掌中财富：P2P“5不碰”投资原则 你知道几个

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最近，一篇名为“p2p销售员自我报告”的媒体文章引起了作者的关注。本文的总体意思是通过销售人员的自我报告向外界介绍p2p网上贷款行业的现状。

这篇文章很好，很客观。虽然不是对p2p网络借贷行业的批评，但也揭示了此时p2p网络借贷行业的尴尬局面，对投资者和p2p平台都有一定的警示作用。然而，笔者对文章中p2p销售人员的定位有所怀疑；此外，作者不能完全同意本文提出的五个p2p投资原则。

让客户离线的销售员是p2p销售员吗？

在文章的开头，以p2p销售员的口吻介绍了p2p网络借贷业被公众误解的现状:由于最近风险事件的频繁发生，p2p网络借贷业因为误解被贴上了负面标签。这种负面的公众舆论也使得销售人员更难获得顾客。新进入者只能依靠电话营销、散发传单、超市和社区促销来吸引顾客。作者的问题是:让顾客离线的销售员是p2p销售员吗？或者，以这种方式获得客户的平台是兼容的吗？

去年底发布的《同业拆借信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》第三章第16条明确规定，p2p平台不得在互联网、固定电话、手机等电子渠道以外的物理场所开展业务，但同业拆借的信用信息采集、验证、贷后跟踪、抵押质押管理等风险管理以及相关监管要求规定的一些必要业务环节除外。

显然，在网下分发传单并在尚超和居民区进行宣传不符合意见草案中的监管要求。虽然这一规定尚未正式落地，但线下野蛮促销方式早已被业界所抛弃。细心的人应该不难发现，在业内高度合规的网上贷款平台中，几乎没有线下业务专家，也不会有线下业务渠道。这是我所知道的知名网上借贷平台手中的财富，其长期推广方法是突出网上“风险控制、产品和数据”作为客户资本和核心竞争力的三大优势。作者还认为，这也是促进p2p网上借贷产业的正确途径。

“五不碰”的投资原则有浪费食物的嫌疑

文章最后引用了推销员的“五不碰”投资原则:本地公司坚决不碰；不要碰那些只成立一两个月的公司；如果收入超过20%，请勿触摸；注册实收资本少于5000万元的不要碰；不要触摸那些没有银行存款的人，也不要直接刷卡。

对于这一投资原则，笔者并不完全赞同，有些人因噎废食。

第一个是“本地公司永远不要碰”。这被怀疑是用棍子杀死所有的本地p2p企业。央行去年发布的网上贷款发展研究报告指出，p2p企业只有在细分市场寻求创新，建立差异化优势，才能真正提升p2p平台的竞争力。打造区域优势也是中小平台的重要发展方向。此外，本地p2p企业在该地区的风险控制和资产管理方面更具优势，不一定不安全。国有p2p企业有优势，但不一定绝对安全。在最近的风险事件中，由所谓的国家大企业的崩溃所造成的破坏力和不良影响现在很难消除。

其次，“不要碰注册实收资本低于5000万元”。目前，很少有投资者将注册资本作为投资前调查的对象，因为这种面子工程没有什么借鉴意义。监管办法(意见稿)也没有对平台注册资本提出硬性要求，而是要求平台实现备案制。事实上，回顾历史上的问题平台，我们可以看到注册资本超过5000万，甚至上亿。

最后，“不要接触建立和运营时间短的公司”。这是合理的，但也是有争议的。一方面，运营时间的长短的确是衡量平台安全性的直观指标，因为国内大部分合规性高、实力强的平台都具有长期安全运营的特点。另一方面，对于具有高风险识别能力的投资者来说，平台运营的时间长短不是决定性的投资因素，但关键是看平台的合规性和风险控制能力。