“春播”主题投资基金“五朵金花”

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虽然两次会议的市场未能如期到达，但从许多机构的解读来看，主题投资机会从长远来看仍值得关注。对于普通投资者来说，根据"两会精神"，寻找相应的基金投资工具可能是这个"春播"季节应该做的功课。

该周刊结合基金和第三方研究机构的观点，列举了“一带一路”、国企改革、环保、军工和医疗等五大投资主题，以及相应的基金产品，供投资者参考。

一带一路倡议

虽然一些热门话题在前期被炒作，并随着两会开幕预期的实现而逐渐降温，但在业内人士眼中，“一带一路”是一个长期的主题投资方向。

“‘一带一路’是在全球化4.0背景下提出的一个伟大的战略概念。这一主题可以持续很长时间，预计将在2015年达到高潮。”东方证券分析师余韶说。

具体产品方面，南方入选的尴尬股包括大秦铁路(报价601006，咨询)、中国建设(报价601668，咨询)、北京城建(报价600266，咨询)等基础设施股；常胜同治和银华核心优化等基金是中国南车集团等重仓股；此外，南方富裕指数基金跟踪指数20%的成份股都以“中国”开头。在十大成份股中，中国建设、宝钢(报价600019，咨询)、长江电力(报价600900，咨询)、华能国际(报价600011，咨询)、国电电力(报价60001)，

不过，上述基金并非“一带一路”主题产品，但其一些尴尬的股票正符合相关热点。即将发行的华安新丝绸之路股票基金是中国首家获批的“一带一路”主题基金，长兴、长盛、安信三家基金公司先后申请了“一带一路”主题指数评级产品。

国有企业改革

与“一带一路”一样，国有企业改革也被市场视为2015年及以后资本市场最重要的投资主题之一。

业内人士预计，随着国有企业改革方案在各省的落地和实施，国有企业改革的顶层方案有望在两会后出台，引起市场高度关注。

在老产品中，中融国企改革和富国CSI国企改革指标分类是相对鲜明的国企改革主题基金；上个月，成立了三只基金:TEDA宏利改革动力、嘉实企业改革和工银瑞信国企改革主题；此外，光大保诚国有企业改革和SDIC瑞银改革这两个新基金最近也已发行。

就类型而言，除了富国的国有企业改革是一种指数分级基金外，其余都是积极管理产品。分析师表示，指数基金及其评级股票具有很大的灵活性。特别是对于主动管理产品，其b股具有高风险、高回报的特点，适合市场预期明确、风险容忍度高的投资者；当我们选择积极管理基金时，我们应该关注基金经理的历史业绩，尤其是选股能力。

环境保护

新任环境保护部长说，环境保护部将拥有钢牙的牙齿。在两会之前，环境保护的话题被热烈讨论。好买基金认为，环保政策的红利有望在近期持续释放，环保板块的市场有望在2015年加速。

总体而言，环保概念股集中度较高的基金有郭芙低碳环保、鹏华环保产业股份(爱基、净值、信息)、汇丰金鑫低碳先锋股份(爱基、净值、信息)、天府环保产业股份、金鹰核心资源、华宝兴业新兴产业(爱基、净值、信息)，均占总净值的10%以上，持有概念股2%以上

鹏华环保产业股份配备碧水园(报价300070，咨询)、东江环保(报价002672，咨询)、付伟高新(报价00581，咨询)、长庆集团(报价002616，咨询)；汇丰金鑫低碳先锋股对大榭节水(报价300021，咨询)、桑德环境(报价000826，咨询)和雪地龙(报价002658，咨询)更为乐观；除东江环保外，汇天府环保股还配备了伊利能源(报价600277，咨询)和中电环保(报价300172，咨询)。

值得一提的是，今年富裕国家的低碳环保净增长率高达47.34%，在部分股票型基金中排名第一。

军工行业

2014年6月至10月，军工行业增速惊人，开启了本轮牛市的“第一枪”。分析人士表示，无论从转型的需求导向还是发展潜力来看，未来几年，军工行业无疑将成为爆炸性行业之一。

“在过去的两三个月里，许多军事部门的公司一直停滞不前，远远落后于市场和其他行业，有很大的机会实现补偿性增长。军事工业在未来会有很多优势。行业增长是肯定的，改革是可以预期的。预计它将获得更大的政策红利。”中路基金表示。

就具体产品而言，有郭芙CSI军工、神湾凌鑫CSI军工、鹏化CSI国防三个等级基金和前海开元CSI军工一个普通指数基金。贺勋财富管理表示，由于军工指数的波动性，当市场反弹时，波动性高的投资产品反弹更强，b股可以发挥杠杆优势，但下跌时风险更大。

在主动管理产品方面，有长盛航天海上设备、长盛高端设备制造、前海开源安全核心、银华高端制造业等基金。“对军工行业持乐观态度的长期投资者可以关注积极管理基金”。

tmt

Tmt板块在2013年强劲上涨，看来国王今年又回来了。今年的政府工作报告还指出，要制定“互联网加”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据和物联网与现代制造业的融合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融的健康发展。

分析师表示，在经济转型的背景下，市场对tmt行业的未来增长抱有很高的期望，这也是近年来市场炒作的热点之一。风险承受能力强的投资者可以考虑参与b股波段操作。

目前，市场上有很多分级产品，包括鹏华CSI信息技术指数、郭芙CSI移动互联网指数、新城CSI tmt行业指数分类、鹏华CSI媒体指数、国泰深交所tmt50等。广发证券投资基金是指信息技术etf及其关联基金、招商局深交所tmt50etf (Aiji，净值，信息)及其关联基金、景顺长城证券投资基金tmt150etf (Aiji，净值，信息)

“对于投资经验丰富、能够清晰判断市场上tmt主题爆发的具体领域的投资者，建议重点关注跟踪单一子指标的行业评级产品，如鹏华信息评级(爱基、净值、信息)、郭芙移动互联网评级，方向不太明确的投资者可以参与新城tmt评级的阶段性投资，获得子行业带动的整体收益；同时，投资者也可以适当关注鹏华盈的折价信息分类，抓住机会参与套利机会。”分析师说。