国泰君安上市加速 影子股遭爆炒

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巨无霸首次公开募股接踵而至。上周中国核电(报价601985，咨询)突破100亿美元后，另一只大盘股进入了投资者的视野——国泰君安(报价601211，咨询)。

6月9日，中国证监会批准了24家公司首次公开发行股票的申请，其中国泰君安的上市令人印象深刻。根据招股说明书，国泰君安此次将筹资300亿元。

业内人士告诉《新京报》，国泰君安的首次公开募股可谓“一路绿灯”。一旦成功上市，不仅会增加资本，还会为参与国泰君安的上市公司(又称“影子股票”)增加大量的投资收益。

事件

Ipo一路绿灯

6月9日，中国证监会批准国泰君安首次公开发行股票，a股将迎来券商行业的又一个大老板。

2015年4月22日晚，ipo预披露陆续发布。国泰君安正式出现在中国证监会当晚发布的第三批19家ipo预披露名单中的预披露名单上。

国泰君安招股说明书披露，计划发行不超过15.25亿股a股，占已发行股本总额的10%-20%，已发行股本总额不超过76.25亿股。所有募集资金将用于补充公司资本、增加营运资本和发展主营业务。

业内人士向记者分析，根据这一发行量，公司的融资金额预计将达到300亿元。这也将是中国农业银行自2010年7月以来最大的a股ipo项目。

根据招股说明书，国泰君安2014年的营业收入为178.82亿元，同比增长98%；净利润为71.72亿元，同比增长137%。去年，其总资产、净资产、营业收入和净利润均位居行业第三。

此前，业内普遍预测，上市时间将大致在今年第三和第四季度。“中国证监会可能希望尽快安排发行更大规模的股票，因此提前了。”上述知情人士告诉《新京报》记者。

影响

“影子股票”遭遇投机

每次有有吸引力的ipo项目，都会吸引投资者的注意力，ipo背后的“影子股票”(即持有公司股份的上市公司)也会受益。

ipo的最大受益者是原始股东。一旦他们投资的公司上市，市值就会翻倍，ipo“影子股票”的股价就会一路上涨。

根据招股说明书，国泰君安背后有21只影子股票，其中8只超过1000万股，分别是大众运输(报价600611，咨询)、深圳能源(报价00027，咨询)、华茂股份(报价00850，咨询)、锦江投资(报价600650，咨询)、大隆股份。

除了目前停牌的华茂股份和航天机电股份有限公司外，持有最大股本的两家公司是大众运输和深圳能源。自4月底公布预披露名单以来，他们的股价最近都从15元左右涨到了26元左右。其余的也有不同程度的上升。

据上述知情人士透露，在巨大的获利效应下，投资者将转向购买ipo影子股票，以从难以押注的新股中获利。

“但我们也必须注意风险。并非所有影子股票的股价都会上涨，但我们也必须考虑这家公司的情况。”上述知情人士表示。

要求

巨无霸能承受牛市的持续冲击吗？

在a股历史上，已经有30多家公司通过ipo融资超过100亿元，包括最新的中国核电。从认购日期来看，只有中国神华(报价601088，咨询)、中国铁路(报价601390，咨询)和中国光大银行(报价601818，咨询)的大盘股下跌。认购日前后一周市场上涨的概率高达70%；从上市首日的表现来看，上证综指跌幅较大，涨幅较小。

许多投资者仍记得的是，2007年10月，超大盘股中石油的首次公开募股(报价601857，咨询)当月飙升至6124点；2009年7月，中国建设(报价601668，咨询)首次公开募股，然后市场达到3478点的顶部。

这也引起了市场人士的担忧，即“上市大盘股将是压垮牛市的最后一根稻草”？

上述知情人士告诉记者，牛市的逻辑是基于基本面和基金之间的合作。从几次IPO上市的趋势来看，“抽血”并不像想象的那么明显，市场已经逐渐适应了IPO的节奏。

安信证券投资顾问张德良认为，在目前的市场环境下，国泰君安这个规模的市场仍然可以消化。事实上，现在ipo的规模并不大，将来还会有更大的IPO。

上海证券首席投资顾问傅少奇公开表示，虽然国泰君安300亿元的金额自2010年以来达到新高，但由于发行价相对较低，新股上市后将明显上涨，a股将成为向上的动力，此外，还将吸引资金购买新股，对a股市场起到激活作用。

新京报记者郭