国泰君安等24新股获IPO批文 再现无风险套利

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6月9日晚，中国证监会批准了国泰君安(报价601211，咨询)和口自久等24家企业的首次申请。其中，上交所7家，深交所中小板8家，创业板9家。

值得注意的是，国泰君安预计此次将筹资300亿元，重现新股暴利时代的无风险套利。

此外，据风能统计，今年ipo(首次公开发行)融资规模已达1049.06亿元，远远超过2014年IPO 668.89亿元的融资规模。

国泰君安再现无风险套利

在新股能够获得巨额利润的情况下，国泰君安在本轮发行中将再次拥有无风险套利机会。

根据国泰君安招股说明书(申报稿)，本次发行的a股不超过15.25亿股，发行后总股本不超过76.25亿股。从发行情况看，中国核电(报价601985，咨询)网上和网下的初始发行比例为7:3。例如，根据中国核电的发行比例，国泰君安在线最初发行的股份数量为4.575亿股，在线认购限额为发行数量的千分之一，即45.7万股。因此，鼎革收购国泰君安20个交易日的平均市值为457万元。

在发行价格上，本次新股发行市盈率不超过23倍，每股收益按照2014年扣除非经常性损益前后母公司股东应占经审计净利润除以发行后总股本计算。

国泰君安2014年每股盈利1.11元，扣除非经常性损益后的每股盈利为1.07元。按发行15.25亿股计算，发行后总股本为76.25亿股，每股收益为0.888元，扣除非经常性损益后每股收益为0.856元。

按此计算，国泰君安的发行价格不会超过19.68元/股(编者按:19.68元/股的发行价格对应的发行市盈率将超过23倍)，顶层认购所需资金将达到900.36万元。

从以往的发行情况来看，国泰君安对市值配售和认购资金的要求偏高，网上中奖率有望超过1%。但是，国泰君安的顶级购买将分配457个号码，只要在线中标率高于0.22%，顶级购买肯定会赢得第一个出价。

因此，国泰君安将再现中国核电的无风险套利机会。

ipo融资规模已超过去年

根据网上发布的数据，今年ipo融资规模已经远远超过了2014年的ipo融资规模。

风统计显示，截至6月8日，今年已有167家公司完成ipo发行，募集资金总额已达1049.06亿元。2014年，共有125家公司完成首次公开发行，共募集资金668.89亿元。

其中，中国核电股份有限公司今年筹资规模最大，计划筹资135.8亿元，实际筹资131.9亿元。东方证券(报价600958，咨询)以100.3亿元的融资规模位居第二。

然而，国泰君安即将发行的融资规模将超过中国核电和东方证券的融资规模总和。

如果国泰君安以每股1.968元的价格发行15.25亿股，融资规模将达到300.12亿元。

据统计，如果国泰君安筹资300亿元，将成为继2010年中国农业银行首次公开募股之后最大的首次公开募股。

同时，国泰君安的融资规模将超过中国太平洋保险(报价601601，咨询)在a股ipo史上300亿元的融资规模，排名第八。

根据中国证监会官方网站，截至2015年6月4日，中国证监会已接纳562家首批企业，其中35家通过会议，527家未通过。有519家企业没有通过会议，有8家企业暂停了考试。