商业银行法大修在即 混业牌照及贷存比受关注

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原标题:商业银行法改革即将关注混业经营和贷存比

《商业银行法》的改革迫在眉睫，混合牌照的发放、贷存比的放宽等问题成为业界关注的焦点。

如果说贷存比的放松是新形势下银行传统信贷业务的市场化调整，那么混业经营的分许可的意义就更大了，这是商业银行应对利率市场化、金融脱媒、网络金融等创新形式的跨境共享趋势所应获得的政策认可。

要求发放混合许可证的呼声很高

事实上，商业银行一直在探索混业经营。根据2014年年报，去年16家上市银行均增加了中间业务，其中大部分实现了非利息收入比例的提高。其中，招商银行(报价600036，咨询)和民生银行(报价600016，咨询)的非利息收入占比超过30%，其中招商银行的非利息收入占比最高，达到32.47%。

业内一致认为，分类许可的规定应在《商业银行法》中得到明确体现。目前，业务涉及理财、委托贷款、企业债券承销和投资等。，实行差别审批，这是一项监管政策，尚未上升为法律。

业内人士指出，混业经营许可的重点主要集中在经纪许可、股权投资和理财业务上。

金融许可证、信托、基金、保险、融资租赁等。被释放给银行，只留下经纪人。银行永远不会放弃曲线前进。目前，五大国有银行和招商银行已在香港设立全资子公司或孙公司，开展上市保荐等投资银行业务。其中，中行已经通过其海外子公司中银国际控制了中银国际证券。

今年3月，有传言称，监管机构将向四大银行等一些银行发放经纪许可证。但后来四大银行都否认了这一点。工行投资银行部负责人向《证券时报》记者表示，监管机构短期内不可能向银行发放经纪许可证，一些业务将逐步放开。中国证监会随即表示，正在推进“国家九条”的实施，并在风险隔离的基础上研究银行申请经纪牌照的情况，但目前仍在研究中，没有时间表。

在这方面，业内人士预计，随着《商业银行法》的修订，这一“时间表”可能会提前。“这是从法律层面明确商业银行对外投资的条件、风险隔离和综合监管，规范非银行金融机构投资的一个契机。一家证券公司深圳分公司负责公司业务的副总裁告诉《证券时报》记者。

这就引出了第二点，即商业银行从事股权投资。在深度培育企业客户层面，许多银行不再满足于提供小额信贷服务，它们都在增加投资银行业务。许多银行以不同的名称开办投资银行业务，但其实质是“投贷联动”。业内不乏争论，称面对合格的企业目标，监管和法律能否恰当地讨论股权投资的可能性。

对此，一些业内人士表示，市场形势确实迫使现行法律再次权衡，股权投资业务可能不会取消，但会略有松动。

银行理财业务也是重点

银行理财计划法律主体地位的缺失一直阻碍着银行直接投资业务的发展。虽然银监会已经正式发布了理财资产管理试点资格，但业内许多人士表示，银行理财资产管理计划试点交易的框架仍有一定的约束性，从长远来看无法适应银行理财资产管理规模的扩大。

《商业银行法》的修订有望赋予银行资产管理计划与经纪资产管理计划和保险资产管理计划同等的法律主体地位，这意味着银行理财资金不需要通过信托、经纪资产管理、基金子公司等渠道借入。业内人士认为，这将使银行理财回归资产管理的本质，缩小渠道业务，有助于打破金融产品的刚性赎回。

虽然这将对信托的渠道业务产生影响，但一些信托业人士表示，这一变化将对银行和信托产生积极的促进作用:它将迫使银行更加谨慎地选择债务投资项目，同时，它还将促进信托业向更专业的投资管理转型。

证券公司的资产管理业务也将受到影响。平安证券的一位资产管理部门负责人告诉《证券时报》记者:“银行有了渠道后，显然对券商资产管理行业不利，但券商资产管理仍有机会。”

“银行进行资产管理的最大问题是缺乏顶层设计，而顶层设计受制于信贷思维。事实上，它通过自己的渠道经营信贷。这只能降低银行与其他非银行机构合作产生的渠道成本，而不能产生新的直接整合体系。模式。”上述平安证券资产经理告诉记者。

新华基金公司前副总经理、北京新华家辉董事长王卫东表示，基金行业不怕银行进入市场。“银行主要配置大规模资产，在许多方面都无法超越基金公司。”

此外，前述股份制银行深圳分行副行长表示，信用卡业务公司化的条件相对成熟，许多银行已经开始筹备或设立此类子公司，而理财业务进展缓慢。要实现法人的独立经营，首先必须明确理财业务的法律主体地位。

贷存比

将根据监控指标进行调整

现行《商业银行法》规定了多项资本负债比例管理指标，其中一项是“贷款余额与存款余额之比不得超过75%”。在实体经济融资问题一年四季都没有解决的情况下，存贷比因为概念简单易懂而首当其冲，成为近两年市场参与者对银行监管争议的焦点之一。

中国银行咨询协会首席经济学家巴曙松曾表示，监管机构有必要调整目前75%的存贷比指数，否则将对银行信贷扩张构成最大制约。随着银行资产负债的多元化，存贷比的代表性受到限制，因此应将其作为一个监测指标，而不是一个严格的约束指标来考察贷款是否审慎。

事实上，去年下半年，存贷比的计算发生了调整。主要目的仍是鼓励银行继续加大对涉农贷款和小微贷款的支持力度；今年1月，央行再次调整了金融机构存贷款统计口径。从实际效用的角度来看，这两次调整扩大了贷存比的分母项，减少了分子项，理论上有利于增加商业银行的可用贷款额。

上周五，中国银监会副主席周慕兵在回答记者提问时明确表示，未来存贷比将从监管指标转变为参考指标。官方第一次明确表态意味着贷存比可能会随着《商业银行法》的修订而调整。

值得注意的是，即使贷存比的计算标准进行了两次修订，商业银行仍然面临着更大的债务压力。“存贷款增速自2014年以来，剪刀差一直在扩大，存贷比一直在上下颠倒，即新吸收的存款不足以发放贷款。尽管如此，存款仍需要支付更高比例的准备金，这也是社会融资成本难以下降的原因。”交通银行首席经济学家连平说。

中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇表示，银行法中取消存贷比并不意味着银行的流动性不受限制。相反，贷存比预计将下降至一个更兼容的监测指标。