微众向 网商向右 两家纯网络银行的基本论

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阿里和腾讯可以说是中国最大的两家互联网公司，一家主导电子商务，另一家垄断社交活动。用这种基因培育的银行自然不同寻常。

去年12月12日，腾讯的主要赞助商前海伟众银行获准开业，并于近日推出首个产品“小额贷款”；半年后，5月27日，蚂蚁金融服务主导的浙江电子商务银行获准开业。虽然尚未正式开业，但电商银行已明确表示，蚂蚁小额信贷将融入电商银行，蚂蚁小额信贷本身也推出了“花白”、“借白”等多种产品。

算上两家银行，不同的使命决定了不同的业务逻辑。对于蚂蚁金服而言，该银行是现有空的延伸，而对于腾讯而言，该银行则是一个新的空，这一点亟待探索。

他们为什么需要银行执照？

蚂蚁金融服务已经涉足许多业务领域，如支付、小额贷款、基金、保险、财富管理、信用报告等。旗下拥有支付宝、支付宝钱包、余额宝、幸运财富、蚂蚁小额贷款、芝麻信用等多种新兴互联网金融形式。

业内许多人分析说，蚂蚁金服实际上是一个“类似银行”的机构，它有三个主要功能:“存款”、“贷款”和“汇款”。

“存款”主要通过余额宝和招财宝实现，类似于支付宝资金池中的“活期存款”和“定期存款”。“贷款”可以通过蚂蚁小额贷款来实现，而支付宝作为第三方支付，在一定程度上实现了“汇款”的功能。

可以说，蚂蚁金服已经为自己建立了一个金融生态系统，那么为什么蚂蚁金服还需要银行执照呢？

“如果蚂蚁金服希望扩大资产规模，仅仅依靠小额贷款是不够的。小额贷款公司受资本和贷款比例的要求。在此之前，阿里不得不尝试发行小额贷款资产证券化产品，以重振小额贷款。公司的股票资产释放资本。”此前，一位接近蚂蚁金服的人士分析了《中国商报》的记者。

虽然商业银行仍有贷存比、资本充足率、核心资本充足率等考核要求，但与小额贷款公司相比，其贷款能力将大大释放。

相比之下，腾讯在互联网金融领域积累的很少。目前，它包括两个平台，财付通和理财通。财付通为理财通提供基础支付服务，它更像一个产品超市。

那么，为什么没有深入金融界的腾讯需要银行牌照呢？

"仅从商业模式的角度来看，伟忠不一定需要银行执照."近日，伟忠银行董事长顾敏首次在接受媒体采访时直言不讳。他认为之所以需要银行执照是因为银行可以获得用户的信任，从而使合作更加顺畅；从长远来看，在金融数据安全和产品设计方面，银行牌照还可以提供更大的空空间。

综上所述，蚂蚁金服获得银行牌照的目的是扩大现有业务，至少在现阶段是这样，而腾讯正在尝试新业务。

轻资产银行的资产和负债

不同的目的决定了他们不同的商业模式和行为方式。

例如，蚂蚁金服占网上商业银行30%的股份，但网上商业银行董事长荆献东和网上商业银行行长余胜发都来自蚂蚁金服，一个是首席运营官，一个是副行长，控制力明显。

腾讯还持有伟忠银行30%的股份，但其董事长顾敏此前曾在中国平安工作，其总裁曹彤曾任中国进出口银行副行长。对于腾讯来说，由于缺乏相关经验，它组建了一个新团队，开拓了新的视野。

5月15日晚，伟众银行首个资产侧产品——“小额贷款”上线。据了解，在小额贷款之前，伟忠银行先后杀过两个产品。尽管“小额贷款”上线后获得了良好的用户体验，但一个问题是它看起来真的不像银行产品。

之前上线的“借白”与“小额贷款”的贷款流程几乎相同，“借白”只是蚂蚁小额贷款下的一种个人消费贷款。

目前，“小额信贷”已嵌入手机qq，采用“白名单”系统，并将于8月左右在微信上建立新的门户网站。

事实上，微信和qq最大的优势在于高频互动:你可以一天24小时在微信上摩擦，每10分钟打开一次，刷新朋友圈或查看新信息，但你不能一天24小时都呆在支付宝钱包里，需要时只打开一次。

对于伟众银行来说，在没有生态系统、没有既得经验的前提下，如何设计出能够利用这两种高频互动社交软件的产品是非常重要的。顾敏也承认，目前最大的挑战是如何在符合金融原则的前提下，平衡移动互联网时代的行业规则和用户的创新体验需求，找到一种用互联网思维设计银行产品的方法。

在资产方面，蚂蚁金融服务的压力可能较小。蚂蚁金服内部人士向记者透露，蚂蚁金服五年来积累的客户资源、风险控制能力、渠道和产品开发理念可以被网上商户银行所继承，“这两项业务正在慢慢整合。将来，小额贷款客户将通过网上商业银行提供服务。”他说。

蚂蚁小额贷款的产品包括阿里信用贷款、互联网业务贷款、淘宝信用贷款和订单贷款。

在债务方面，可以说包括网上商业银行和伟众银行在内的五家私人银行正面临这一挑战，尤其是对于没有线下网点的纯网上银行而言。押金从哪里来？

银行间信贷是一种模式。据了解，伟忠银行已经敲定了华夏、东亚、平安三家银行，还有十多家银行正在洽谈合作事宜。

类似的行业间合作显然是一件微妙而复杂的事情，暂时可以理解为服务外包。

顾敏认为，伟忠银行定位于拥有银行牌照的互联网平台。“不要把我们当作银行，只是一个中间人。”他说。作为中介，伟忠银行为合作银行提供客户、渠道、技术和数据分析支持，负责产品设计和推广创新，合作银行为双方产品提供资金。

顾敏介绍说，在这种合作模式下，合作银行拿走了大部分利润，而伟忠银行只能得到其中的一小部分。顾敏也笑了，说除了银行间合作之外，伟忠银行没有别的路可走。

蚂蚁金服的上述知情人士也向记者透露，虽然网上招商银行目前还没有正式开业，但银行间的合作已经在洽谈中。“未来，我们不排除开发吸引银行间资金的债务端产品。合作模式是我们提供渠道、产品、客户和产出的风险控制能力，合作银行提供资金。”他说。

在债务方面，他们走的是同一条路。

风险控制将成为核心竞争力

当然，合作银行有自己的资本收益和流动性要求，尤其是对坏账的控制，这就要求两家依赖银行间资金的网上银行具备更好的风险控制能力。

“实际上，蚂蚁小额贷款在过去五年中积累的最重要的能力是数据风险控制能力。”根据蚂蚁金服的上述知情人士透露，蚂蚁小额贷款主要是利用“水文模型”来预测小微企业的后续经营状况，从而判断授信情况。

“水文模型”与传统银行的信贷审计模型有很大的不同:例如，一个企业目前处于相对困难的经营状态，即处于“低水位”，传统金融机构往往不向其发放贷款。然而，蚂蚁小额贷款公司可以从其历史销售额和行业繁荣的大数据分析中预测，它可能在几个月内“水位上升”，因此它也可能获得贷款。

目前，伟众银行采用的基础系统是兴业银行“银银平台”导出的it系统，自身系统尚未完善。对于伟忠银行来说，重要的是如何将“社会大数据”转化为“金融大数据”。

以小额信贷为例，其风险控制模式是剔除不确定服务好的人和不能服务的人；然后消除那些可能具有结构性或群体性欺诈风险的人，然后利用大数定律来分散风险，利用传统和有效的数据和逻辑，例如中央银行的信贷数据；结合社会、行为、交易等模式。

那么，谁的模型更可靠？