政策预期驱动 西藏板块站在新的风口上

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中国证监会主席肖钢立即引发了西藏a股市场的飙升。他表示，中国证监会将支持西藏资本市场的发展。昨天，西藏10只股票全线大幅上涨，西藏发展(报价000752，咨询)上涨超过7%，西藏制药(报价600211，咨询)和郑起藏药(报价002287，咨询)上涨超过3%。

3月16日，肖钢在支持西藏资本市场发展座谈会上表示，中国证监会将建立和完善支持西藏资本市场发展的长效机制，支持西藏企业通过多层次股权市场成长和发展，进一步加大“新三板”市场对西藏的支持力度，充分发挥期货市场支持西藏经济发展的作用，推动西藏证券期货服务业创新发展。

“证监会的座谈会体现了金融第一的原则，强调通过资本市场支持西藏企业的发展，依靠资本市场规避商品价格波动的风险，鼓励和支持资源型企业的发展。因此，西藏上市公司将直接受益于资本市场的重点支持。同时，更多的项目建设也将得到资金支持。”东方证券分析师余韶昨天分析道。

除了资本市场支持企业融资外，余韶还认为，“今后的财政政策将重点支持西藏的建设。Ppp模式将在西藏推广应用。西藏的基础设施一定会进一步改善。交通、电力和水利直接受益。同时，西藏的旅游资源将得到进一步利用。今年是西藏成立50周年。中央政府可能召开第六次西藏工作会议。毫无疑问，西藏正站在一个新的尖端。对于资本市场而言，西藏概念股有望爆发。”

目前，西藏只有10家a股上市公司，包括3家医药公司(郑起藏药、西藏药业、海斯克(报价002653，询价))和3家矿业公司(西藏矿业(报价000762，询价)、西藏珠穆朗玛峰(报价600338，询价)、西藏城头(报价600773，询价)、1家建筑公司(西藏天路(报价600326，询价))和2家食品公司(西藏发展和美华生物(报价600873)

“西藏板块涉及的目标较少，这有利于股票估值溢价，显示出其独特的优势。”从投资时机来看，该行业目前正处于上升的早期阶段，应该有一个稳固的布局。”民生证券(Minsheng Securities)分析师李认为，“与西藏板块相关的投资目标将首先受到政策预期的推动，然后受到相关政策支持下的业绩改善的推动，该板块的上涨行情将贯穿全年。”

根据数据显示，只有海思科和美华生物在西藏发布了2014年年报，他们的业绩有增无减。海斯科去年实现营业收入12.11亿元，同比增长21.99%；净利润4.5亿元，同比下降13.23%。美华生物去年实现营业收入98.65亿元，同比增长26.79%；净利润超过5亿元，同比增长23.92%。

从业绩预测和快报来看，除了藏药在西藏天禄和郑起的增长外，其他业绩都不好。西藏天禄预计2014年净利润同比增长1029%-1235%。郑起藏药业绩快报显示，2014年，公司实现净利润2.38亿元，同比增长11.34%。然而，珠穆朗玛峰在西藏的还原前范围和西藏的发展分别为57%-66%和75%-85%。西藏的旅游业和采矿业更加糟糕。去年净利润由盈利转为亏损，其中西藏旅游业亏损2000万元至3000万元，西藏矿业亏损8000万元至1.18亿元。