中钢集团称正“动大手术”应对千亿债务危机

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昨天晚上，中钢集团的上市公司中钢国际发布了一份固定计划，并宣布引入战略投资者

■我们的记者谢伟

“1000亿债务在顶”的消息最近把中央企业中钢推到了舆论的前沿。《财新周刊》援引中国银行等主要债务委员会的数据称，截至2014年12月，中钢集团及其72家子公司的债务超过1000亿元，其中金融机构的债务接近750亿元，涉及80多家境内外银行以及信托和金融租赁公司。

对此，中钢集团昨日回复《证券报》记者称，由于宏观经济低迷、行业市场低迷、历史包袱沉重等多种因素，中钢集团早期发展中的快速扩张、粗放管理等问题较为集中，呈现出债务危机迹象。

与此同时，中钢集团表示，为了解决当前的困难局面，实现改革和重生，中钢集团制定了综合政策和重大举措，加快实施“业务重组、债务结构调整和机构机制管理改革”的一揽子解决方案。其中，对于目前最紧迫的债务问题，我们将“推进金融债务结构调整，目标是‘改变空时代，而不是逃避债务’。”

应对债务危机

据说它正在全面实施大手术

中钢的债务警报已经不是第一次响起了。早在去年9月，“中钢银行贷款本息全部逾期数百亿元”的消息就在市场上悄然流传。但后来证实，截至当年7月底，中钢集团的逾期贷款只有6.9亿元。

然而，中国最大的钢铁服务提供商面临的危机是真实的。2011年至2013年，中钢的资产负债率分别为96.22%、98.10%和93.87%；总负债保持在1000亿元的水平，而总营业收入从1797亿元下降到1404亿元，三年内减少收入近400亿元。

事实上，自去年9月贷款逾期事件曝光以来，中钢也走上了寻求解决危机的道路。

“大环境，包括目前的整体经营领域，我们所服务的上下游企业不可避免地会带来一些困难，即使我们在经营，也可能会出现一些财务困难。”在去年的一次媒体见面会上，中钢发言人李曾承认，公司整体财务状况依然紧张，并表示正在采取各种措施。

昨日，李还告诉《证券日报》记者，“我们正在与相关金融机构谈判，并一直在讨论此事。这是一次债务结构调整。”在给本报记者的回复中，中钢表示，公司将以“改变空时代，不逃避债务”为目标，推进金融债务结构调整。

据《财新周刊》报道，截至4月底，相关机构已向债务委员会提交了债务审计报告，但尚未达到讨论总体方案的阶段。报道援引一位债权行业人士的话说，审计后，中钢的债务重组计划包括多种方式，包括部分债务取消、部分债务重组和债转股，以及部分延期付息和减息。

在对外应对债务危机的同时，中钢还表示，公司的目标是“止血、瘦身、造血”，加快内部改革和调整。

“(改革)从去年10月开始，有一系列‘五步走’的行动。”昨日，中钢发言人李对《证券日报》记者表示。

据悉，中钢当时设想的“五步走”改革路线图是:第一步是重塑商业领域；第二步是在中钢各行业建立核心公司，优化管控模式；第三步是改革总部组织，以实现精简和效率的目标；第四步是优化人员配置，最后一步是完善制度和机制。

李透露，中钢集团业务重组取得进展，中钢贸易股份有限公司、中钢充电股份有限公司和中钢钢铁股份有限公司的合并已“分阶段完成”。

“随着时间改变空的房间”

它的上市公司经常搬家

值得一提的是，中钢在应对债务危机时试图“用时间换取空的空间”。昨日，一位资深钢铁行业观察人士在接受《证券日报》采访时表示，这也是中钢目前的一个务实选择。“随着时间的推移，公司也许能够迎来一个新的转折点，比如经济周期的调整。一些战略投资者对公司的注资持乐观态度，公司培育了新的业务增长点，抓住了‘一带一路’等机会，最终解决了债务偿还问题。”

转折点似乎已经开始出现。5月18日，中钢集团的上市公司中钢国际宣布，其全资子公司中钢装备有限公司(以下简称中钢装备)已与俄罗斯奇克苏公司签订电解锰项目总承包合同。总额达到46.2亿元，相当于中钢国际2014年总营业收入的42%左右。

中钢国际表示，俄罗斯是“一带一路”沿线的重要国家。奇克苏公司电解锰项目是中俄近期签署的大型国际产能合作项目之一。该合同也是公司在俄罗斯签署的第一份大型总承包合同，标志着成熟工程项目在俄语地区市场业务拓展上的重大突破，也将为公司实践中国设备走出去、推进国家能力合作积累宝贵经验。

昨天晚上，中钢国际发布了另一项固定收益计划，拟由中钢资产、向瑞计划和华富里设立，“华富资产管理-济源投资固定收益第31号资产管理计划”、浙江地产-新域新源、中国再资产、山南中和、红土基金拟设立的资产管理计划、长江钢管，共募集股份181，691，125股。

据悉，在这些发行人中，除中钢资产、祥瑞计划和中钢国际外，其余均为外部投资者。其中，华富利计划认购的股份数量最多，为6289.308万股，涉及资金约9亿元。华富里表示，对中钢国际的战略投资是因为公司认识到了中钢国际的价值，希望凭借自身的专业能力与中钢国际在发展战略和业务发展上进行合作，从而进一步促进上市公司的发展。

这些行动是否真的会给中钢带来摆脱困境的机会，还有待观察。