企业“走出去”存风险 控管有缺位

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由江泰国际合作联盟主办、中国工业海外发展协会支持的“2015中国企业走出去风险大会暨融资与保险论坛”于3月19日举行。会议数据显示，在中国企业“走出去”快速发展的过程中，许多中国企业在海外投资过程中，对内外部风险缺乏充分的准备和防范措施，导致海外投资出现不同程度的经济损失。与会专家认为，如何规避风险，提高海外权益保护能力，应该成为“走出去”过程中的一个重要问题。

海外投资风险很复杂

在论坛上，来自世界各地的18位风险管理专家权威地发表了世界各地区的政治、战争、恐怖、公共卫生、罢工、环境保护和自然灾害的风险。据报道，截至2013年底，中国共有15，300家企业在海外投资，设立了25，400家海外机构，分布在全球184个国家和地区。2014年，中国的外国直接投资超过1400亿美元，首次成为资本净出口国。

然而，随着中国企业“走出去”规模的快速增长，企业海外投资所面临的风险也越来越突出和复杂。由于在海外投资过程中缺乏充分的准备和防范内外风险的措施，许多中国企业在海外投资中遭受了不同程度的经济损失。

根据国际知名金融数据机构dealogic发布的数据，2009年中国企业跨境并购失败率达到12%，为全球最高。尽管失败率在2010年降至11%，但失败率仍然是世界上最高的。商务部的统计数据显示，中国企业“走出去”覆盖了大部分行业，不同行业由于投资方式和行业特点不同，面临的风险也不同，但总的来说，主要是政治、法律、税收和投资政策、市场、金融、社会、信用、环境、技术和运营风险。政治壁垒、标准壁垒、融资模式、知识产权和绿色壁垒已成为中国企业海外投资的五大困境。对于大多数企业来说，政治、法律、金融汇率、信用和环境风险是中国企业走向世界面临的主要风险。

《一带一路》提出了规避风险的新课题

在刚刚结束的两会上，李克强总理在《政府工作报告》中明确指出，要“加快实施走出去战略”，“完善金融、信息、法律和领事保护服务；要注重风险防范，提高海外权益保护能力，让中国企业稳步前行。”。与会专家表示，“走出去”是中国经济发展到一定阶段的必然选择和内生需求。面对复杂的国际国内形势，能否在利用国外资源和市场方面取得新的突破，是关系到中国未来整体发展的重大战略问题。特别是中国政府提出“一带一路”战略以来，得到了有关国家的积极回应。

满足沿线国家的共同需求，将为沿线国家实现优势互补、开放发展提供新的平台。在满足沿线国家发展利益的同时，也将为中国企业开展国际投资合作带来历史性的新机遇。同时，值得注意的是，“一带一路”沿线国家具有重要的地理和战略地位。东南亚、南亚、中亚、西亚乃至中东欧都是大国关注的热点，地区形势复杂；一些地区地缘政治关系紧张，地区国家存在重大风险；此外，“一带一路”沿线的国家大多是新兴经济体和发展中国家。金融危机和油价下跌导致一些国家的经济和政治风险不可预测。如何抓住机遇，有效规避政治和商业风险，是企业走出去必须解决的重要问题。

现有保险涵盖各种海外投资风险

“事物有正反两面，事物有阴阳两极。谈论外国投资的商机是不可能的。大投资意味着大风险。”在论坛上，国际合作联盟主席沈表示，在看到和抓住外资商机的同时，要注意风险管理。我们应该学会从商业机会的反面思考，以及如何在外国投资中做到万无一失。“走出去”战略已成为国家政策，“走出去”是企业发展的内需驱动力，更重要的是考虑如何“走出去，稳步前行”。把如何规避风险和“注重风险防范，提高海外权益保护能力”作为重中之重。

企业走出去面临的风险是复杂的，现有的保险可以覆盖各种风险。例如，因上市公司信息披露不当而导致的集团诉讼、产品责任和产品召回、跨境交易和并购等风险可以由商业保险承保。例如，董事和高级管理人员责任保险可以保护监管机构、股东、清算人、债权人、雇员、客户和竞争对手的诉讼风险；产品出口责任保险不仅可以保证出口企业的财务稳定，还可以在发生赔偿案件时获得保险公司的服务，如与受害者沟通协商、请律师出庭辩护等。此外，还有一些促进国际贸易的出口保险，如出口信用保险、外汇兑换保险、出口押汇保险、存款保险和海外投资保险。

与此同时，值得注意的是，随着国际贸易政策的逐渐透明，许多政府用来鼓励国内企业出口的手段，如出口补贴和出口退税，已经逐渐被削弱或取消。出口信用保险和出口信用并列使用，已经成为政府支持出口的重要手段。它涵盖了出口商在经营过程中因进口商的商业风险和进口国的政治风险而遭受损失的风险。

2001年12月，中国出口信用保险公司在中国成立，这是唯一一家专门从事政策性出口信用保险业务的国有保险公司。2014年，中国信保中长期出口信用保险承保金额达到272.5亿美元，海外投资保险承保金额达到358.4亿美元，均创历史新高。中国信用保险公司此前表示，将为对外承包工程、对外投资和经济合作项目提供中长期出口信用保险、境外投资租赁保险和特定合同保险等七种保险产品和服务，以保护债务人所在地的战争、暴乱、外汇限制等政治风险和债务人破产、破产或拖欠应付款等商业风险，最高赔偿比例达到95%。同时，加大对短期出口信用保险在配额、利率、服务等方面的支持，支持北京重点企业对“一带一路”沿线国家的出口贸易，防范出口贸易收汇风险。