上市银行成绩差强人意 首季净利增幅创5年新低

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目前，已有16家上市银行全面披露了2015年第一季度的情况。总体而言，今年一季度，大多数上市银行在2014年继续保持发展态势，净利润增速进一步下滑，资产质量继续令人担忧。除光大银行(报价601818，咨询)和宁波银行(报价002142，咨询)外，其余14家银行的不良贷款均较去年底有所增加。

「银行第一季盈利能力下降，主要受息差收窄及不良贷款增加等因素影响。此外，整体经济下滑、重组过程中出现的一些问题、去库存化和产能过剩也将传递给银行。银行业很有可能告别两位数的净利润增长。”经济学家宋清辉告诉记者。

利差的缩小已经成为一种拖累

据统计，16家上市银行去年实现净利润1.2万亿元，平均增长11.9%，同比下降3个百分点，创下2010年以来的新低。

数据显示，今年第一季度上市银行净利润增长率略有不同。包括五大国有银行在内的九家银行的增长率为个位数，而一些中小股份制银行和城市商业银行的表现相对较好。南京银行(报价601009，咨询)和宁波银行分别以25%和17.2%的增长率位居前两位。

此外，除南京银行和宁波银行外，其他14家上市银行的净利润增长率与2014年底相比均有不同程度的下降。

根据兴业证券的研究报告(报价601377，咨询)，净利润增长率的下降主要是由于利息收入利差收窄、中等收入的大银行非利息业务收入下降以及整个行业减值准备维持在较高水平的压力。

16家上市银行的存款情况确实不容乐观，五大国有银行的存款增长率仅为个位数。中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国交通银行一季度存款总额分别为11.6万亿元、15.8万亿元、13.7万亿元、13.2万亿元和4.30万亿元，同比分别增长6.16%、1.87%、5.95%、5.59%和6.59%。

此外，低成本存款负债增速普遍较慢，银行负债成本上升，民营银行和互联网金融快速发展，都在一定程度上影响了净息差的收窄。宋清辉认为，今年存贷款基准利率将再次下调，利差仍有压力。

值得注意的是，尽管息差收窄，但大银行的盈利能力不如小银行。兴业证券(Industrial Securities)分析师吴伟表示，在大型银行整体增长基础较低的背景下，利润增速放缓更为明显。股份制银行和城市商业银行受益于价格调整、成本降低和减值准备消化，整体表现优于大型银行。

坏事继续蔓延到中西部

在2014年年报中，不良贷款余额和不良贷款比例持续“双升”，为上市银行的资产质量敲响了警钟。然而，2015年第一季度的数据显示，这种情况并没有改善。

截至报告期第一季度，16家上市银行不良贷款余额接近7600亿元，比2014年末增加近900亿元，不良贷款率上升至1.33%。光大银行成为今年第一季度不良贷款率下降0.01%的唯一上市银行，而宁波银行的不良贷款率持平。与去年底相比，其他上市银行的不良贷款率有所上升。具体来说，宁波、北京和南京的不良贷款率分别为0.89%、0.93%和0.95%，而其他13家上市银行的不良贷款率仍高于1%。

根据目前披露的季度报告，不良贷款余额有两个新趋势:第一，不良贷款风险不同于以往集中在长三角地区，不良贷款风险是区域性扩散的，从华东向华北、华中甚至西南扩散。其次，违约主体不限于中小企业，一些大企业也存在违约风险。一家银行的相关负责人表示，在处置问题资产的过程中，一些大企业得到了保护和支持，在收处置方面采取了统一行动，政府干预限制了银行收处置的进度。

根据宋清辉的分析，目前，中国经济已经进入了增长速度的转变期、结构调整的痛苦期和早期刺激政策的消化期。在“三相叠加”的特殊时期，风险从产能过剩矛盾突出的产业链向上下游产业扩散，绩效从东部沿海地区向中西部地区扩散，从小微企业向大中型企业扩散。

根据普华永道的研究报告，商业银行不仅要承受经济放缓的压力，还要面对行业的竞争和变化。可以说，转折点已经过去，真正的考验即将到来。