来的物流布局和分销壁垒的建立。商城业务，京东物流系统可以继续；然而，配送结束时的家政服务效率较高，配送高峰的低估明显，物流众包是最佳方式。

京东回家与达达合并，刘与的o2o得失

在中国互联网的江湖上，短短两年时间，我们见证了滴滴快的合并，58市场的合并，美团点评的合并，都是同行业中的老大和老二。当京东回到家与达达合并时，它一点也不像一个巨人合并了。这更像是一个贵族与屌丝的混合。根据常识，JD.com(市值:400亿美元)财大气粗，可以在达达进行战略投资(D轮融资:3亿美元，估值:10亿美元)，然后达成深度商业合作。

但事实并非如此，而是o2o旗下的“京东家园”(刘曾称之为“第二创业”)换来了被并购公司47%的股份(目前还不清楚这种并购方式是现金还是股份互换，或者是两者的结合)，并购后，达达的创始人蒯是新公司的负责人。这一举动并没有反映出一个巨大的兼并“小配送”的势头。对于刘，他保留了自己的野心，却丢了自己的脸。

不是作者编造的，而是基于它。刘在2015年京东年会上说，“2015年，单个众包物流量在京东双十一家就超过了50万。在2016年，我相信我们的众包物流将在2015年的第11天突破200万。”[是的，京东想做自己的众包物流，每天有200万的高峰，刘和都很开心。]

但看看达达官方网站发布的信息:2015年10月，达达推出了一个外卖平台来发送乐趣。所有订单均由达达配送，日订单超过120万，实现了订单和配送的闭环。[仅外卖订单，在非高峰时段，达达声称其每日订单超过120万。]

据了解，天猫超市回到京东后遭受了非常严重的补贴损失。除了补贴之外，分配的固定成本也需要填补。请参考各物流公司相同的城市配送成本标准:1公斤以内，一般在10-15元以内。众包物流的固定人工成本是5-8元。只有在效率半径内，订单数量越密集，总人工成本越低。因此，达达之外的各种众包平台将推动“大数据”和“技术驱动”。

京东与达达合并后，可以降低分销成本，这是刘的“制胜法宝”。但是，如果以合并后的营业收入来衡量，老板刘应该为达达的一些主要客户的损失做好准备。例如，在整合了阿里的口碑之后，你就饿了。不是对方不愿意给钱，而是典型的不愿意把数据暴露给敌人，这也是JD.com切断支付宝的原因。

刘在o2o的野心其实在两年前就已经暴露了。具体来说，可以看出老虎嗅出了“京东o2o矩阵出现”的文章，赌上了“拍家”。京东故居的前生经历了从“京东匆匆”到“摄影家园”的演变。对于京东o2o，作者一年前已经做出了明确的判断:

京东o2o的“快”品牌仍然需要“物流系统”的包装。在品类选择上，JD.com o2o以高频率发挥低频率，不断将自身的基础设施嵌入到零售、金融、物流和产业链的开放平台中。

事实上，京东o2o仍有较为明显的“雷声大雨点小”的趋势，“2014年4月京东与长子岛合作创造新鲜o2o”项目无疾而终将成为常态。然而，对于京东来说，这并不可怕，因为有两个方向的进化。首先，渠道下沉，不仅仅是城乡，而是解决了信任保障问题；其次，离线商户数据的获取反馈了在线业务。

然而，我们可以预见京东的o2o战略将会收缩，并专注于日常消费服务。就像阿里的道点，它将是逻辑的平台，所有的路都通向同一个目标。

不仅京东回到了家，华为昔日的辉煌领袖、在刘江峰开创了新的电子商务业务的德玛尔(dmall)也在丰口成立了:没有bp，没有logo，拿了1亿美元的天使。现在，随着更多的裁员，刘江峰的离开已成定局。

行业洗牌和加速。时机成熟时，我相信刘会把京东带回家，从京东集团剥离出去。

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