腾讯首季盈利增长36% 移动业务成重要引擎

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根据腾讯控股13日发布的业绩报告，该公司第一季度实现收入224亿元人民币，同比增长22%。根据非公认会计准则，净利润为70.53亿元，同比增长36%，好于市场预期。总的来说，腾讯的移动业务已经全面发展，并成为支撑其业绩增长的重要引擎。目前，机构对腾讯的经营战略和执行能力普遍持乐观态度，许多机构给予股票“买入”评级。

移动服务的流动性增强

根据财务报告，在腾讯三大业务板块中，第一季度增值服务收入同比增长29%，达到186.26亿元人民币。在智能手机游戏收入增长的推动下，网络游戏收入增长28%，达到133.13亿元人民币；受移动平台游戏内销售收入和订阅服务收入增长的推动，社交网络业务收入增长32%，达到53.13亿元。

广告业务作为第二大收入来源，表现更加突出，第一季度收入同比增长131%，达到27.24亿元，明显好于市场预期。其中，品牌展示广告收入和社交网络效应广告收入分别增长了90%和199%。值得注意的是，腾讯上个季度约40%的品牌展示广告收入和75%的效果广告收入来自移动平台。腾讯表示，将继续积极投资关键内容，进一步增加流量，并将拓展移动广告资源，提升绩效广告服务能力。

从主营业务表现来看，移动已经成为腾讯收入增长的引擎。财务报告显示，第一季度微信和微信的月度活跃用户同比增长39%，达到5.49亿；移动qq每月活跃用户数同比增长23%，总数达到6.03亿。腾讯表示，由于推出了春节抢红包、建立人气和用户习惯等活动，微信支付和qq钱包受到了广泛欢迎。

在网络游戏方面，腾讯继续保持其在中国市场的领先地位，尤其是手机游戏业务收入实现了强劲增长。包括通过qq手机版、微信游戏中心、App Store等渠道发布的智能手机游戏，腾讯第一季度手机游戏业务总收入约为44亿元人民币，同比增长82%，环比增长8%。

去年，腾讯手机游戏业务的总收入为112亿元。据行业报道，去年中国手机游戏市场的总规模为276亿元，这意味着腾讯自去年以来已经占据了中国手机游戏市场的一半。

腾讯表示，在第一季度，它采取了多项措施来升级移动生态系统和发展数字内容业务。具体措施包括通过丰富的支付场景改善支付服务，包括春节期间的红包活动，以吸引更多用户使用支付平台；通过微信朋友圈和第三方广告联盟的特定广告，拓展移动社交广告资源；与nba合作，为中国用户提供nba赛事的独家在线视频和相关数字内容。

“连接器”策略是乐观的

在去年11月的世界互联网大会上，腾讯董事长马表示，腾讯将专注于成为互联网的“连接器”。他指出，腾讯的优势在于沟通和社交平台。"作为一个互联网连接器，不仅可以连接人，还可以连接服务和设备."

业内分析人士表示，腾讯正在努力实施上述“连接器”战略:围绕手机qq、微信等旗舰手机产品打造生态系统，联系多元化合作伙伴为用户提供增值服务，高效利用合作伙伴提供的销售力量和线下资源，提升移动互联网业务的流动性。

近两年来，腾讯与互联网行业的龙头企业如58城、公众评论网、滴滴打车等建立了战略投资和合作关系。，并不断丰富其o2o生态系统。

据第一上海分析师介绍，目前，捆绑手机qq和微信的银行卡数量达到1亿，约1.5亿用户参与了新年红包活动，是去年的15倍。上述进展为利用微信支付形成闭环交易奠定了坚实基础。腾讯将充分发挥o2o中“o2”的优势，抓住价值链中最有利可图的环节，不断为股东创造价值。尽管腾讯的估值与同行互联网公司相比有很大溢价，但该公司继续垄断中国互联网市场的移动流量，实现多元化货币化模式的可能性很高，从而为公司业绩带来了微弱的增长势头。

美国银行美林的报告预测，到2017年，腾讯的广告和手机游戏收入预计将占到集团收入的一半。上个季度，这两项业务的收入占32%。从2015年到2020年，该行将腾讯自由现金流入的复合年增长率从15%上调至21%，并将目标价从155港元上调至183港元，重申了“买入”评级。

除了美国银行美林，瑞银、瑞士信贷和德意志银行也给腾讯一个“买入”评级。自今年年初以来，腾讯股价已上涨近40%，至156.8港元，市值为1.47万亿港元。