最终处罚结果未出 *ST国恒投资者维权仍需等待

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中国证监会向圣郭恒发出行政处罚预先通知(000594)已一年多，处罚决定尚未作出。持有该公司股票的投资者打电话给该报的维权平台，询问他们是否可以起诉该公司。为此，《公开证券报》和Caixin.com的记者致电中国证监会和天津证监局了解公司的调查进展，并就公司目前能否维权咨询律师。

停牌一年以上未作出处罚决定

广州的一位投资者打电话给本报，说他从2007年起就一直持有圣郭恒，当股价在中途下跌时，他弥补了损失，并继续持有。“直到2012年，当我看到中国证监会正在调查此事的消息时，我很快在第二天平仓，投资了2万多元，剩下5000多元。公司违法了，我能得到赔偿吗？”

*自2014年5月4日市场开盘以来，圣郭恒已被停牌，因为它无法在4月30日前披露2013年年报和2014年第一季度报告。2014年5月21日，由于未能及时披露年度报告，我收到了中国证监会检查组的《调查通知书》，决定对该公司进行调查，因为该公司涉嫌违反证券法律法规。从那以后，它一直处于调查阶段。

2014年7月4日，*圣·郭恒发表了一份169页的空·怀特年度报告，显示公司2013年亏损2 . 26亿元，审计机构无法对年度报告发表意见。

然而，公司的问题远不止这些。根据中国证监会于2014年2月向该公司发出的《行政处罚和市场禁入预告》，圣郭恒有三处违规行为。但是，本通知并不是中国证监会对公司检查的最终处罚决定。根据该通知，公司和相关人员有权发表声明、为自己辩护和请求听证。目前，该通知已发布一年多，中国证监会尚未做出正式处罚决定。

投资者很难要求赔偿而不被罚款

为什么证监会到现在还没有对圣郭恒做出正式的处罚决定？记者昨日致电证监会，该工作人员回复称:“公司仍处于调查阶段，没有相应的结果。”

随后，记者联系了天津证监局。该工作人员表示:“证监会监察部正在对该公司进行调查。*圣郭恒因发布年度报告而被审计机构发出“无法表达意见”的通知。检查仍在调查中，没有结果。”对于股东目前是否可以向公司索赔，他们表达了自己的看法:“目前还没有处罚结果，我们怎么能没有依据就起诉呢？”如果有处罚结果，不管结果如何，起诉是股东的权利。"

值得注意的是，圣郭恒和圣袁波(报价600656，咨询)，今天正式暂停，属于中国技术部。中国科技厅厅长程庆波于2014年6月15日被正式逮捕，因为他涉嫌参与上海有道投资的非法集资项目。记者还询问广东证监局，程庆波案的判决结果能否作为投资者向公司索赔的依据。上述工作人员说:“据我所知，程庆波现在和这家公司没有关系，他现在是刑事案件。本案的判决结果是否是投资者起诉的依据，主要取决于他与公司的关系。”

上述工作人员的意见也得到了律师的认可。上海杰赛律师事务所律师王志斌表示:“中国证监会此前已经发出了事先通知，如果提起诉讼，将等到中国证监会正式处罚。”

“根据现行法律框架的相应司法解释，虚假陈述诉讼是有前提条件的。这个前提是证监会的处罚，或者财政部的行政处罚，或者刑事判决。然而，郭恒目前只有事先通知，没有相应的先决条件。法院不会接受的。”王志斌说。