新一批IPO批文本周有望下发 国泰君安或列其中

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发布新一轮ipo审批的时间窗口又来了。业内人士预计，本周将发布新一轮ipo审批。至于数量，与前几批相比应该没有太大变化。在已经出席会议的企业中，国泰君安证券引起了人们的关注，业内人士认为下一批很有可能获批，这也意味着在中国核电刚刚完成认购后，a股市场将迎来一个“巨无霸”。

发布新一轮ipo审批的时间窗口又来了。如果没有意外，本周肯定会发布新一轮ipo审批。

《经济导报》记者发现，截至上周五(5日)，参加会议的企业数量已达40家。与此同时，中国证监会接受了562家初始企业和522家未能出席会议。有514家企业没有通过会议，有8家企业暂停了考试。

“截至目前，中国证监会已批准今年首批166家企业上市，共募集资金1041亿元，大大超过去年首批企业的690.57亿元。”瑞金融分析师王政告诉《先驱报》记者，在下一批获批的企业中，有望筹资300亿元人民币的国泰君安证券可能会出现。“尽管‘巨无霸’IPO不断到来，但市场正在逐渐平衡供需，并逐渐适应新股发行的节奏。”王政说。

六名经纪人排队等候

根据招股说明书，国泰君安证券计划发行不超过15.25亿股a股，占已发行股本总额的10%-20%，且不涉及旧股转让。已发行股本总额不超过76.25亿股。据业内人士估计，基于国泰君安证券2014年每股收益1.07元，如果新股发行达到15.25亿股的上限，发行后每股收益将在0.856元左右。目前，a股IPO的市盈率大多控制在23倍。据测算，国泰君安证券发行价格可达19.69元，融资总额将达300亿元。

“国泰君安证券有望打破中国核电(报价601985，咨询)132亿元的首次公开募股(ipo)纪录，创下自2010年7月中国农业银行(报价601288，咨询)以来最大的a股ipo项目，成为过去5年中两市最大的ipo。”王政说。

随着国泰君安证券(Guotai Junan Securities)即将上市，据报道有意在海外上市的CICC最近也频频采取行动。根据其官方网站，CICC于6月1日由“有限责任公司”变更为“股份有限公司”，其全称由“中国国际金融公司”变更为“中国国际金融公司”，相关工商变更手续已经完成。这家长期不在资本市场的“汇金”经纪公司在ipo道路上又迈进了一步。

数据显示，重组后总股本为16.67亿股，最大股东中央汇金投资已将其少量股份转让给三家子公司或孙公司。重组后，公司现有股东10人，比去年年底增加3人，均为中央汇金旗下公司，包括其全资子公司中国建设银行投资有限公司、孙公司建设投资有限公司和中国投资咨询有限公司，均持有100万股，占比0.06%。根据CICC 2014年年报，CICC去年净利润超过11亿元。

《先驱报》记者注意到，除国泰君安证券外，还有五家券商在排队，分别是浙商证券、华安证券、中国银河证券、华中证券和第一创业证券。其中，东方创业(报价600278，咨询)、万能动力(报价000543，咨询)、黄山旅游(报价600054，咨询)、江苏昊天(报价600287，咨询)和时代出版(报价600551，咨询)分别持有华安证券2.45亿股。此外，健康元(报价600380，咨询)持有中国银河证券2898.3万股，持股比例为0.38%。

大型股所剩无几

在a股历史上，已有30多家公司(包括中国核电)在ipo中融资超过100亿元。从购买日期来看，只有中国神华(报价601088，咨询)、中国铁路(报价601390，咨询)和中国光大银行(报价601818，咨询)的认购额下降；从上市首日的表现来看，上证综指跌幅较大，涨幅较小。

“但总的来说，所谓的‘大盘股上市将是压垮牛市的最后一根稻草’，这种说法并不普遍。”王政认为，筹资超过100亿元人民币的大盘股上市不会从根本上改变市场趋势。牛市的逻辑是基于基本面和基金之间的合作，大盘股的“抽血效应”并不像预期的那样明显。从最近的ipo来看，市场已经逐渐适应了IPO的节奏。

即便如此，市场各方仍对大盘股的发行存在一些担忧。幸运的是，在国泰君安证券之后，a股市场的大盘股很少。

如果大盘股是基于10亿股以上的发行量，记者发现，到目前为止，只有4家ipo排队企业符合这个标准，即江苏银行计划发行25.975亿股；上海银行计划发行12亿股股票；中国银河证券计划发行16.9亿股；白银有色金属集团计划发行15.68亿股股票。

目前只有14家ipo排队企业，包括杭州银行、成都银行、华安证券、华中证券等公司。

“之前已经发行了一些大盘股，预计剩下的将很少。因此，大盘股很难依次发行。”财富证券分析师赵桓认为是这样的。