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ipo资金完全解冻,但预期的持续反弹未能实现。相反,它遭受了挫折。上证综指昨日下跌3.46%,创业板指数下跌5.23%。这两个城市的100多只股票跌停,600多只股票跌幅超过7%。投资者情绪再次跌至冰点。然而,面对短期过度调整,长城证券指出,短期市场的调整幅度过大,预计下周将出现阶段性底部。下半年,市场是全面的
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长城证券:牛市还没有结束
这种牛市的逻辑是由宽松货币环境下的转型创新、并购重组等概念引发的。目前,改革仍在进行,特别是国有企业改革刚刚起步,各行业的兼并重组也在如火如荼地进行。如果牛市匆忙结束,将对国家和企业产生不利影响。尽管国家意志可能不会在资本市场上得到充分实现和体现,至少目前来看,这一逻辑共识还没有被摧毁。
>长城证券指出,从中期来看,目前的牛市还没有结束。今年下半年,从全面牛市到结构性牛市、从燎原之火到淘金热的过渡将会很有可能。结构性牛市并不否认指数不会达到新高,但认为可能会有类似的“5?30”后,一些股票继续上涨,指数达到新高,而许多股票不再创新高。
>结合市场多维数据分析,目前短期调整幅度过大,有望形成阶段性底部,市场进一步下行的空空间有限,因此可以调整头寸结构,并可以关注国企改革层面的投资机会。同时,自下而上,一些积极利用资本市场,通过并购完成行业整合的成长股由企业决定,未来成功的概率较高。
市场关注度:★ ★ ★ ★
驾驶周期:中长期
关注:资金
线路/业务/热点/现场
白酒股迎来了三条新主线的机遇
从白酒的三大消费情景来看,白酒行业的长期趋势是好的,不可替代的。
中信证券(600030,古吧)(28.65 -1.34%,咨询)认为,首先,限制“三民消费”导致相关消费大幅下滑,地方名酒产品质量下降,但基数调整到位,没有边际影响。其次,是商业消费。中国人生性害羞,需要酒来增进感情和商务谈判。红酒的优雅是不可替代的,红酒的价格也不能通过外观来确定。高档酒在商务宴请中起着象征性的作用,具有公众认可的公平价值,代表着主人对客人的重视。因此,从文化渊源和公平价值来看,酒在商务宴请中是不可替代的。又一次,是大众消费,高端白酒从祭坛上退了下来,性价比变得突出,对家庭饮料和礼物的需求飙升。
从目前白酒行业的主线来看,国有企业改革、腰大爆发和白酒预混都值得期待。
中信证券表示,主线是国有企业改革。一半的餐饮企业是国有企业,而葡萄酒企业是新企业。国有企业改革意义深远。洋河股份(002304,参股it) (70.82 -1.78%,咨询)国企改革后,9年销售收入增长36倍,成为标杆;老白干酒(600559,股票吧)(93.54 -4.52%,咨询)有望复制经典,而国有企业改革即将走到最后一步,具有巨大的业绩弹性和大区域扩张的空空间;五粮液(000858,谷坝)(31.9 -2.92%,咨询)值得关注。第二条主线是布局中端产品,抢占腰部市场。贵州茅台(600519,股份)(251.79 -3.61%,咨询)推出了“一曲三毛”,并推出了大众酱市场,2015年的目标是25亿元;五粮液2015年低度葡萄酒的目标是20亿元,特别歌曲的目标是两倍;洋河的产品结构是100多元,蓝天和碧海覆盖了腰部的价格区间。主线是预混合,渠道和营销能力是成功推广的主要考虑因素。洋河股份受到后续白酒公司的青睐。
>白酒行业今年以来增长了28.2%,严重滞后于市场,成为估值偏低的萧条,并将在牛市的后半段关注动荡的市场。
市场关注度:★ ★ ★
驾驶周期:短期至中期
关注:酒的数量和价格的变化
“国防科技工业2025”即将到来
国防科技局局长许近日表示,他首次确认“国防科技工业2025”正在筹备中,并强调国防工业应在“中国制造2025”战略中发挥独特作用。推动实施强基础工程,着力攻关突破,尽快扭转关键核心技术和基础产品向人倾斜的局面。
在“中国制造2025”之后编制的“国防科技工业2025”显示了国防工业在中国工业4.0发展中的核心地位。东方证券(32.12 -3.83%,咨询)表示,美国正在以国防工业为试验场和试点,探索工业4.0的发展。2014年2月,国防部牵头成立了数字制造与设计创新局(dmdii),主要研究产品生命周期中的数字数据交换和供应链网络中的流程,旨在推动数字化和智能化制造。
事实上,中国的国防和军工企业也率先探索智能制造。以AVIC直升机公司的子公司常飞集团为例,该公司在s-92项目中与西科斯基公司合作,在常飞开辟了信息化建设之路,并在常飞构建了数字化制造系统。《国防科技工业2025》的提出,将在短期内推进国防和军工领域的一系列重点项目,如备受瞩目的双机项目。东方证券认为,航空空发动机领域是“中国制造2025”的重点,也将成为“国防科技工业2025”的重点。
>从长远发展来看,“国防科技工业2025”将是中国军工企业提升整体科研生产能力的契机。建议投资者关注在智能制造领域率先探索的公司,如中智股份(600038股)(69.91 -7.48%,咨询)、AVIC飞机(000768股)。
市场关注度:★ ★ ★
驾驶周期:短期至中期
聚焦:R&D与军品交付进展
标题:长城证券:阶段底部望形成 下半年转向结构性牛市
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