央行节前降准 棒打“宝宝”P2P收益率

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今年，RRR可能仍会降息，该银行的财富管理收益率可能很快突破“5”

随着央行RRR降息，昨日记者调查了理财市场，发现与往年春节前不同，今年春节前银行理财产品的数量和价格都有所下降。最近，理财产品的平均收益率甚至从5.3%降至5.1%。据分析，短期市场资金短缺已经缓解，市场预期中国将进入降息周期，货币政策将主要是宽松的。预计此次RRR降息后，银行理财产品的收益率将继续回调，而传统的银行理财产品收益率高的春节，将难以改善银行理财产品收益率的下降趋势，未来突破5的局面是可以预料的。

虽然今年已接近年底，但与往年不同，今年的财富管理市场并不理想。据优先股财富投资研究中心统计，2015年1月1日至2月4日，银行理财产品销售总量为6472种，同比去年同期。增幅较大，增幅为27.3%，比2014年12月的6，827人下降了5.2%；1月17日至30日的两周内，共发行了1753种银行理财产品，其中非担保理财产品仍占据绝对优势。从盈利能力来看，自2015年以来，银行理财的盈利能力一直在缓慢下降。在2015年的第一周，产品的平均盈利率在5.3%左右，但是随着时间的推移，产品的盈利率在最近一周下降到了5.1%的水平，并且有继续下降的趋势。

与此同时，高收益理财产品的数量也在减少，高收益产品主要集中在与股票市场和指数挂钩的产品上。

RRR降息缓解了紧张的市场资本状况

自2月5日以来，央行普遍下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，预计释放的流动性将达到7000多亿元。

根据许多专业人士的分析，此次RRR降价在预期之内。首先，在这个时间点上，临近春节，资金紧张，当证监会再次启动ipo时，短期市场资金短缺将变得更加严重，而RRR降息将有助于直接缓解市场资金短缺。

兴业银行首席经济学家鲁正伟昨日表示:“我们认为，2015年RRR将出现三次降息(剔除这一次后，仍有两次)；一年一度的降息主要是因为刚性赎回的存在限制了降息的效果。”

理财产品的收益率将继续下降

对于银行理财产品，银行将在每年春节前后发行高收益理财产品来吸引投资者。然而，自2015年以来，银行理财产品的收益率一直在下降，这主要受中国当前经济形势和货币环境的影响。预计中国将进入降息周期，货币政策将放松。在这种形式下，银行理财产品的收益率下降是正常的。预计此次降息后，银行理财产品的收益率将继续回落，传统的春节将难以过。

融360分析师认为，受春节影响，市场流动性吃紧，2月份收益率不太可能大幅下降。然而，在央行RRR降息和春节后，银行理财产品的收益率有可能回到下行通道，2015年上半年将降至5%以下。

中长期产品有利于锁定高回报

目前，在春节前夕，手里有闲置资金或刚拿到年终奖需要照顾的投资者，可能希望在春节前购买中长期理财产品6个月以上，以提前锁定高回报，避免后期回报下降带来的损失。此外，在央行RRR降息后，大量流动性将流入股市，这有望推动股价大幅上涨。银行可能会发行更多与股票或股价指数挂钩的结构性理财产品。然而，这类产品风险很大，因此风险容忍度较低的投资者应该谨慎购买。

互联网“宝贝”:

几年前回报率很难提高

如何计算存款准备金率？如果存款准备金率为7%，商业银行每100万元存款将保留93万元，其中7万元将上缴中央银行。如果存款准备金率降至6.5%，你将多存5000元，只需向央行支付65000元。

央行将利率下调了0.5个百分点，这主要影响了银行业机构，对余额宝等小钱基金的影响也更大。融360金融分析师廖新凡认为:由于余额宝和李财通这两个“宝贝”本质上是货币资金，央行降息后，市场资金将继续回暖，银行协议存款利率也将下降，以协议存款为主的货币资金收益率自然会下降。

对于大多数收入水平已经突破5的婴儿来说，这真的不是一件好事。可能很难重现假期前的“上涨”趋势。

p2p:

短期影响不大，长期下降

近期股市活跃，银行资金分流严重，春节前后市场流动性压力明显，从侧面证明银行资金紧张。新联在线联合创始人兼总经理徐世明昨日在接受《广州日报》记者采访时表示，RRR降息可以为p2p网络借贷平台带来丰富的或有投资和理财资金，同时也放松了借贷企业自身和上下游银行的信贷环境，提高了企业的履约能力，降低了借贷企业的违约概率。

随着p2p行业监管的引导逐渐显现，行业预期p2p行业的利率将继续下降，未来将降至12%左右。网上贷款置业报告显示，该平台的年均回报率为17.46%；2013年，行业平均利率超过25%。

融360金融分析师认为，这一削减将增加对小微企业的支持，降低小微企业的融资成本。因此，一些专注于小微企业服务的p2p平台的盈利能力可能会受到影响。总体而言，网上贷款行业的盈利能力短期内不太可能大幅下降，长期而言，预计将继续下降。

穗宝贷款首席执行官罗昨日在接受《广州日报》采访时也表示，“此次降息将使小微企业今后更容易从银行获得贷款，这也将对p2p网络借贷平台的高融资成本产生影响，从而促进p2p的发展。在线贷款平台收益率的下降。”

“即使没有RRR减息因素，2015年p2p产品的收入将随着行业的成熟和标准化而逐渐下降，中型私人p2p机构的收入水平将稳定在12%-15%的年化范围内。”徐世明说。