因e租宝招来骂名一片的P2P有那么烂吗？真正的P2P诈骗团伙长啥样？

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我从事互联网支付已经八年了，为包括p2p在内的很多互联网行业提供财务解决方案，并联系了各种p2p平台的拥有者和运营团队，所以我对这个行业有很深的了解。我简单地表达了这个行业在过去四年的发展历程和现状，尽量不夸大、不掩饰、不美化，把整个行业最真实的一面展现给大家。这篇课文有点长，所以读它需要一些耐心。

作为一名互联网金融从业者，我最近一直情绪低落。几天前，我刚刚租了一间套房作为同事的宿舍。房东礼貌地问我们该怎么办？我说我做网络金融。他对此知之甚少。我问了另一个问题，“p2p知道吗？”房东听了之后，连连摇手，拒绝租给我们。最后，我向他解释说，我们不是在做p2p，而是一个为p2p提供信息的第三方网站，房东勉强同意了。

所有的媒体报道真的客观公正吗？

我能理解房东的态度。事实上，所有人对p2p的歧视早在2014年就开始了，但真正被妖魔化的是e公司的租宝事件。随着e公司租宝的消息传出，p2p的恶名第一次传遍了全国，然后每次平台跑了，在一些网络媒体、地方电视台和一些看热闹看得太多的旁观者眼里，p2p网上贷款的消息就变成了娱乐嘉年华。

更可气的是，一些无良媒体(包括许多大型和正规媒体)毫不犹豫地突破底线和职业道德，将女性、欺诈和金钱这三个要素放在一起吸引人们的注意力。随着这些标题诱人、内容误导的文章在互联网上迅速传播，人们对p2p的误解和不信任在网上和网下迅速传播。此时，一些业内人士试图化解这种误解和不信任，但面对铺天盖地的扭曲和不可信的p2p新闻报道，这种声音显得苍白无力。

随着误解和不信任的加深，p2p行业逐渐成为一个不可原谅的厕所，各行各业的各种不良事物都可以参与到p2p中，把厕所放在p2p上。陆金金融银行事件后，p2p被线下理财扣留；中金事件后，它被私人配售拘留；更让我气愤的是，3m撞车事故甚至可以被MLM的厕所扣留，而在过去的两天里，它已经被办公室取钱的厕所扣留了(以每天关闭和运行10个p2p平台的夸张速度，一年大约3600个，可以掀起一场取钱的浪潮？它可以大大提高空安置率。).

直到昨天，我在微博上看到我朋友的一条微博(微博内容:我的同学每天都在他的朋友圈里发“努力”、“奋斗”和“谢谢”，总觉得他不是传销就是p2p)，这不是一个简单的误会，而是赤裸裸的诽谤。此时此刻，我想为这个行业做点什么。即使我知道，我的声音也会很快被媒体上各种各样的p2p噪音淹没。我愿意尽我所能向你介绍一个真正的互联网金融分行业p2p，尽管它仍然有很多缺点和不足。

什么是p2p，它的模式是什么？

百度百科解释了p2p财务管理的含义:点对点是个人之间的贷款，而p2p财务管理是指以公司为中介，将借款人和贷款人联系起来，以满足他们各自的贷款需求。简单地说，p2p是一个以互联网为媒介的资本中介平台。许多人追随时尚，称之为金融创新。在我看来，这根本不是创新，但至多是私人借贷资本渠道的升级。

P2p与证券交易所、房地产中介和淘宝网本质上是一样的。这是一个简单的中介来匹配买卖双方的交易。需要强调的是，作为交易中介，它无法满足买卖双方的交易资金。P2p在线匹配模式可以很好地解决离线金融机构在空时间遇到的许多问题，并且可以大大降低机构的运营成本，前景非常光明，发展非常迅速。短短三四年间，业内已有超过2万个平台上线(来自p2p软件系统开发商和支付公司的统计数据)，其中有很多平台以p2p的名义从事非法活动。由于国家没有参与对p2p行业的监管，也没有对p2p模式标准的官方定义，而且每个平台对p2p都有自己的理解，导致了p2p平台不同的运行模式。

P2p被定义为中介，这决定了它的盈利模式只能依靠买卖双方匹配交易产生的手续费。与传统金融机构相比，这种盈利模式具有成本套利(而非风险套利)的优势。过去，当借款人从银行借钱时，他们会花费大量时间，并遇到各种政策限制。

让我们谈谈时间成本。从提交到审核再到贷款，一笔贷款至少需要十天半的时间。这一时间成本让许多急需资金的人泄气；除了保单费用，我还计划从苏州的几家银行为深圳的公司借钱。我在苏州拿了300万套房子作为100万元的抵押贷款，但所有银行都以借款人在深圳为由拒绝了我的贷款申请。这让我这个第一次向银行借钱的人受到了沉重的打击。

同时，我也看到了互联网金融的未来和p2p的必要性。p2p的本质是成本套利，但这种成本套利的利润空不高，最多比银行的贷款利率高3~5%，而银行的经营贷款利率约为9%(不包括隐性成本)。除了这种成本套利的利润之外，借款人从p2p平台借入的资本成本通常应为12~14%，借款人借入资金。

因此，可以推断，一些从事p2p贷款匹配业务的平台可以给投资者带来20%甚至更高的利润。可以想象，借款人获得的资本成本必须至少为25%。事实上，这种匹配不再是简单的成本套利，而是完全变成了风险套利。此类项目的借款人通常是其信用、资格和其他问题被银行风险控制部门拒绝的借款人。这些借款人已经流入p2p行业，这使得p2p行业变成了类似美国的次级市场。此外，目前行业内没有监管，平台对借款人的信息披露不完整，甚至有些平台为了减少投资者的风险疑虑，恶意隐藏甚至篡改借款人的相关信息，导致借款人和贷款人之间的信息不对称，人为地放大了整个交易风险。

上述两种p2p平台可以被视为真正意义上的交易匹配，除了一种是成本套利，另一种是风险套利。从模型来看，两者都是p2p平台，但从监管合规性来看，后者的风险套利显然不符合监管信息充分披露的要求，因此具有成本套利的贷款交易匹配平台可以视为真正的p2p平台。

p2p中的骗子长什么样？

在谈到p2p模式之后，让我们来谈谈p2p斗篷里的骗子。有三种类型的骗子:庞氏骗局，互联网金字塔计划和欺诈网站。

在第一类中，庞氏骗局是拆除东墙，以弥补西墙。a把钱给了骗子。当偿还利息时，说谎者将从乙处支付给甲。如果乙的钱不够或不能对乙说谎，这个骗局就结束了；目前，p2p行业中90%的诈骗者都玩庞氏骗局，根据诈骗资金的用途可分为两类，一类是自我整合；另一个是影子银行。

自我整合的定义很简单。说谎者花他们欺骗自己的钱(购买财产、消费、投机股票、投机期货等)。)或将其用于自己的企业和附属企业。庞氏骗局的主人，易人宝的丁宁，骗取了张敏总统官邸的大部分资金、他兄弟的月工资、员工的工资、自我挥霍等等。在p2p羊头庞氏骗局中，自我挥霍只占很小一部分，而且大部分被用于关联企业的运营。目前，许多房地产公司、煤炭公司、矿业公司、钢铁公司等。由于行业环境或自身问题，无法从银行获得贷款，而通过私募、小额贷款等渠道的借贷成本过高。一些借款公司想为关联企业的运营开辟一个平台来吸收投资者的资金(这似乎也解释了p2p贷款的优势:它可以降低资金的转移成本)。

另一个是影子银行。借款人是正式的非平台相关企业。影子银行和真正的p2p之间唯一的区别是这个平台是否处理投资者资金。显然，影子银行处理投资者的投资基金。众所周知，银行是一个由国家严格控制的行业，最大的业务是存储和贷款(如果你有兴趣，你可以观察银行门口的两只狮子，它们大多是紧闭的嘴，紧闭的嘴意味着存储，张开的嘴意味着贷款)。然而，简单地说，一些打着p2p旗号的公司首先拿走投资者的钱，然后在有借款人的时候把钱给借款人。这项业务实际上相当于做银行业务，所以它被称为影子银行。

第二种骗局，网络传销。互联网MLM是离线MLM频道的升级版。离线MLM的大本营在广西南宁和北海。目前大多数高端线下MLM都是热门而恐怖的，如西部大开发、阳光工程、北部湾资本运营、1040工程。这个名字叫绝望，大多数低端人群都在卖饮水机(刚毕业的校友会花一下午时间骗我买一台磁疗饮水机，市场价格1200元)，女性化妆品等。(每个人都是对的，

然而，流行的p2p概念碰巧遇到了MLM，它被MLM组织视为一个噱头，本质上相当于西部开发和饮水机。MLM通过拉别人的头来保证线上的收入，而线下的MLM在每一个环节都需要良好的个人沟通技巧，所以信任度高的朋友和亲戚经常被列为拉对象。

通过线下渠道拉人的头既费时又费力，而且很难快速成长。互联网金字塔计划将线下渠道转变为在线渠道，而不是仅仅依靠在线沟通技巧来一个一个地洗脑和拉人的头，而是利用互联网突破时间和空的优势来一个一个地洗脑和拉人的头，这样组织就会迅速成长和发展，让第一个被拉进来。之后，MLM组织让受益人公布他们的盈利经验、当月收入、模式认知等。在MLM官方网站或其他在线渠道。因为他们确实获得了投资收入，所以参与者在表达时会表现出他们的真实感受，而故事和话语非常吸引人，让人迷惑。因此，互联网MLM比线下的MLM危害更大。目前，MLM互联网上只有3m打着p2p的旗号，但随着3m的倒闭，未来将出现大量3m模式的模仿者。

第三种类型的骗局，欺诈网站，也是最糟糕的性质。这纯粹是为了骗钱。它打着p2p的旗号建了一个假网站。网站上的所有信息都是假的，如办公地址、法人、运营公司、员工介绍等。这种网站有最多的缺陷，因为有太多的假地方。投资者只要稍加分析就能看出问题所在。这种网站欺诈是网上贷款行业的一个特殊群体。

p2p欺诈是如何进行的？

以上介绍了业内利用p2p域名进行诈骗的几种方式。接下来，让我们来谈谈这群骗子是如何糟糕地玩p2p的，以及糟糕的经历是什么？

当p2p在2012年首次出现时，每个人都诚实地用成本套利来做p2p，但这一次它不是真正的p2p，因为这个平台可以获得投资者的资金。就支付行业而言，这种模式是一种现金池模式，投资者将所有资金汇集到平台或公司银行账户，当借款人来借钱时，平台会将资金发放给借款人(这种模式称为影子银行)。随着平台的规模越来越大，越来越多的钱从池中流入而不是流出，越来越多的钱流入池中。

这时，一个聪明人会发现，他可以把一部分资金池里的钱拿出去炒股，给自己买几辆车和几套套房，没人发现，然后资金就被挪用了。随着后期投资者资金的不断流入，又没有第三方来监督资金的流动，这种挪用存款的行为一直在顺利进行。此时，平台的性质已经从影子银行转变为半自负盈亏，但仍有一些真正的贷款业务。

在这种半自负盈亏的模式下，如果平台从资金池中提取太多资金，流入资金短缺，就会出现资金短缺(投资者提取现金，平台没钱支付)。一旦出现这个问题，平台很可能会关闭，而平台的借口通常是跑。这种解释极具欺骗性。这种挤兑问题在真正的p2p中永远不会发生，因为你的资金是一对一借给借款人的，而没有偿还项目的借款人只会逾期。

如果平台告诉你有挤兑，那只能说明一件事:你的钱被平台挪用了，或者平台伪造了贷款项目(大多是拆标、拆贷或拆贷)。

到2013年底，一些平台未能控制流动性资金，很快许多平台发现了这一严重问题。因此，基金托管系统适时推出，投资者和借款者的资金在支付公司的电子钱包中管理(类似淘宝，买卖双方在支付宝电子钱包中管理)，解决了平台处理投资者资金的问题。当投资者不投资时，资金会留在支付公司的电子钱包里。投资后，资金直接从投资者的电子钱包进入借款者的电子钱包。直到那时，真正的p2p交易模式才真正成形。

托管模式解决了平台处理客户资金的问题，增加了挪用投资者资金的难度，但并没有从根本上解决资金挪用的问题。因为聪明的骗子很快想出了另一个办法:伪造借款人(以其亲属、亲属和雇员的名义公布贷款项目)伪装成资金池。

我曾经遇到一个平台，它以一名员工的名义发布了一个贷款项目。被投诉后，我们的风险控制部门想见借款人，平台想尽一切办法回避。最后，该平台承认这是一个在员工背后发布的项目。后来，这名员工立即辞职并辞职。也有许多平台以其妻子、兄弟姐妹的名义借钱，最终资金由平台法人的资金池筹集。因此，我一直强调，贷款项目必须经过监管部门的公证和监督。此外，第三方资金托管只能消除虚假，保存真实，迎来p2p行业的春天。

支付行业推出p2p基金托管解决方案后，2014年4月，国家还在p2p行业定义了四条红线:一是定义了平台的中介性质；第二，平台本身不应提供担保；第三，不应为基金池运作筹集资金；第四，它不应该非法吸收公共资金。

“四条红线”出台后，p2p行业大部分新开放的平台都推出了基金托管系统，但也有一些平台坚持基金池模式。如果2014年下半年推出的p2p平台继续搞资金池模式，可以借口不了解行业和政策，那么2015年推出的平台将纯粹是为了自我整合，因为在资金池模式下挪用客户资金并不难，基金托管模式需要伪造贷款项目，容易被别人发现，风险很大。

2015年初，P2p行业成为欺诈团伙的目标。有些人找到了前两年逃离的平台。由于投资者地理位置分散，经济调查部门对互联网金融业务不熟悉，监管部门不明确，公安部门很难立案调查此类互联网金融案件。许多幕后主谋都没能得到相应的惩罚。

诈骗团伙发现这个漏洞后，制作了一个名为p2p的假网站，专门用来诈骗一个特殊的群体:羊毛客户(羊毛客户是一群专门从p2p平台活动中获得收益的投资者)。

这群人花了数万元在淘宝上买了一套功能极其简单的p2p软件。网页的前端被做得很高，然后他们联系了羊毛推手和羊毛推荐网站，收取了很高的推广费用，然后把活动折扣做得很高，羊毛顾客就会蜂拥而至。然后再送一些短期贷款项目，比如7天半的羊毛客户来投资。当数十万的资金被募集时，数百万的投资基金将直接消失。

今年3月，逃跑的北密在线将这种方法运用到了极致。贝米背后的欺诈集团一次建了三个欺诈网站:贝米在线、乐凯金融和川金贷款。当贝米开始推广活动时，投资者在网上贷款大巴上发出警告。许多羊毛顾客也看到了警告，但是习惯于用刀子舔血的羊毛顾客不愿意放弃他们嘴里的脂肪。许多人决定按时和骗子赌博。最后，骗子们没有给羊毛顾客足够的时间撤退，他们在一周内带着钱逃跑了。羊毛顾客在这场战争中被彻底消灭，鲜血变成了一条河。被骗子操纵的另外两个网站也在当晚消失得无影无踪。事后，投资者粗略统计了一下，只有北密在线的一个网站骗走了羊毛客户近500万英镑的投资。

欺诈团伙选择有经验的羊毛客户是有原因的，因为在经历了许多运行平台的洗礼后，投资者已经受到惊吓，对不熟悉的平台保持高度警惕，这使得很难欺骗真正的投资者。他们只能欺骗在薅羊毛谋生的羊毛顾客。此外，羊毛顾客投入的钱不多(少至一两百，只有一两千)，后期缺乏捍卫自己权利的动机，以及羊毛顾客的贪婪，这些因素决定了他们成为欺诈的完美目标。这种欺诈案件的特点是行动迅速、时间短(一天可以搭建一个平台)，一发不可收拾(网站成功后，立即关闭网站并消失，然后回到新网站继续作弊)。

最后，我想对羊毛游客说一句话:你的贪婪是毒药，而螳螂捕蝉和黄雀。

随着中国对p2p的正式监管日益临近，为了避免非法活动暴露在监管当局面前，将会有更多的假冒p2p方案，如庞氏骗局、网络传销和欺诈网站，加入到跑门和关门的行列。与此同时，一些平台将尝试向真正意义上的p2p转型。简而言之，监管日越近，整个行业的波动就越剧烈。

面对这一次行业自我免疫的大浪潮，如果有识别力的投资者能够选择真正意义上的p2p平台进行谨慎投资，那些对行业没有深入了解、几乎没有机会获得信息的投资者则建议进行战略撤退，这是最好的花钱观望的选择。孟子说:君子不立于篱笆下。

最后，我想对p2p旁观者说一句话:请相信互联网金融的未来。当你看到诽谤和歪曲p2p行业的信息时，你可以看，但不要嘘。

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