鼓励多支柱养老金融发展

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增加递延所得税养老金资产的种类

根据全国人大和全国人大的热点调查，养老金一体化、延迟退休、养老金投资管理、全国养老保险统筹、养老金模式和养老服务成为人们最关心的话题。NPC代表和CPPCC委员还提出了降低养老保险费率、设立养老彩票、暂停实施延迟退休政策、推进养老保险基金市场化投资运作、推进公共基金职业年金投资试点、尽快出台养老服务财政支持政策等相关建议。

田弘基金会始终认为，微小的力量改变了世界。为了缓解我国基本养老保险的支付压力，增加人民的养老资产，我国应鼓励发展多支柱养老金融。即在现行“社会基本养老、职业补充养老和个人商业养老保险”三大支柱养老保障体系的基础上，积极探索更多的养老积累模式，提供更丰富的养老补充。此外，每个支柱都发挥着不同的作用，因此应强调安全级别。基本养老金提供基本生活保障，补充养老金提高保障水平，商业养老金优化生存结构。其他支柱养老金模式满足多样化需求，并充分尊重个人养老金需求。

例如，在美国，美国投资公司协会(ici)《2014年投资公司手册》将美国公民的养老金资产分为五类:政府提供的基本养老保障、家庭财产等不动产、雇主提供的养老金计划(401k等)。)、个人退休账户(iras)和其他资产。其中，用人单位提供的养老金计划和个人退休账户均享受税收优惠政策，并有个人选择权，个人可以自主安排账户资金的资产配置和投资品种。

2013年，美国各种养老金计划的总资产达到23万亿美元，其中个人退休账户规模达到6.5万亿美元，雇主提供的累积养老金计划(dc计划)达到5.9万亿美元。在1.225亿人口中，67%的公民拥有由雇主提供的个人退休账户或养老金计划，这两者的人数都达到了32%。此外，统计分析显示，年轻公民倾向于持有更高比例的个人退休账户或dc计划股份。

比较参与美国401k计划的20岁左右和60岁左右人群的资产配置选择，可以发现20岁左右人群配置生命周期基金和股票基金的比例最大，分别占34.2%和30.7%；平衡基金、债券基金和其他基金以及公司股票排在第二位，而货币基金和稳定价值基金以及其他低回报产品排在第一位，约占总数的5%。然而，60岁左右的公民分配股票基金的比例仍然是最大的，达到32.2%。由于投资收益下降，生命周期基金的配置比例降至12.5%。由于收入稳定，债券基金和稳定价值基金都增加到15%左右，而平衡基金、公司股票、货币市场基金和其他基金占近5%。

李克强总理在今年的政府工作报告中指出:“要加强多层次资本市场体系建设，实施股票发行登记制度改革，发展服务中小企业的区域性股票市场，推进信贷资产证券化，扩大企业债券发行规模，发展金融衍生品市场。”引入巨灾保险和个人所得税递延商业养老保险。创新金融监管防范化解金融风险。大力发展普惠金融，让所有市场参与者共享金融服务的雨露。”建议增加递延所得税养老金资产的种类，完善个人递延所得税养老金制度的设计，并从立法、监管等方面制定相关制度，以维护人民群众的切身利益，促进普惠养老金融创新健康发展。