好想你枣业在阵痛中转型 多家券商看好未来前景

本篇文章2287字，读完约6分钟

互联网开启了“物联网”时代的大门。在各个行业和领域，互联网以“春风化雨，夜以继日”的趋势渗透和引领，以全新的触角扼杀了传统停滞不前的经营理念，刷新了智能化、智能化的管理模式，既带来了全新的机遇，也潜伏着不可预见的挑战。互联网和各种产业的整合正在引领并将继续引领历史性变革。以红枣产业的领军人物尤小姐为例，其发展引起了市场的广泛关注。

我真的希望你能在2011年5月在深圳中小板上市。然而，自2013年以来，由于三大公共政策的影响，我真的希望你受到礼品市场的致命打击。市场将拭目以待，看红枣大鳄能否扭转乾坤，进行反击。目前，从转型结果来看，她没有让资本市场和消费市场失望。公司实施战略转型以来，对企业进行了重新定位，全面升级了生产线，拓展了渠道。目前，已经实现了垄断、超市、电子商务和分销渠道的全覆盖，并成立了尚云项目部，推动公司全渠道业务整合，为公司的战略推进奠定了坚实的基础。据统计，2015年，公司尚超渠道实现营业收入30735.6万元，同比增长26.70%；电子商务渠道实现营业收入117，264，200元，同比增长38.80%，成为公司收入增长的亮点。

产品转型的效果也初步显现，产品种类逐渐丰富，新产品数量逐渐增加。2015年，公司非红枣产品收入316，604，800元，同比增长27.50%。红枣、红枣脆片、红枣核桃等新品种畅销，红枣深加工产品在收入中的比重进一步提高。据悉，未来公司将在红枣深加工领域发挥实力，产品升级和新产品投放将是公司业绩增长的动力。

回顾一系列思考你转变的行动，不难想象。我在巨大的压力下想念你，我决心破釜沉舟的决心一目了然。特别是全资收购休闲小吃电子商务龙头企业百草威，进一步表明了其深化渠道和产品结构改革、走向转型的决心，也表明了其搞坏休闲小吃业态、拓展枣产业发展格局的战略方向。

鉴于这一极具代表性的行业行为，许多券商进行了中肯的分析，提高了他们的评级，并一直在关注和思考你的收购。

中泰证券:传统渠道全面升级，电子商务产业将成为新的增值领域

中泰证券就此次资产重组事件给出了投资建议，认为2016年的目标市场价值(我非常想念你们的枣产业)为70-80亿元，对应的目标价格为27.10-31.00元，已升级为“买入”评级。对于非常想念您的原业务，我们预计公司在2015-17年分别实现收入11.68亿元、14.56亿元和18.37亿元，给予2倍的16年，目标市场价值30亿元。至于一级市场三只标准松鼠的估值，我们在2016年给了百草威2倍至2.5倍的估值，目标市场价值为40亿至50亿元人民币。总的来说，我们对您的第一个目标市场价值70-80亿元人民币持乐观态度，这与目标价格27.10-31.00元人民币相对应，目标价格被提升为“买入”评级。

毫无疑问，我想念你布局的休闲小吃电子商务将是一个新的增值领域，而朝阳产业将迎来无上限的爆炸性增长。

相关数据显示，2014年，中国网购总规模达到28637.2亿元，网购食品占网购市场总交易量的比例约为2.5%。从2010年到2014年，中国食品电子商务行业的交易额逐年增长，年均增长率约为45%。2014年，中国在线食品用户规模已达到近5000万；

相应地，个人电脑和手机网购市场的渗透率逐年飙升，这意味着休闲小吃电子商务这个快速增长的黄金领域也拥有巨大的潜在消费者基础，未来的消费市场将会强劲增长。

这也是草药年复一年获得销售增长的经济和消费驱动力。

国泰君安:京城福地，草本口味稀缺

目前，药草、三只松鼠和好商店是最好的，占据了休闲小吃电子商务的一半。虽然他们分属不同的阵营，但他们在产品上有相似之处和共性，此时枣产业的介入将会让药草香获得其强大的线下渠道资源，加强线上线下的整合，并通过资金和渠道资源充分祝福药草香。

国泰君安认为，2015年百草威的客户超过1300万，其前三季度的收入和净利润分别为8.1亿和1424万。该公司预计2015-16年的收入将分别为126亿英镑和19.2亿英镑，分别增长106%和52%。交易对手的股东承诺，2016-18年的净利润将至少为0.55、0.85和1.1亿英镑。

毫无疑问，我很怀念您对红枣产业和草药产业的收购，这可能会重塑目前的市场结构，并对目前休闲小吃电子商务产业的排名产生直接影响。

国海证券:共享资源，全面开放线上线下渠道

国海证券认为，如果要与百草威在股权上进行深度合作，不仅可以使双方在渠道上互补，还可以探索未来线上线下的协同效应最大化；效果值得期待。

据了解，截至2015年底，百草威天猫旗舰店等网店拥有1300多万消费者客户，6个月内活跃用户约占60%。2015年，只有天猫旗舰店的访客超过1.15亿。这也意味着你进入百草卫后，可以直接实现天猫商城、京东、一号店、苏宁乐购、Vipshop、亚马逊、当当等主流电子商务平台的渠道

对于枣产业而言，线下渠道分布密集，全国有1400多家门店，这种电子商务渠道的接入为突破传统企业的固有弱点，实现线上线下一体化提供了良好的机遇。尤董事长石菊彬表示，经过深入沟通和反复磨合，双方在仓储、流通、产品等方面建立了深入的讨论机制和合作模式，为实现资源共享、提高企业盈利能力、实现收购分红奠定了基础。

在新兴消费模式和消费需求的多重冲击下，对于盈利潜力逐渐薄弱的传统产业，我真的希望你们的红枣产业能与百草威携手进入休闲小吃电子商务领域，这可以说是深化渠道改革、丰富产品结构的重要一步，显示出其高瞻远瞩的战略眼光和痛下求变的坚强勇气。许多经纪商给出了增持评级，这显示了他们资本市场的趋势。