中国太平首单海外投资落地 保险巨头怎么选楼

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随着资产配置的全球化，中国的保险巨头们正加紧努力收集高质量的海外投资项目。

近日，《中国商报》记者从太平资产相关人士处获悉，中国太平保险集团已正式退出海外房地产投资。其参与的海外投资基金最近正式成立，并与纽约著名开发商共同投资位于纽约曼哈顿核心区的商业地产“Tribeca 111项目”。

太平第一次单人登陆

据了解，翠贝卡111项目总投资约8亿美元，是由中国太平、开元城市发展基金、厚浦资本等发起的海外投资基金。黑石集团与纽约最著名的开发商费希尔兄弟和维特科夫一起为联合投资提供项目贷款。

该项目位于纽约曼哈顿下城翠贝卡区，毗邻高盛总部大楼。作为2013年美国豪宅平均售价和平均地价的双冠王，该区地理位置优越。它的建筑面积约38万平方英尺，有58层，比周围的建筑至少高90英尺，可以提供通畅的景观。

“作为美国最大的城市和世界金融中心，纽约的房地产市场吸引着海外资金的不断涌入。即使在2008年的国际金融危机中，纽约的房地产市场在美国受到的冲击也最小。随着美国经济的逐步复苏，美国一线城市房地产市场的强势格局已经确立。在美国投资开发高质量的房地产项目，优化美元资产配置，将有效分散资产配置风险，提高投资回报。这也成为包括中国保险公司在内的各种机构出海的安全选择之一。”中国太平说。

2012年，王斌空中国太平成为董事会主席。当时，“在三年内实现保费、利润和总资产方面的新和平”的目标已经实现。经过“三年再造”，中国太平的净利润、总保费和总资产都翻了一番。对于总资产数千亿元的中国太平集团来说，为什么在海外投资时第一次选择这个项目？上述相关人士表示:“从这个项目本身来看，我们选择它是因为它的地理位置非常好，项目本身的质量也非常高。目前，预售效果非常好，预计会有相对较高的回报；另一个原因是我们在这个项目中采用了设立基金的投资模式，这使得我们可以与很多优秀的基金合作，这对于我们及时获得高质量项目的信息非常有帮助。从太平集团的发展战略来看，“三年再造”目标实现后，下一步就是打造“最具特色和潜力的精品保险公司”

据了解，与其他大多采用直接收购房地产的保险公司不同，中国太平以设立海外股权投资基金的形式投资翠贝卡111项目，与当地最具实力的房地产开发机构进行本地化合作。在国内外最专业的法律和金融中介的支持下，投资控股项目公司，参与整个项目开发，进行保险资金的全球资产配置，最大限度地保证投资的安全性和收益性。

“通过股权投资基金投资将更有助于我们实现收益和控制风险，包括项目控制风险、运营风险和后续退出控制。”与写字楼和酒店相比，中国太平投资的商业地产项目的退出更简单、更清晰。上述相关人士预计，该项目将于2018年9月左右售罄，基金会将退出该项目支付股息。

如何选择建筑？

第一太平戴维斯研究部的数据显示，在2007年1月至2014年7月海外房地产市场的20大中国买家中，中国人寿和平安保险名列前茅。然而，值得注意的是，与一些投资企业和房地产企业相比，保险公司能够在2012年正式加入海外购房者的行列。

2012年10月，中国保监会发布《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，允许境内保险公司在45个指定国家和地区投资房地产及相关金融产品。

此后，平安在2013年斥资2.6亿英镑收购了伦敦的劳埃德大厦，成为中国首家投资海外房地产的保险公司。中国人寿紧随其后。2014年6月，它和卡塔尔控股公司以7.95亿英镑收购了位于伦敦金丝雀码头的10号上银行街办公楼。此外，安邦保险和阳光保险分别以19.5亿美元和2.3亿美元的价格收购了位于纽约华德福和悉尼的喜来登公园酒店。在短短两年多的时间里，国内保险公司迅速成长为海外房产的“新贵”买家。

“从风险控制的角度来看，出海是必要的。保险资金这么大的一笔资金必须用不同的品种进行分配。近年来，保险资金频繁下海置业，这不仅是海外市场环境恢复和全球资产配置的需要，也是中国保监会鼓励保险资金下海配置海外资产的结果。”上述相关人士表示，“事实上，保险公司投资海外房地产的需求仍然相对一致，即寻找一些流动性好、地理位置优越的房地产项目。选择风险最小的领域，然后在其中寻找机会，争取高回报。”

从以往的投资案例可以看出，国内保险资金的目标基本上集中在北美和欧洲的一线城市。“这些大城市，如伦敦、纽约、洛杉矶等。，也是我们最关心的。因为这些地方的物业流动性大、活跃，而且当地的法律和政策环境相对完善。此外，亚洲和澳大利亚的一些大城市也有投资价值，也是我们关注的重点。”消息来源称。

在成熟的房地产收购和商业地产开发中如何选择？这位人士说:“从根本上说，这两种配置的出发点是不同的。购买成熟的房产，类似于分配债券，主要是为了追求稳定的回报；参与商业地产的开发更多的是出于股权投资的考虑。通过与当地顶尖专业机构的合作，我们将在风险可控的前提下追求更高的回报。”

尽管“出售”变得越来越频繁，但中国保险公司仍被视为海外房地产市场的一支“新军”。第一太平戴维斯认为，对于中国保险巨头来说，适应新的监管要求、税收制度和复杂的市场环境也是一个艰难的过程。“随着政策的支持和保险基金规模的不断扩大，保险基金作为一种长期基金，确实有海外投资的配置需求。虽然开始时可能会有一些困难，但就目前的保险资金数额而言，这只是一个开始。”上面提到的人说。