平安银行完成募资100亿 大股东机构溢价认购

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平安银行(000001，股份有限公司)今天宣布，其大股东平安(601318，股份有限公司)、财通基金、E基金资产等机构参与此次固定增资，共认购5.99亿股，募集资金99.99亿元，每股认购价格16.7元。

值得一提的是，截至昨日收盘，平安银行的股价仅为15.59元，比16.7元的认购价低了约6.6%。换句话说，平安银行一旦认购，就会成为“被子”。固定价格高于二级市场价格，这意味着即使从二级市场购买股票也比参与固定涨幅要便宜。参与固定增长的机构是否“赔钱”？

完成筹资99.99亿元

公告显示，截至5月6日，平安银行共收到募集资金99.99亿元，扣除发行费用后的募集资金净额为99.4亿元。所有募集资金均以现金形式汇出，所有募集资金均用于补充公司资本。其中，公司大股东中国平安获分配2.10亿股，财通基金获分配8978.44万股，E基金管理及华富基金获分配7185.5万股，上海银行瑞金资产管理获分配5842.43万股，TEDA宏利获分配4873.38万股，银河资本获分配4794.31万股。《国家商报》(博客、微博)记者注意到，认购价格高达16.7元，是7.64元/股底价的2.19倍，是认购报价日前20个交易日平均价格的99.35%。

据相关专业人士介绍，最终价格涨幅通常为前20个交易日平均价格的90%，很少达到前20个交易日平均价格的99.35%。在之前的固定收益计划中，平安银行提到的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票平均交易价格的95%，但仍高于95%，因此固定收益用户在价格上几乎没有优势。

大股东和机构愿意溢价认购

与二级市场的买家相比，固定收入用户在价格上没有优势，甚至比二级市场的买家“自卑”。此外，中国平安设定了36个月的认购锁定期，而其他机构的锁定期为12个月。当这种情况发生时，是不是因为即使支付了保费，用户对平安银行来说还是非常好看？

对此，相关分析师指出，目前，银行股仍可被视为“价值洼地”，尤其是与疯狂的创业板相比“便宜”，因此(银行股)从股票本身的估值水平来看具有很大的上涨潜力。与此同时，银行股一直具有较高的股息水平和良好的盈利能力，因此它们是一个很好的投资选择。

申万红源(000166，股份)最近的报告也指出，“银行最糟糕的时候已经过去了。”目前，行业估值低于1.13倍的历史平均动态铅水平，港股银行的平均贴现率为a股的12%。在持续宽松的政策下，空的行业估值修复仍然存在。

此外，远大证券还发布了一份对平安银行的乐观报告，因为平安银行今年第一季度税后净利润稳步增长，其应占净利润同比增长11.38%，而同业平均水平为3.7%。同时，公司一季度不良贷款率为1.17%，低于行业平均水平1.39%，同期资产质量稳定。