米庄理财陈成庄：专项整治，对互联网金融考验与转机并存

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据路透社报道，上周五(5月20日)，有两个消息来源透露，由中国人民银行牵头的互联网金融风险专项整治工作计划有望在近期出台。但事实上，早在4月15日，《互联网金融风险专项整治实施方案》(以下简称《方案》)就已经在互联网上传阅，大部分内容已经流出，在业界引起了相当大的反响。然后让我们看看这个计划会给仍处于混乱中的p2p行业带来什么样的影响。

首先，杨妈专注于“打烂孩子的屁股。”

从2013年到2016年，互联网金融的负面消息持续不断，电子租赁紧随其后的是中国金系统，这一切都说明了互联网金融领域的混乱和震荡，而p2p成为了“后锅人”。

互联网金融在中国尚处于起步阶段，无序冲击是一种自然现象。如果我们用打雷的方式严格管理它，这个行业可能会消亡。因此，国家的态度是:控制，但不要干预太多，只要它不能再触及法律底线。

让我们看看计划的具体内容:...实现标准化和开发、创新和风险防范...实现互联网金融支持大众创业和创新的功能；稳扎稳打，讲究方法和步骤...；把距离和距离结合起来，同时做出改变...着眼长远，以专项整治为契机...建立和完善网络金融监管的长效机制。

不难看出，李克强总理一直强调的大众创业和大众创新确实出现在计划中，创新意味着重建规则。根据计划的以下内容，人们越来越觉得这次整改是国家对互联网金融业的一个警示和规范。脚踏实地做事的企业会很好。玩把戏时请保持安静。那些已经陷入困境的人只能去车站喝杯茶。

二、三大整改重点

根据计划，这次整顿有三个重点。第一是虚假借款人和自我整合；二是银行的资金存管；第三是澄清非法业务，如资金分配和首付。

其中，对于p2p平台来说，规范借款人自我整合的目的是杜绝债权转让现象，在p2p平台上建立私人资金池。这两点被一些p2p平台保密。这一次，政府慷慨地将p2p平台不敢说的话搬到了桌面上，并明确地将其贴上了“非法”的标签，可以说是干净整洁。

同时，对于资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场资金配置等金融服务，未经专业部门批准，p2p点对点借贷平台和股权众筹平台不得随意从事。总的来说，年化转换率超过15%的p2p平台现在已经很少了，整改计划实施后应该会更少。至少在目前的经济环境下，投资利率过高的项目是不合理的。

在该计划中，一些以前模糊的概念被明确定义，资金分配、首付和众筹购房等业务被直接列为非法项目。

与互联网金融密切相关的是日益流行的在线支付平台，如支付宝、微信钱包、qq钱包等。计划中还提到了第三方支付平台和银行监管。中国人民银行或商业银行不再向非银行支付机构的准备金账户支付利息，以防止支付机构以“吃差价”为主要盈利模式。同时，非银行支付机构不得连接多个银行系统，不得变相开展银行间清算业务。非银行支付机构应通过中国人民银行的银行间清算系统或具有法定资格的清算机构开展银行间支付业务。自2010年以来，这些网上“钱庄”已经被国家整顿了无数次，这次互联网金融整顿计划真的把他们带了回来。

最后，该计划还提到了互联网金融广告的整顿和标准化，并暂停了所有名称中带有“金融”一词的非金融公司和机构的注册。政府的计划可以说涵盖了方方面面。

第三，从“违法”到“合规”

总的来说，该方案对互联网金融公司制定了一系列的监管和处罚措施，不再像以前那样笼统地说“加强监管，提高行业质量”，而是列出了一系列的整改措施。从五个方面入手。

这五个主要方面是:提高互联网金融公司的行业准入标准；加强银行和工商部门对互联网金融公司的金融监管；建立报告制度；纠正当前互联网金融市场的不正当竞争；地方人民政府财政管理部门和财政管理部门监管的机构配合清理和查处互联网金融平台业务，严格控制内部控制要求。

米庄财务管理公司首席执行官陈承壮读完这份计划后情绪激动地说:“今年之后，明年会好得多。”对于一些正式的平台来说，中心计划可以说是一场及时雨。近两年来，由于互联网金融市场准入门槛低、监管责任不明确、向客户提供不合理的高额回报和变相补贴以抢占市场份额等不正当竞争行为猖獗，许多正规互联网金融公司面临巨大的竞争压力。现在杨妈的计划肯定是打压那些“坏孩子”，让像小啊这样的“好孩子”看到希望。

第四，杨妈吹口哨，结束了“传球”

中国的行政体制复杂多样，各部门之间“踢皮球”的现象并不少见。然而，互联网金融的整顿迫在眉睫，必须启动。为避免相互推诿的现象，规划中明确了从中央到地方的各级监管机构的职责，包括:地方领导小组、省市工商行政管理局、各级公安部门、国家信访局、省级人民政府、中国互联网金融协会等。

职责规范后，行政部门之间的纷争大大减少，这对网络金融监管是一件好事。然而，测试这些部门是否能够落实职责需要时间。

幸运的是，计划中给出了具体的政策实施时间。就整改工作进度而言，自下而上的调查应在7月底前完成；11月底前清理整顿、监督评估；验收报告和区域报告应于2017年1月底前完成，总体报告应于2017年3月底前提交国务院完成。

监督绝对比没有监督好。数据显示，2016年第一季度，p2p的平均收益率降至11.89%，已经有很多平台告别了高利率的方式来争夺投资者。有人认为，这次整顿相当于互联网金融的侧供改革，消除了欺骗性和低效的小网钱，剩下的可以做大做强。

其他人则表示，整改将不可避免地导致资金从主要平台流出，这对正式的p2p平台有利也有弊。利益在市场上变得更加正式，不正当竞争逐渐减少；缺点:市场稳定后，投资者和资金的流入会减少，但资金的整体质量会提高。

但无论如何，只有经过整顿，有了更正常的秩序，市场环境和竞争才能有一个更良性的循环。