证监会查证皖江物流虚增收入逾90亿元停牌8个月股价垫底

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上海杰赛律师事务所律师王志斌告诉《证券日报》记者，已有50多名投资者注册，并准备捍卫自己的权利

■本报记者桂

经过8个月的调查，中国证监会证实了皖江物流的虚增收入和虚增利润。

据中国证监会统计，2012年皖江物流虚增收入约45.5亿元，占2012年年报收入的14.05%，虚增利润约2.56亿元，占2012年年报利润总额的51.36%；2013年，虚增收入约46亿元，占2013年年报收入的13.48%，虚增利润约2.3亿元，占2013年年报利润总额的64.64%。对此，中国证监会当时对该公司及数名高管进行了罚款，这一处罚带来的连锁反应也相继出现。上海杰赛律师事务所律师王志斌告诉《证券日报》，已有50多名投资者注册，并准备捍卫自己的权利。

虽然万江物流早在公告被立案调查前就宣布停牌，但律师们认为这不会影响维权诉讼，而且由于停牌时间长错过了“牛市”，万江物流的股价在两市已“垫底”。

虚构的贸易周期

2012年，闽江物流的子公司怀矿现代物流有限公司(以下简称怀矿物流)与湖北华中有色金属有限公司(以下简称华中有色金属)、武汉中西部钢铁贸易有限公司(以下简称中西部钢铁)、上海众望实业有限公司(以下简称上海众望)、杭州萧山新兴金属材料有限公司(以下简称萧山新兴)进行了虚拟化，上海付鹏投资控股有限公司、 上海付鹏有限公司(以下简称上海)、付鹏控股(北京)有限公司(以下简称付鹏公司)、厦门海逸国际贸易有限公司、厦门海逸夏宫金属材料有限公司(以下简称厦门海逸)合计42.2亿元，虚拟销售收入约为45.5亿元，占2012年度报告收入的14.05%； 2013年，小说与付鹏公司的收购金额约为41.2亿元，小说与付鹏公司、武汉耀金源有色金属材料有限公司(以下简称耀金源)和武汉瑞泰实业有限公司(以下简称武汉瑞泰)的销售收入约为44亿元，占2013年年报收入的13.48%。

在虚拟交易周期中，付鹏公司指定交易品种，淮矿物流从付鹏公司购买，然后卖给付鹏公司。槐矿物流与上下游付鹏公司签订购销合同，同时收付资金，开具增值税发票，形成贸易循环。在整个交易周期中，根本没有实物存在，淮矿物流的买卖金额之差就是淮矿向付鹏公司收取的资金占用费。

在虚拟贸易的资本流通中，槐矿物流以支付货款的名义向付鹏公司支付资金。货款在付鹏公司内部转移后，以销售退货的形式返回淮矿物流，抵消付鹏公司的欠款，形成资本循环。

此外，中国证监会发现的违规行为还包括，2013年，淮矿物流通过签订阴阳合同处理高价库存螺纹钢，导致收入和利润虚高；万江物流在2011年年报中没有披露淮矿物流为华中有色等公司提供了16亿元的动产余额回购担保业务；2014年，淮矿向中西部钢铁等公司提供最高2.2亿元的担保，这是2014年向中西部钢铁等公司提供的最高2.2亿元的担保。自2013年至2014年，淮矿物流为包括江苏矿科在内的8家公司承担了13.05亿元的动产余额回购担保。闽江物流未按要求披露上述事项，1.56亿元动产余额回购担保未在2013年度报告中披露；2013年，皖江物流未按要求披露槐矿物流与付鹏公司之间的30亿元债务转移。

超过50名投资者希望索赔

中国证监会计划对皖江物流予以警告，并处以60万元罚款。此外，许多责任人同时受到惩罚。

“闽江物流宣布了中国证监会发布的《行政处罚和市场禁入预先通知》。根据中国证监会发现的事实，闽江物流在2012年和2013年以及2011年和2013年都存在收入和利润虚高的现象。年度报告没有披露外部担保情况，这被怀疑构成虚假陈述。”王志斌表示，根据中国证监会查明的事实，“我们认为，虚构的闽江物流年度报告和巨额担保的隐瞒涉及非常严重的事项，最终被确认为构成虚假陈述并受到中国证监会处罚的可能性非常高。”

王志斌解释说，一旦被认定为虚假陈述，受损的投资者将能够采取行动捍卫自己的权利，并向上市公司索赔。“根据我们的研究，在2012年3月22日至2014年9月5日停牌前买入该股票，并在停牌前未卖出所有股票的投资者可以要求赔偿。虽然公司在虚假陈述被披露前已经停牌，虽然客观上股价并未因虚假陈述的披露而大幅波动，但投资者仍可遵循《证券法》第69条及相关司法解释的规定。上市公司的索赔。”

到目前为止，“已经有50多名投资者在我们的办公室登记参加维权，正式处罚一下达，我们就启动索赔程序。”王志斌说。