“12东飞01债”违约引发市场混乱

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又一次中小企业民间债务违约迫在眉睫，原定于1月25日到期的“12东飞01”中小企业民间债务(以下简称“12东飞01”)出现了赎回危机。

尽管中小企业私人债务违约已不再是新闻，但2014年仍有几笔私人债务违约。“12东飞01”市场关注的重点是其背后的担保公司被认为是东泰交通投资建设集团有限公司(以下简称“东泰贸易”)，该公司所在的东泰县的融资平台。

担保关系一旦建立，“12东飞01”违约意味着东泰贸易有赔偿责任；然而，昨日消息传出后，东泰贸易公司最初否认为“12东飞01”提供无限连带保证责任，但当晚发布公告承认为“12东飞01债务”提供了担保，但表示担保对象为债券信用评级，不承担代偿义务。

在东泰交易公告宣布的同时，一些市场参与者向《中国商报》记者提供了一份被认为是东泰交易在2012年发行的保函。担保书上写道:“该保证人不真实。我承诺为发行人本次发行的债券的到期提供完全无条件的、不可撤销的连带责任保证。”

然而，许多市场人士告诉记者，“担保人只有最后一页的一章，却没有缝制的一章，中间的各种操作都极有嫌疑。

“12东飞01债务”违约

根据数据，“12东飞01债”于2013年1月26日的利率为1.1亿，发行期为2年，票面价值为9.5%，债务评级为aa，由中国程心证券评级提供。担保人为东泰贸易，债券于2015年1月25日到期。

据了解，“12东发01债务”的发行人东发马佐里纺织机械有限公司(以下简称“东发马佐里”)发生了现金流中断，无法按时还本付息。本报记者致电东发马佐里核实，但截至记者发稿时，东发马佐里的电话一直未接。一些内部人士告诉记者，截至昨日16: 00，债券尚未支付，央行的大额系统是17点。

"东飞马佐里没有付款，东泰贸易也没有赔偿."一位经纪公司官员告诉记者。

除“12东飞01债”外，同一发行人发行的“12东飞02债”也将于3月21日到期，发行规模为1.5亿元，票面利率为9.5%。数据显示，该债券的担保人也在东台交易。

真假担保引发东台交易“狗血”事件中的“担保”之谜

数据显示，“12东飞01”和“12东飞02”债券的担保人均在东台交易，东台是江苏省盐城市百强县之一东台县的融资平台。一旦平台公司履行其“补偿”责任，它可能会面临诸如贷款撤回甚至信用风险等问题。

然而，东泰贸易在1月26日晚宣布:“应东飞马佐里(发行人)的要求，我公司与东飞马佐里签署了担保协议，并出具了保函。主要内容是:东泰交易的担保是东飞马佐里发行的中小企业私募债券的信用评级。如债券发行人未能偿还本期债券的任何本金或利息，东泰贸易将不承担任何偿还或类似的义务和责任。”

同时，公告称:“我公司完全不知道东飞等相关机构的私人债务持有人持有的保函，该保函不是我公司出具的真实文件。在我公司出具的所有文件中，没有承诺承担连带保证责任或一般保证责任。”

但是，在上述市场参与者向本报记者提供的保函中，第三条明确规定“保证人应承担全部、无条件、不可撤销的连带责任”。第四条担保责任的承诺条款规定:“本保函项下的债券到期时，如发行人未能足额支付债券本息，担保人应主动承担担保责任，并将已支付的资金划入债券登记机构或委托人指定账户。债券持有人可以单独或者共同要求保证人承担保证责任，承销商有义务代表债券持有人要求保证人履行保证责任”。

但是，根据东泰贸易截至2013年底的审计报告，上述东飞马佐里发行的私人债务不在其担保范围内。