深交所推出首只公募REITs 服务实体经济发展 支持前海开发建设

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经中国证监会批准，鹏华万科前海房地产投资信托封闭式混合基金证券投资基金今天正式发行，成为中国第一只公开发行的房地产投资信托基金。该产品将于成立后在深圳证券交易所上市。

据了解，鹏华前海万科房地产投资信托计划募集30亿份。在基金合同生效后的10年封闭运营期内，基金总资产的50%将以增资的方式投资于深圳万科前海大厦建设管理有限公司的股权，获得前海企业大厦项目2015年1月1日至2023年7月24日的物业租金收入的100%。在此期间，该产品在深圳证券交易所上市交易，为持有人提供了流动性便利和退出机制。除了发行期间的认购，投资者还可以通过二级市场进行买卖。

前海房地产投资信托基金:资产证券化产品发展史上的里程碑

深圳证券交易所副总经理林表示，前海房地产投资信托基金作为中国第一只公共房地产信托基金的成功推出，标志着前海金融创新取得了新的进展，推出了“自由贸易试验区”和“金融业对外开放试验示范窗口”，这是中国资本市场资产证券化产品发展史上的一个里程碑，具有重要的现实意义。首先，前海reits是国内房地产投资信托基金从私募到公开发行的一次飞跃，进一步开拓了基金产品的创新和发展，有效拓展了资本市场的深度和广度。随着我国资本市场改革创新的深入和房地产金融的转型发展，国内房地产投资信托有着巨大的蓬勃发展潜力，是传统证券产品的有效补充。前海reits的上市将有助于进一步丰富市场交易品种，改善市场产品结构，有助于扩大资本市场的广度和深度；其次，前海房地产投资信托是满足企业融资需求、服务实体经济的代表性金融产品，有助于激发社会资本参与前海开发建设。作为国内资本市场首次公开发行的reits，前海reits为参与前海建设的企业提供了一个开放、便捷、高效的融资渠道。它计划筹集30亿元的资金，这将为企业提供宝贵的发展资金，并帮助促进社会。资本参与前海开发建设，大力支持实体经济发展；第三，作为一种创新的低风险投资工具，reits为资本市场普惠金融的发展注入了新的动力，有助于提高社会整体财富管理水平。reits作为一种创新的低风险投资工具，可以在不改变产权的情况下提高房地产的流动性和流动性，为投资者提供多元化资产配置的重要选择，充分体现国家发展普惠金融的政策取向，有助于提高全社会的财富管理水平。

大力推进产品创新，发挥资本市场服务实体经济的作用

据报道，早在2003年，深圳证券交易所就组织了一支专业团队开始研究reits。自2006年以来，与相关市场主体合作设计产品和储备项目，积极参与中国证监会reits产品的系统设计和项目示范工作。近年来，“中信亓航”和“苏宁云创”两个私人reits产品在深交所综合协议平台上市转让，为推出公募reits积累了宝贵经验。

今年上半年，深圳证券交易所推出了深圳市场产品创新发展规划，在研究国内外主要证券交易所产品创新方法的基础上，进一步明确了创新路径。未来五年，深圳证券交易所将着力打造产品多元化、交易方式多样、参与者多元化的综合交易平台，建立涵盖股票、基金、固定收益(包括债券和资产证券化)、衍生品和指数五大类产品，涵盖证券现货和衍生品主要品种，产品间相互支持、相互促进、协调发展的产品体系。

今年以来，深圳证券交易所在产品创新方面取得了很大进展。一是积极推进股票期权试点:完成期权业务规则体系建设，完成21周全真演练，与中国结算、投资者保护基金公司等相关单位有序对接。交易、风险控制、检查、业务管理、信息栏等技术系统建设将于6月底前完成。二是拓展债券市场:修订公司债券上市规则，并对外发行；配合小型公开发行预审计业务，完善内部工作流程；召开数次债券市场新规则推介会，加大债券市场推广力度。三是完善资产证券化创新平台:上半年上市产品26种，市值376亿元；研究和拓展资产证券化产品的基础资产，包括小额贷款、租赁债权、公用事业、高速公路、电力销售和旅游门票。第四，大力推进基金超市建设:截至5月底，深交所共有384只基金上市，市场资产超过4000亿元；深圳首只跨时区etf纳斯达克100etf即将上市，首只国内商品期货基金白银lof即将发行；落实内地与香港的资金互认，努力为近期的网上操作做好准备。

搭建金融资产跨境交易平台，支持前海建设

前海房地产投资信托基金的推出，是深圳证券交易所充分发挥自身优势，支持前海建设的有益尝试。根据国务院规划，前海定位于“率先金融改革创新，打造中国金融业对外开放试点示范窗口”。2014年10月，中国证监会发布了“支持深圳资本市场改革创新、加快推进前海金融试点”等15项政策，并提出“原则支持在前海建立由国务院批准的证券期货交易所牵头的私募股权投资融资平台。”为探索境内外资本市场更高层次、更广范围的合作，深圳证券交易所从前海改革开放的总体格局出发，积极落实中国证监会的要求，积极推进前海金融资产跨境交易平台建设。

深圳证券交易所在前海建设的金融资产跨境交易平台，将紧紧围绕人民币国际化和“一带一路”国家战略目标，以广东自贸区和前海深港合作区发展为契机，充分发挥深圳证券交易所位于深圳、毗邻香港的区位和文化优势。 以跨境平台为桥梁，将香港的国际金融服务与内地实体经济发展结合起来，为内地企业在香港建立更加便捷高效的融资渠道，为香港市场提供更多人民币计价的金融工具，促进两个市场的深度融合和发展。 从长远来看，深圳证券交易所在前海建设的交易平台将连接深港两地，辐射全球，实现与国际成熟金融市场基础设施和其他国内金融产品交易平台的广泛连接，成为境内外投资者参与国内外市场的重要枢纽。多元化、开放，在私募产品、衍生品和固定收益产品的开发中，已成为具有独特市场竞争力的国际交易平台。

深交所副总经理林强调，在新形势下，深交所将按照国务院《新中国九条》的要求，完善多层次市场体系、多元化产品体系、多元治理自律体系和多维服务体系，与相关市场参与者一道，全面提升资本市场服务实体经济发展的能力和水平。