5000点兵临城下 曝主力扫货名单

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上证综指正在逼近5000点关口，主要基于非减持规模的大规模交易也在随着股指攀升。

根据同花顺(300，033股)的最新统计，2014年a股大宗交易累计成交额为367.7576亿股，累计成交额为3602.54亿元。今年至5月27日，a股大宗交易累计成交298.76亿股，累计成交额超过去年，达到4034.13亿元。

随着股票价格的不断上涨以及减持数量和数量的大幅增加，大宗交易的平均贴现率也发生了变化。根据Flush ifind的统计，2014年a股大宗交易的平均折扣率为5.96%，今年5月27日的平均折扣率达到7.2%。

Flush ifind的统计数据还显示，近三个月交易量最大的三个行业是制造业、金融业和房地产业。

机构“横扫”银行股

大宗交易继续流行，估值相对较低的银行股也经常出现在大宗交易平台上。

根据上海证券交易所的信息，5月27日，中国光大银行(601818，股份)和民生银行(600016，股份)进行了三次大宗交易，5月26日，北京银行(601169，股份)和中国银行等多家上市银行同时出现在大宗交易平台上。最近几个月，兴业银行以5.17亿股和91.49亿元的规模，在上市公司的大宗交易量和营业额方面获得第一名。

值得注意的是，此次交易表明，银行股的大宗交易已成为该组织“扫货”的主要对象。

据公开信息，在中国建设银行和中国工商银行5月26日的大宗交易中，分别有6笔和8笔大宗交易，买家均为机构。其中，建设银行交易2.8亿股，成交额19.07亿元；工行卖出3亿股，成交额16.29亿元。当日，中国建设银行和中国工商银行共进行了14笔大宗交易，全部由著名qfii和热钱大本营CICC建国门外大街营业部出售。两家银行通过机构进行的大规模交易通常被市场认为来自qfii的出售。

此外，5月25日，中信证券上海东方路营业部以3.34亿元的成交金额，由一个机构席位接管了工行6815.17万股的大宗交易。

然而，除了上述大宗交易外，从历史数据来看，自2008年以来，建行和工行都没有通过大宗交易进行交易的特定机构席位。

与目前无法确认建行和工行的大宗交易是否来自合格投资者不同，恒生银行可以明确减少机构对兴业银行的大宗交易。

根据兴业银行公告，恒生银行于5月13日通过上海证券交易所商品交易系统转让其9.507亿股股份，转让价格为每股17.68元，占公司普通股总数的4.99%。

“目前，银行股的估值仍相对较低。如果牛市持续下去，理论上空会有一定的补偿和估值修复空间。”一位经纪公司官员认为。

然而，一些私人投资者指出，银行股表现相对落后，表明经济增长放缓对银行资产质量造成压力，降息和利率市场化的“靴子”尚未落地。

然而，并不是所有的银行股份都是以净方式购买的。5月26日，该机构通过大宗交易卖出了上海浦东发展银行5700万股(60万股)，成交额为10.34亿元，贴现率为1.36%。

高折扣增加了

在大宗交易中，溢价交易和过度折价交易的现象值得关注。

数据显示，今年5月以来，两市已有61笔溢价大宗交易，其中3笔溢价超过10%，分别是浙宝传媒(600633，股份)、中泰化工(002092，股份)的12.09%。10.96%和中信证券(600030，股份)

与溢价交易相比，折价交易更常见，高比例折扣也更常见。自今年5月以来，已有80笔折扣率超过17%的大宗交易。其中，天马集团(000627，股份)于5月21日以每股12.3元的单价售出。大宗交易折扣率高达18.22%，5月27日收盘价达到16.03元/股。

“大规模的交易溢价交易并不排除向市场释放被“低估”的股价的计划。”上述券商人士表示，“大宗交易的贴现率很大，一些上市公司的股东是出于避税目的，从而降低了应纳税股票价格和应纳税配额。”

据该人士透露，目前许多券商都开展了大宗交易的场外交易业务，这不仅可以低价降低上市公司股东的税收支出，还可以通过减持后的股价上涨来保证甚至扩大收入。

上市公司股东通过大规模高贴现率交易减持股份的情况并不少见，其股价也大幅上涨。例如，从1月16日至19日，联系互动(002280，股份)(002280.sz，前身为新世纪(002280，股份))的股东乔文东和高彦峰通过大宗交易减持了240万股，平均每股价格为35.75元至38元。最高贴现率是17.43%，但是

今年1月，钱芳科技(002373，股吧)11笔大宗交易的成交价格从每股24.91元到29.25元不等，平均折扣率超过10%。然而，在减持之后，股价继续上涨，截至5月27日达到每股72.86元。

据Flush ifind统计，从今年到5月27日，共有7021笔a股大宗交易，其中2160笔占30%，而去年同期的相应数据分别为3024笔和694笔。高贴现率交易比例大幅上升。