青岛碱业整合优质国资 业绩承诺提前确保公司业绩

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备受市场关注的青岛碱业城市媒体借用(报价、咨询)草案将于2月9日在青岛碱业股东大会上进行审议。2014年12月11日，青岛碱业宣布重大资产重组计划，计划通过无偿转让股份、重大资产置换、发行股份购买资产、筹集配套资金等方式，实现青岛城市传媒股份有限公司(以下简称“城市传媒”)借壳上市。

计划公布后，青岛碱业的股价上涨了74.46%。最近关于青岛碱业重组进展的公告显示，公司股份的自由转让已获国务院国有资产监督管理委员会批准，城市媒体通过重大资产重组实现境内上市的申请也已获中宣部和国家新闻出版广电总局批准。

老化工企业整合优质国有资产

数据显示，青岛碱业的主要业务是生产和经营纯碱、化肥、热电及相关精细化工产品。近年来，受市场环境和行业产能过剩的影响，纯碱等公司主要产品销售价格大幅下降，成本上升，公司盈利能力和净利润水平一路下滑。根据该公司的财务报告，自2009年以来，该公司扣除后的净利润连续五年为负，亏损金额超过4000万元。依靠政府补贴等非经常性损益，虽然公司避免了被st的命运，但公司主营业务陷入困境是不争的事实。

虽然公司尝试了很多方法来提高盈利能力，但上市公司很难摆脱行业周期的影响，依靠主营业务很难扭亏为盈。

根据青岛碱业重组方案草案，该方案由无偿股权转让、重大资产置换、发行股份购买资产和筹集配套资金四部分组成。本公司最大股东青岛海湾集团有限公司持有的青岛碱业34.26%的股份将无偿转让给青岛出版集团有限公司(以下简称“青岛出版”)。同时，城市媒体将向上市公司投资28.79亿元。交易完成后，青岛出版及其一致行动人青岛出版房地产有限公司(以下简称“出版房地产”)持有上市公司52.73%的股权，青岛出版成为公司的控股股东，青岛市财政局成为公司的实际控制人。

青岛碱业将根据城市传媒五大股东持股比例，以每股5.11元的发行价发行股份，购买上述投入资产与投入资产的交易价格差额。同时，青岛碱业计划以每股5.33元的价格锁定向青岛出版及其合作者募集配套资金，募集金额不超过5.35亿元，不超过交易总额的25%。募集资金将主要用于青岛数字媒体中心、城市数字文化社区、艺术图片数据库、信息化建设等在建项目的建设，以提升重组后上市公司的盈利能力和可持续发展能力。

分析师指出，随着去年山东国有资产改革意见的出台，青岛碱业作为青岛市国资局第一家进行国有资产改革的上市公司，其优质的国有资产整合模式可能会起到一定的示范作用。

去年，山东省委、省政府发布了《关于深化改革、完善省属国有企业国有资产管理体制的意见》。这份关于山东省国有资产改革的纲领性文件提到，鼓励不具备上市条件的企业满足上市要求。公司所需资产注入省级控股上市公司；对于主营业务不突出、资产质量差、利润水平低的上市公司，加大资产重组、主营业务重组和债务处置力度。

重组完成后，青岛碱业现有的资产、负债、业务和人员将被剥离出上市公司，上市公司的全部资产将是城市传媒100%的股权。上市公司将转型为特色城市文化传媒企业。