五家IPO排队农商行业绩跳水 张家港农商行净利润下滑逾三成

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张家港、吴江和江阴农村商业银行的净利润去年都出现了两位数的下降

2014年，上市银行净利润增速疲软，引起了市场各方的高度关注。与净利润较弱但总体仍在增长的上市银行相比，去年等待上市的五家农村商业银行的业绩可谓极其惨淡。在江苏省五家排队的农村商业银行中，除两家农村商业银行净利润略有增长且基本持平外，其余三家银行的净利润均呈负增长。其中，被视为农村商业银行上市强劲竞争对手的张家港农村商业银行股价暴跌逾30%。

纵观这五家农村商业银行的年报，不难发现，面对去年的经济低迷和激烈的市场竞争，规模有限的农村商业银行受到了前所未有的冲击。除了当地企业经营不善外，净利润大幅下降也是原因之一。这五家农村商业银行在2014年遭遇的业绩危机对它们的上市来说不是好消息。银联农村商业银行管理咨询部分析师钟在接受《证券日报》采访时表示:“去年农村商业银行的业绩下滑，再次暴露出农村商业银行人才储备不足、产品线不丰富、整体抗风险能力不强等问题。”

三家农村商业银行的业绩均出现下滑

期待明年的悲观情绪

中国证监会在2012年首次公布上市公司名单时，江苏省的银行处于领先地位:当时申请上市的14家银行中有4家是独家的，张家港农村商业银行、江阴农村商业银行、常熟农村商业银行和吴江农村商业银行也进入了名单，创下了所有农村商业银行同时申请上市的记录(此后无锡农村商业银行也进入了名单)。然而，多年的等待不仅未能导致农村商业银行上市失败，还导致去年这五家排队的农村商业银行的业绩出现大规模下滑。其中，张家港、吴江和江阴农村商业银行去年净利润均出现两位数的下降。

张家港农村商业银行最先准备上市，被外界普遍认为是农村商业银行中最有发展前途的一家，其表现最为明显，净利润下降高达30%，在所有农村商业银行中排名第一。

张家港农村商业银行2014年年报显示，该行去年实现主营业务收入50.02亿元，同比增长14.90%；净利润为7.21亿元，同比下降30.11%，2013年为10.32亿元。同时，世行认为，2014年是其成立以来最困难、最具挑战性的一年。截至2014年底，本行总资产为719.7亿元，较2014年初下降0.83%。

截至去年底，吴江农村商业银行总资产619.45亿元，同比下降0.86%；归属于母公司股东的净利润为7.68亿元，同比下降20.40%。

截至2014年底，江阴农村商业银行总资产为835.87亿元，比去年年初增加75.43亿元。去年利润总额为9.59亿元，比2013年减少2.72亿元；净利润8.52亿元，同比下降17.07%。

无锡农村商业银行和常熟农村商业银行避免了去年业绩大幅下滑的尴尬局面，但它们几乎原地踏步。无锡农村商业银行去年实现利润总额11.68亿元，同比下降1.31%；净利润9.37亿元，同比增长1.67%。常熟农村商业银行去年实现净利润10.06亿元，同比增长3.13%，在五大农村商业银行中名列前茅。

然而，即使是这两家去年业绩保持小幅增长的农村商业银行，也对2015年的形势表示不乐观。常熟农村商业银行预计2015年实现利润13亿元，仅相当于2014年实现的利润。无锡农村商业银行更加悲观。该公司预计2015年实现利润总额10.07亿元，较2014年下降1.61亿元，降幅为16%。

钟指出，包括农村商业银行在内的许多中小银行由于缺乏特殊产品而没有规模效应；从存款银行向财富管理银行转型并未深入，公司业务的投资银行业务难度极大，这将导致行业内外竞争的困难。2015年对这些银行来说也将是一个巨大的考验。

准备影响利润

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纵观这五家农村商业银行的年报，不难发现2014年的业绩困境不仅与经济环境有关，而且这些银行的巨额贷款拨备也是这些农村商业银行业绩不佳的原因之一。

截至2014年底，张家港市农村商业银行共提取贷款损失准备金12.19亿元，2013年仅为11.53亿元。该行明确表示，去年净利润下降的原因是贷款拨备增加。但由于计提了不良贷款减值准备，无锡农村商业银行资产减值损失达到3.37亿元，增长78.92%。江阴农村商业银行去年贷款减值准备达到15.91亿元，比2013年增加3亿多元。吴江农村商业银行在其年度报告中还表示，净利润下降是由于贷款质量下降和资产减值准备增加。

江苏是一片富饶的土地。作为中国农村信用制度改革的试点省份，全国农村金融改革最早从江苏开始，全省农村金融一直走在全国的前列。排队的五家农村商业银行都来自江苏省，这也显示了江苏省在中国农村金融机构中的重要地位。然而，由于中小企业的集中，自去年以来，江苏已成为不良贷款高发地区之一。由于农村商业银行主要在当地开展业务，而且大部分贷款都是小微企业或“三农”企业，这也直接导致了大面积的贷款质量问题，最终拖累了银行的盈利能力。

据年报显示，除常熟农村商业银行去年不良贷款率略有下降外，其余四家农村商业银行去年的不良贷款率和不良贷款余额均呈“双升”趋势。

值得注意的是，这五家农村商业银行目前都在a股上市的行列中，而去年糟糕的业绩试卷无疑对这些银行的上市造成了负面影响。钟认为，“农村商业银行上市面临的困难包括规模小、不良贷款率高、股东人数过多等诸多问题。”最近的表现大幅下滑，否则将为这些银行的上市增加变数。”