理财产品试水可转让 星星之火短期难燎原

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未到期的银行理财产品可以及时转出并变现，许多个人投资者的这一需求已经可以在现实中得到满足。《经济参考报》记者近日获悉，上海浦东发展银行在去年9月推出公司理财产品可转让业务的基础上，今年2月推出了个人理财份额可转让业务。

据业内人士称，允许理财产品转让应该是一种趋势，这将大大增强理财产品的流动性。然而，目前银行理财产品交易或转让的统一平台尚未建立，短期内仍难以复制这一业务模式。

银行不参与产品转移定价

据上海浦东发展银行相关负责人向《经济信息日报》记者透露，目前，服务转移是通过上海浦东发展银行柜台渠道办理的。如果转让方或受让方需要，可以联系附近网点的财务经理获取相关信息。据悉，在收费标准方面，如果客户自己找到下一个家，银行将收取50元/笔的手续费；如果委托银行找房子，如果可以交易，银行将收取转账金额的0.1%(不低于50元/笔)。此外，上海浦东发展银行规定，转让标的的可转让未决订单不得晚于产品到期前3个工作日，以免影响产品到期后的正常清算过程。

据我们所知，目前理财股份转让业务仅针对上海浦东发展银行的理财产品。对于新客户，他们可以签约成为上海浦东发展银行的理财客户，然后接受具有匹配风险水平的理财产品。

对于资金转账金额，我行为双方提供登记服务和交易平台，但不参与价格指导，转账行为完全由双方约定。上述负责人表示，考虑到不同客户对转账业务的需求不同，为保证交易的公平性，银行不参与价格指导，因此转账价格由双方协商确定。业务完成后，转让方不再享有与转让产品份额相对应的所有权利和义务，受让方成为转让理财产品份额的新持有人，并享有与产品份额相对应的所有权利和义务。

转移业务缓解流动性困境

在业内人士看来，该行此举是对互联网金融带来的市场竞争的回应。

Yinxian.com的分析师告诉《经济信息日报》，流动性差一直是银行理财产品的缺点，在类似的收益率条件下，货币基金更具竞争力。因此，理财产品的股权转让一直是银行应该关注的一个项目，但一直没有关注或不能关注。近两年来，由于货币市场的高收益，货币基金迅速抢占了余额理财的市场份额，给银行理财产品带来了巨大的竞争压力。在这样的竞争环境下，银行终于开始了理财产品的股份转让业务。

“对受让人而言，可配置资产的选择更多，如果转让人急于出手，他可能会得到一个好价钱，以较低的成本接受一个预期收入水平更高的理财产品。”上海浦东发展银行的负责人说。

上海浦东发展银行认为，从长远来看，理财产品允许转让应该是一种趋势，这将使客户在持有到期之外有第二种退出方式，有效缓解客户临时使用资金的流动性风险，大大提高理财产品的吸引力，甚至有可能建立一个理财产品的二级市场。

短期内可能很难复制

上海浦东发展银行自开业以来没有披露业务量。据记者了解，除上海浦东发展银行外，一些股份制商业银行也在这方面做了一些尝试，但该业务目前尚未在行业内形成大规模推广。

据Yinzhou.com分析师称，这项业务目前不太可能被复制。因为理财产品转股业务的实现需要完善的配套设施。这里提到的支持设施不仅指硬件配置，还指交易中的交易对手。如果没有活跃而众多的交易对手资源，即“回家”和“回家”，理财产品的股权转让机制只会成为一个有名无实的傀儡。

“建立价格机制非常必要，但完善的价格机制并不是支持理财产品转股顺利运行的充分条件。银行更需要考虑的是如何建立理财产品的转移机制，吸引更多交易对手以低成本进入转移市场。”这位分析师还表示。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受媒体采访时表示，监管机构一直在研究银行理财产品交易或转移的统一平台。不同银行的理财产品可以在这个平台上转移。然而，构建这个平台需要很长时间。随着监管规则和相关制度的明确，业务将以统一、规范的方式开展。