拟上市银行全部“已反馈” 募资上限合计约千亿元

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所有上市银行的“反馈”筹资上限总计约1000亿元人民币

排队的银行承诺用“三根轴”维持股价

■我们的记者张伟

银行业的ipo困境即将被打破，银行业5年没有上市银行股，城市商业银行8年没有上市。

6月12日，中国证监会网站提前披露了江苏银行首次公开发行的招股说明书。根据以往的惯例，这意味着江苏银行很可能在短期内实现。

此外，《证券报》记者注意到，截至6月11日，杭州银行、江苏吴江农村商业银行、江苏常熟农村商业银行、江苏银行、上海银行、贵阳银行、成都银行、无锡农村商业银行、江苏张家港农村商业银行和江苏江阴农村商业银行等10家地方银行的审计情况均已更新为“反馈”。

据记者初步统计，10家排队银行的最低筹资规模(按1倍市盈率计算)超过500亿元，而如果按更高的市盈率(约为估值的2倍)发行，最高筹资金额可达1000亿元。

筹资下限超过500亿元

当地银行上市已经等了很多年了。

以江苏银行为例，2010年12月，本行股东大会审议通过了《关于申请境内人民币普通股(a股)首次公开发行并上市的议案》。此后，银行股的上市大门一直没有打开，上市决议的有效期不得不延长四次。

根据中国证监会发布的最新预披露招股说明书，江苏银行将在上海证券交易所发行不超过26亿股的股票，发行后的股票总数不超过130亿股。此外，江苏银行2014年年报显示，截至去年底，江苏银行总资产为10383亿元，同比增长36%，在全国城市商业银行中排名第三；2014年，净利润为86.99亿元，同比增长6.1%。

从股权发行规模来看，江苏银行新股发行数量最多，不超过25.975亿股；其次是上海银行，计划发行不超过12亿股的股票；吴江农村商业银行发行的股票数量最少，计划发行不超过1.115亿股。

《证券日报》记者可以根据发行规模上限和每股净资产(许多银行称之为发行价格下限)粗略计算出10家银行的融资规模。据测算，10家上市银行募集资金总额超过500亿元。其中，上海银行和江苏银行的融资规模最大，均超过100亿元。如果杭州银行能够以1.2倍以上的市净率发行，预计融资规模也将超过100亿元大关；然而，农村商业银行的融资规模相对较小，如果按照净资产的低估值发行，最高也只有20亿元左右。

主动承诺稳定股价

对于被市场称为“恐龙”的拟上市银行，为了增强投资者的信心，大多数拟上市银行按照规定披露了非锁定期，同时也宣布了降价计划。

例如，江阴农村商业银行披露，其前十大股东承诺“该行股份自在深圳证券交易所上市交易之日起36个月内不转让或回购”。其中，前五名股东也做出了特别承诺:“如果在锁定期届满后两年内减持股份，减持价格不会低于发行价格；如果江阴农村商业银行股份在上市后6个月内连续20个交易日的收盘价低于发行价，或上市后6个月期末的收盘价低于发行价，江阴农村商业银行股份的锁定期将自动延长6个月。”。

有限的时间和有限的降价只是上市银行稳定投资者信心的第一步。大多数上市银行都提出了在上市后三年内稳定股价的措施，触发条件是“连续20个交易日a股收盘价低于最近每股净资产”。

《证券日报》记者注意到，大部分银行承诺在启动稳定股价措施的条件触发之日起几个交易日内制定稳定股价的具体方案，包括回购股份的数量范围、价格范围和完成条件。

例如，江苏银行承诺“在触发上述稳定股价措施的启动条件时，本行将根据法律、法规、规范性文件、章程和本行内部治理制度，在及时履行相关法律程序后，采取以下部分或全部措施稳定本行股价”，包括“上市后三年内，以不低于5亿元人民币的自有资金，以不超过每股净资产的价格回购公众股”；常熟农村商业银行承诺“自股票价格稳定方案公告之日起90个自然日内，通过证券交易和集中竞价的方式回购本行公开发行的股票，回购股份数量不低于本行股份总数的1%。”

此外，大股东的增加和高管的增加也是银行在稳定股价的条件触发时所选择的策略。江苏银行提出，在触发稳定股价措施的启动条件时，最大股东江苏信托将在最近一年积累不少于15%的现金股利，非独立董事和高级管理人员将积累不少于前一年的税后工资。15%的资金增加公司的股票；江阴农村商业银行董每12个月用于稳定公司股价的金额不少于其担任董事/高级经理期间上一会计年度公司税后工资累计额的20%，但不超过50%。