微众危局：为什么腾讯做不好金融？

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腾讯创办的伟众银行自成立以来一直备受关注。从第一支令人惊叹的奢侈品团队到许多核心高管的离职，中国第一家网上银行最近陷入了融资失败的风暴。作为腾讯互联网金融布局的亮点，伟众的经历集中放大了腾讯在金融业务上的尴尬。

投资界有一个笑话嘲笑蝙蝠企业家。“大部分电子商务公司来自百度，大部分来自阿里，大部分来自腾讯。”。一个无伤大雅的小笑话讲述了一个“失去什么来弥补什么”的故事。但是有时候，要克服基因障碍，所需要的努力不是小事。

卫忠怎么了？

据氪星36日消息，首轮融资推出后，卫忠可能面临流产。与华平投资和新加坡淡马锡这两个原本计划引进的投资者的谈判并不顺利，可能不会有后续。并援引一位微观知情人士的话称，“外部融资早已停止，有可能原股东仍将出资。”

随后，《证券日报》的新媒体推动了被怀疑的微观内部高管的回应，称融资进展顺利，正在报批，资金方面没有问题。然而，一位业内人士表示，反应实际上并不强烈，最初的股东可能最终会做出贡献。

此外，多位消息人士表示，伟忠最近的员工流失也非常严重。从公众对未来独角兽形象的预期来看，卫忠似乎更进一步。

据《氪36》报道，初始团队过于奢华，导致高管们意见不一，分歧严重，群众步调保守，很多事情难以推进，也导致前总裁曹彤、副总裁郑新林离职。“卫忠元年并不顺利。在向卡车司机发放“盆景”贷款后，并没有太多重大举措。”

从伟忠今年3月发布的业绩报告来看，数据似乎确实不尽如人意。据报道，伟忠拥有600多万个人客户，其“小额信贷”积极发放3000多万人，累计贷款超过200亿元。其中，伟众目前的主要产品是小额贷款。

另一家受关注的网上银行是阿里的浙江网上银行。然而，由于伟忠与网络运营商的定位不同，从业务角度来看，伟忠实际上是针对蚂蚁金融服务下的蚂蚁借贷业务。碰巧的是，蚂蚁借贷最近宣布了它在上线第一年的成就。

相比之下，我们仍然可以看到一些线索。根据蚂蚁金服4月21日发布的数据，一年的累计消费信贷为494亿元。换句话说，小额信贷的累计放贷量还不到蚂蚁的一半。但从时间上看，随着试运行时间的延长，小额信贷实际上在借款前就已经上线了。

错误的用户数量？

不止如此。据知情人士透露，事实上，群众的统计口径有问题。

所谓“600多万客户”，实际上是指查询配额的用户数量，而不是借款人的实际数量。事实上，到目前为止，小额信贷的实际用户约有100万，而小额信贷是伟众目前最重要的产品。

从深圳银监局之前披露的信息来看，这也可以从侧面得到证实。根据深圳银监局的数据，从2015年1月18日伟众银行试运行到2015年12月底，伟众银行的第一个产品“小额信贷”已开通2034万个白名单客户和352万个信用客户，累计为66万人发放网上贷款128.17亿元，贷款余额74.95亿元。

我们可以粗略估计一下。根据深圳银监局的数据，截至2015年底，小额信贷人均贷款约为19，420元。根据该数据，以卫忠公布的累计贷款200亿元为例，数据公布时实际借款人约为103万人。这与上述内部人士给出的数据基本一致。

小额信贷的运作模式是小额公众首先向部分用户开放白名单，而“3000多万人积极发放信贷”就是指白名单。白名单用户可以查询他们的贷款金额。但是，只要用户查询贷款金额，伟忠就会以“申请贷款”的名义从中央银行获得用户的信用报告。伟忠提到的600万用户应该是指这些用户。

事实上，以前当一些用户爆出这条新闻时，也引起了很多争议。尽管微观公众试图解释这一举措的合理性，但仍难以消除公众的疑虑。首先，一些用户认为自己涉嫌侵犯隐私权，同时也引起了公众对腾讯互联网信用评级的质疑。

这再次证明了腾讯在金融业务上的最大局限，而社会数据的信用仍然是一件困难的事情。

腾讯为什么不能做好金融？

腾讯的财务失败始于微信支付。在此之前，财付通在漫长的几年里一直缺乏生存意识。结果，微信成了腾讯金融的生命线，李财通等许多企业开始依赖微信门户。

但从信用角度来看，无论是微信还是qq，流量优势只是一个方面，更重要的是风险控制和定价。对于缺乏金融基因的腾讯来说，这不是一件容易的事情。理论上，任何信贷模式的有效性都需要至少一个贷款周期来验证。

从信用链的角度来看，虽然腾讯在私人信用信息开放时也是第一批积极的早期采纳者，但目前似乎还没有什么动作。此外，腾讯没有其他相关的信贷产品，可以与小额贷款形成交叉验证。

另一方面，小额信贷所依赖的大数据基本上是社会数据。然而，从金融角度来看，社会数据的可信度实际上是补充信息，而不是支持信息。

见证了美国数据金融崛起的王正宇博士谈到了一件事。在美国十大银行中，只有资本银行在30年内发展起来。它的发展在于一个30年前发明的系统，该系统根据三大征信机构的数据进行分析和决策。后来，lendingclub想要复制这种模式，并尝试了另一个方向，使用facebook作为数据来源和借贷基础，也就是说，对社交数据进行信用评级。然而，这种方法最终失败了，所以我们不得不回到首都一号，从美国信贷局获得数据。

因此，即使在金融业最发达的美国，社会数据的信用也没有真正得到实施。在中国现阶段，这仍然只是一个美丽的故事。从本质上讲，腾讯在财付通时代仍然面临一个难题，那就是资金不足。从这个角度来看，小额贷款在发放额度时需要检索央行的信用数据是可以理解的。

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