上市公司定向增发热情高涨 近半数公司股价翻倍

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之前，空上市公司的再融资热情高涨。根据wind的统计，自今年以来，已有100多家上市公司完成了定向增发，200多家上市公司正在推动定向增发，许多上市公司因计划定向增发而暂停交易。

该公司近一半的股价翻了一番

据风能统计，截至4月18日，今年已有129家上市公司实施了定向增发。其中，上海证券公司49家，深圳主板公司23家，中小板公司34家，创业板公司23家。这些公司通过私募发行了315.72亿股，实际募集资金总额为2042.33亿元。

就发行规模而言，永泰能源发行的股票数量最多，为50.76亿股；其次是中国纺织投资，发行的股票数量为32.65亿股；tcl公司27.28亿股，华东科技19.06亿股，蓝光发展16.78亿股，仲达13.6亿股。从实际筹集的资金规模来看，中国纺织投资筹集的资金最多，为243.63亿元；华东科技和永泰能源是最大的筹资公司，筹资金额分别达到105亿元和100亿元。

从认购方式来看，现金认购居多。湘潭电化、郴州矿业、BBK、韦陀信息、童渊石油和华宇软件等公司认购资产；神州高铁、南京中北、中和科技、雪莱特、九琦软件和中国纺织投资等公司认购现金+资产；关昊高新技术有限公司认购现金+债权；湘电股份的发行涉及三种认购方式:现金、资产和债权。

根据4月17日的收盘价，在129家上市公司中，只有韦陀信息一家公司的股价低于发行价，其余128家公司实现了增长。总的来说，与附加价格相比，近一半公司的股价翻了一番。其中，怡化健康的股价涨幅最大，涨幅为703.35%；银河投资增加了5倍以上；仲达股票和三星电子上涨超过4倍；包括中国高铁、中国纺织投资和万达信息在内的7家公司股价上涨逾3倍。

据风能统计，截至4月18日，已有116家公司获得董事会批准，129家公司获得股东大会批准。苏州高辛、柯华生物私募已获中国证券监督管理委员会批准，神天马a股、蓝泰实业私募已获国有资产监督管理委员会批准。大智慧、界龙工业、东软承运、包钢和唐山港已获审核委员会批准。此外，许多上市公司，如中科曙光、格力地产和华西能源，因计划私募而被停牌。

大股东积极认购

从完成定向增发的情况来看，大多数上市公司的控股股东参与了定向增发，部分关联方也参与了股份认购。

例如，tcl集团的私募对象包括惠州投资控股有限公司和新疆九天连城股权投资合伙(有限合伙)。前者是tcl集团的最大股东，而后者是由tcl集团的高级管理人员和核心管理人员投资的有限合伙企业。南京大众控股(集团)有限公司和南京城建投资控股(集团)有限公司参与认购南京中北私募股份。前者是南京中北的控股股东，后者是南京大众控股(集团)有限公司的控股股东..

一些公司的定向增发尚未完成，但在定向增发计划中，一些上市公司的控股股东或关联方也表现出认购意向。根据北辰实业4月17日公布的计划，公司计划非公开发行的股份总数不超过5.5432亿股，控股股东北辰集团承诺按现有持股比例认购，即认购本次非公开发行股份总数的34.482%。4月14日，海南Airlines/きだよ宣布了非公开发行a股计划，计划非公开发行65.93亿股，发行价格不低于每股3.64元，募集资金不超过240亿元。海航空集团有限公司承诺认购30%-40%的股份，海航空集团有限公司是海航空股东海航集团有限公司的控股子公司

国泰君安分析师在研究报告中指出，大股东通过私募对上市公司的帮助可谓一举两得:一方面，可以像二级市场的股票回购一样稳定股价；另一方面，它可以为上市公司提供流动性。大股东参与私募的锁定期长达三年，这意味着大股东对公司的发展前景充满信心。

固定增长有助于转型

从私募角度看，大致可以分为三类:项目建设、资产收购、营运资金补充和银行贷款偿还。收购的大部分资产是为了巩固主营业务，或围绕主营业务延伸产业链，或通过收购标的物来抢占市场份额。然而，一些公司希望通过收购资产来实现转型，甚至被“借走”。这些公司大多是传统行业公司，转型迫在眉睫。

在“互联网+”的浪潮下，互联网领域目标成为上市公司私募和并购的目标。主要从事鞋材生产和销售的泰亚股份有限公司于4月17日宣布了重大资产置换和发行股票购买资产及关联交易的计划。公司计划通过发行股票的方式，以63亿元的价格购买上海凯鹰网络科技有限公司100%的股权。这笔交易构成了借壳上市。泰亚股份希望通过注入互联网平台业务实现主营业务转型。科米安木业计划通过发行股票和支付现金的方式，收购富乐人寿95%的股权，雷尚科技100%的股权，阿瓦祖股份有限公司和上海麦橙100%的股权。该公司将推出网络游戏和网络广告业务，现已更名为天神娱乐。荣鑫股份通过收购深圳市梦网科技有限公司，促进了电力电子设备的“互联网增值”..

一些公司通过私募引入新股东，希望帮助公司发展。在这次私募之前，特鲁斯公司的主要业务是汽车销售和服务、房地产租赁和服务，盈利能力很差。本次发行募集的部分资金将用于特立水北珠宝大厦项目。此次发行后，公司的主营业务将转变为珠宝行业。值得一提的是，此次特鲁士的私募引入了一个新的股东——深圳源发富海珠宝产业投资企业(有限合伙)。

永辉超市已通过私募方式被引入奶牛场有限公司。发行后，公司将持有永辉超市19.99%的股权。牛奶有限公司是领先的泛亚零售企业牛奶国际的全资子公司。双方将加强在全球采购、食品加工与安全、自有品牌产品开发、高端超市、信息技术和电子商务等领域的战略合作。